성광벤드20,350원, ▲3,550원, 21.13%가 3년래 최고가를 달성해 눈길을 끈다.

16일 증권업계에 따르면 성광벤드는 전날 장중 2만8500원을 달성하며 최근 3년 중 가장 높은 가격을 형성했다. 전날 종가는 2만8250원이다.

▷ 외국인 지분 한 달간 3%P 확대

성광벤드의 주가 상승은 외국인이 이끈 것으로 보인다. 한국거래소에 따르면 최근 한 달간(6.14~7.15) 외국인은 성광벤드 주식을 82만9586주 사들였다. 이는 같은 기간 전체 거래량의 13.9% 규모다. 이로써 외국인 보유 지분율은 종전 21.7%에서 24.6%로 3%P 가까이 올랐다.



외국인은 성광벤드의 실적 개선과 성장 가능성을 주목한 것으로 풀이된다. 전세계 산업용 관이음세(피팅: Fitting) 분야에서 태광과 시장을 양분하고 있는 성광벤드는 지난 1분기 개선된 실적을 냈다. 매출액은 924억원으로 전년 동기 대비 15% 증가했고, 영업이익은 198억원으로 59% 늘었다. 순이익(자회사 손익 반영)은 168억원으로 77% 증가했다.

최근 성광벤드는 자원 개발에 따른 피팅 수요 증대로 수혜를 입고 있다. 지난 2011년 발생한 일본의 원전 사태와 고유가로 자원개발 수요가 늘면서 에너지 관련 선박 건조가 지속되고 있기 때문이다. 특히 해양플랜트용 제품인 스테인리스강과 합금강 재질의 피팅은 상대적으로 마진율이 높아 이익 개선에도 유리하다.

▷ 증권가, 올해 순이익 682억 예상

증권가는 성광벤드의 성장세가 지속될 것으로 내다보고 있다. 해양 플랜트·드릴쉽·LNG선 등이 꾸준히 건조되고 있고, 올 하반기엔 생산능력 증대가 기대되기 때문이다. 성광벤드는 그간 증설을 통해 생산능력을 꾸준히 확대해왔다. 증권업계에 따르면 2003년 연산 6만톤이었던 성광벤드의 생산능력은 지난해엔 15만톤, 현재 진행 중인 증설이 완료되면 올 하반기엔 16만톤까지 늘어날 전망이다.

환율 흐름도 실적에 우호적인 환경이다. 성광벤드는 전체 매출의 60% 가량이 수출로부터 발생한다. 또한 외화자산이 외화부채보다 많아 원/달러 환율이 올라야 유리하다. 분기보고서에 따르면 원/달러 환율 10% 상승시 성광벤드는 21억6000만원의 영업외수익이 발생한다. 최근 양적완화 종료 가능성 등의 이슈가 발생하면서 환율은 오름세를 보였다. 2분기 결산일인 6월 28일 원/달러 환율은 1142원으로 전분기 대비 2.6% 상승해 약 5억6000만원의 환율관련 영업외수익이 발생했을 것으로 예상된다.



증권정보 전문업체 와이즈에프엔에 따르면, 증권가가 최근 3개월 간 제시한 성광벤드의 올해 실적(연결기준) 평균치는 매출액 4264억원(전년비 +13%), 영업이익 910억원(+19%), 순이익 682억원(+25%)이다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 11.9배, 자기자본이익률(ROE)은 17.4%다. 최근 4분기 합산 순이익을 반영한 PER은 13.2배, ROE는 16.5%다.



▷ 피오트로스키 점수 9점 만점에 '8점'

아이투자(www.itooza.com)가 개발한 피오트로스키 점수판에 따르면 성광벤드의 올 1분기 기준 피오트로스키 점수는 9점 만점에 8점을 기록했다. 이는 지난해 같은 기간 6점 대비 2점 개선된 것으로, 수익성에서 2점을 추가로 취득했다.

피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법이다. 기업의 수익성, 안전성, 효율성을 9가지 항목으로 나눠 각각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다. 일반적으로 8~9점을 받으면 우량한 기업으로 본다.