한국투자교육연구소(KIERI) 정연빈 수석연구원이 머니투데이방송(MTN)에 출연, '이상준의 마감 60분' 프로그램의 <발굴! 가치주> 코너에서 지난주 대덕GDS를 가치주 관점에서 소개했습니다. 지난 주에는 같은 코너에서 유라테크6,390원, ▲50원, 0.79%를 소개한 바 있습니다. 정연빈 수석연구원은 매주 금요일 오후 2시부터 방송되는 이상준의 마감 60분 프로그램 중 약 10분 정도 이 코너에서 가치주 관점에서 우량한 주식을 소개할 예정입니다.

아이투자는 그동안 증권방송 프로그램에는 가급적 출연을 자제해 왔지만, 가치주 관점에서 저평가 우량주를 고르는 방법을 소개하는 프로그램이나 코너라면 출연을 고려할 계획입니다. 다만, 증권방송의 성향상 다소 흥미 중심으로 전개되는 부분이 없지 않을 것으로 보입니다만 큰 틀에서는 가치투자의 범주를 벗어나지 않도록 할 것입니다.

정연빈 수석연구원은 아이투자의 가치투자플래티넘서비스와 퀀트투자클럽의 운영진으로 참여하고 있으며 'IFRS 핵심포인트'를 저술했습니다.

참고 삼아 지난 금요일(19일) 방송됐던 프로그램의 주소를 링크해드립니다. 방송에서 정 연구원은 대덕GDS를 '이익증가 주가미반영' 관점에서 골랐다고 밝혔습니다. 대덕GDS의 투자 포인트로는 이익성장 & 주가하락, FPC 증설에 따른 성장 기대, 차입금이 없고 시가총액의 절반에 가까운 현금을 보유한 점 등을 꼽았습니다. 또한 대덕GDS는 2분기에도 이익 성장이 지속될 가능성이 커 최근 주가하락으로 저평가 구간에 들어왔다며 적정주가로 2만6000원~2만7000원을 제시했습니다.

앞으로 방송에서 아이투자의 V차트나 주식MRI차트를 보시게 되면 많은 응원과 관심을 바랍니다.
▷방송보기

[대덕GDS] 투자 체크 포인트

기업개요	인쇄회로기판(PCB) 제조업체 (매출액 기준 국내 4위, 2012.12)
사업환경	▷ 스마트폰 보급 확산으로 휴대폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망
경기변동	▷ 반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응
주요제품	▷ 인쇄회로기판(PCB): 전자부품 (100%) (10년 54만5000원 → 11년 59만2000원 → 12년 59만5000원) *괄호안은 매출 비중 및 연성인쇄회로기판(FPCB) 가격 추이
원재료	▷ MLB CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (20%) (10년 2만원 → 11년 2만1700원 → 2만1800원) ▷ LEM CCL: PCB 원판으로 두산전자, SK이노베이션 등으로부터 매입 (20%) (10년 2만2700원 → 11년 2만4200원 → 2만4200원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 스마트 기기 시장 확대시 수혜 ▷ 핸드폰 보급 확산 시 수혜 ▷ 환율 상승시 영업 외 수익 발생
리스크	▷ 경기변동에 민감한 산업에 속함 ▷ 업체간 경쟁 심화로 인한 수익성 훼손
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대덕GDS] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2013.3월	2012.12월	2011.12월	2010.12월
매출액	1,374	4,645	4,173	3,603
영업이익	179	416	243	55
영업이익률(%)	13%	9%	5.8%	1.5%
순이익(연결 지배)	148	340	237	309
순이익률(%)	10.8%	7.3%	5.7%	8.6%

주요투자지표
이시각 PER	9.29
이시각 PBR	1.04
이시각 ROE	11.15%
5년평균 PER	25.06
5년평균 PBR	0.65
5년평균 ROE	6.11%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[대덕GDS] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김정식	본인	보통주	2,383,804	11.59	2,383,804	11.59	-
김정식	본인	우선주	419,020	19.40	419,020	19.40	-
김영재	친인척	보통주	299,017	1.45	299,017	1.45	-
김영재	친인척	우선주	35,680	1.65	35,680	1.65	-
대덕전자(주)	계열회사	보통주	931,000	4.52	931,000	4.52	-
유영훈	임원	보통주	410,760	1.99	410,760	1.99	-
최순규	임원	보통주	50,504	0.25	50,504	0.25	-
최순규	임원	우선주	1,490	0.07	1,490	0.07	-
계		보통주	4,075,085	19.80	4,075,085	19.80	-
		우선주	456,190	21.12	456,190	21.12	-

[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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