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[2Q 실적] 인터플렉스, 영업익 79%↑...예상치 '상회'
인터플렉스가 2분기 잠정 실적을 발표한 가운데 상승세다. 11일 오전 9시 45분 현재 인터플렉스8,900원, ▲190원, 2.18%는 5.3%(2250원) 오른 4만4250원에 거래되고 있다.
이날 개장 직후 인터플렉스는 잠정 집계한 2분기 매출액이 2503억원으로 전년 동기 대비 98% 늘었다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 211억원으로 79% 증가했다고 밝혔다. 순이익은 공시하지 않았다.
인터플렉스의 영업이익은 증권가의 예상치를 대폭 웃돌았다. 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 인터플렉스의 2분기 매출액 평균치는 2699억원, 영업이익은 131억원이다. 회사 발표 매출액이 증권사의 예상치를 7% 밑돌았지만, 영업이익은 61% 높게 나왔다. 
증권업계에 따르면 신규 사업인 터치 패널 판매가 반영되면서 매출액이 크게 늘었다. 여기에 갤럭시 S4용 연성인쇄회로기판(FPCB) 출하가 본격화되면서 삼성전자 내 점유율이 확대됐으며, 부가가치가 낮은 해외 고객 대상의 SMT 매출이 감소해 수익성이 개선됐다.
인터플렉스는 2012년 터치스크린 패널 사업에 진출했다. 기존 FPCB 사업과 연계해 성장 동력을 확보하려는 목적에서였다. 이에 따라 대규모 시설투자를 진행했으며, 지난해 하반기 증설을 마치고 양산에 돌입했다. 본격적으로 가동에 들어가는 올 1분기부터 관련 매출이 발생하고 있다.
인터플렉스는 국내 1위 연성인쇄회로기판(FPCB) 제조업체다. FPCB는 얇은 동판(구리박)을 플라스틱 필름에 입히고 그 위에 회로를 그려 만든 회로기판이다. '연성(Flexible)'이란 이름처럼 휠 수 있는 회로기판이다. FPCB는 스마트기기와 같은 소형 IT기기에 주로 쓰인다. 얇고 휠 수 있어 공간활용도가 높기 때문이다. 전 세계적으로 스마트 기기의 판매가 증가하면서 인터플렉스의 실적도 개선되고 있다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주
LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.
삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디스플레이텍 | 8,580원 | ▲360원 (4.4%) | 798 | 60 | 51 | 8.3 | 1.61 | 19.3% |
| 시노펙스 | 2,325원 | ▲50원 (2.2%) | 992 | 11 | 15 | N/A | 1.56 | -32.5% |
| 멜파스 | 12,550원 | ▲250원 (2%) | 1,586 | -25 | -30 | 26 | 1.47 | 5.7% |
| 일진디스플 | 15,450원 | ▲350원 (2.3%) | 1,725 | 147 | 169 | 6.7 | 3.77 | 56.2% |
| 유아이디 | 8,910원 | ▲310원 (3.6%) | 139 | 33 | 25 | 8.5 | 2.65 | 31.1% |
| 태양기전 | 15,100원 | ▲50원 (0.3%) | 544 | -39 | -22 | N/A | 2.21 | -7% |
| 모린스 | 2,090원 | ▲90원 (4.5%) | 128 | -30 | -31 | N/A | 1.28 | -76.3% |
| 삼성전기 | 81,700원 | ▲2,400원 (3%) | 14,997 | 756 | 714 | 12.9 | 1.52 | 11.8% |
| 파트론 | 17,600원 | ▲900원 (5.4%) | 2,252 | 267 | 269 | 8.8 | 4.42 | 50.4% |
| 캠시스 | 2,570원 | ▲70원 (2.8%) | 477 | 28 | 50 | N/A | 1.46 | -11.1% |
| 엠씨넥스 | 13,150원 | ▲350원 (2.7%) | 505 | 21 | 28 | 15.7 | 1.30 | 8.3% |
| 옵트론텍 | 12,450원 | ▲500원 (4.2%) | 375 | 71 | 61 | 17.4 | 2.61 | 15% |
| 나노스 | 15,950원 | ▲600원 (3.9%) | 369 | 11 | 9 | 25.4 | 4.33 | 17.1% |
| 세코닉스 | 21,850원 | ▲950원 (4.5%) | 463 | 49 | 44 | 8.6 | 1.73 | 20.3% |
| 디지탈옵틱 | 20,500원 | ▲600원 (3%) | 295 | 35 | 31 | 12 | 2.37 | 19.8% |
| 코렌 | 8,100원 | ▲160원 (2%) | 246 | 10 | 7 | 25.4 | 1.99 | 7.8% |
| 하이소닉 | 7,770원 | ▲120원 (1.6%) | 86 | 3 | 4 | 33.6 | 2.47 | 7.3% |
| 아이엠 | 5,630원 | ▲170원 (3.1%) | 258 | -5 | 21 | N/A | 1.56 | -2.4% |
| 자화전자 | 20,150원 | ▲550원 (2.8%) | 791 | 81 | 70 | 7.7 | 1.74 | 22.6% |
| 아모텍 | 16,900원 | ▲700원 (4.3%) | 650 | 75 | 51 | 12.1 | 1.39 | 11.4% |
| 와이솔 | 11,700원 | ▲600원 (5.4%) | 251 | 22 | 26 | 23.5 | 3.01 | 12.8% |
| 이노칩 | 14,850원 | ▲450원 (3.1%) | 194 | 48 | 43 | 17 | 2.45 | 14.4% |
| 삼성SDI | 143,000원 | ▲2,000원 (1.4%) | 10,246 | -449 | -88 | 4.4 | 0.86 | 19.5% |
| LG화학 | 260,000원 | ▲6,000원 (2.4%) | 50,434 | 3,686 | 3,072 | 11.7 | 1.59 | 13.6% |
| 블루콤 | 8,100원 | ▲80원 (1%) | 105 | -12 | 0 | 43.2 | 0.77 | 1.8% |
| 이엠텍 | 14,550원 | ▲400원 (2.8%) | 552 | 56 | 119 | 8.3 | 2.77 | 33.4% |
| 우주일렉트로 | 22,900원 | ▲450원 (2%) | 557 | 49 | 45 | 21.1 | 1.40 | 6.7% |
| 대덕전자 | 9,040원 | ▲160원 (1.8%) | 1,852 | 64 | 89 | 10.8 | 1.01 | 9.4% |
| 코리아써키트 | 14,550원 | ▲350원 (2.5%) | 1,113 | 62 | 47 | 10.5 | 1.29 | 12.3% |
| 디에이피 | 6,070원 | ▲160원 (2.7%) | 853 | 55 | 49 | 6 | 1.82 | 30.1% |
| 인터플렉스 | 44,200원 | ▲2,200원 (5.2%) | 2,273 | -97 | -57 | 16.7 | 2.01 | 12% |
| 대덕GDS | 18,350원 | ▲500원 (2.8%) | 1,374 | 179 | 148 | 8.8 | 0.99 | 11.2% |
| 플렉스컴 | 12,650원 | ▲500원 (4.1%) | 1,185 | 29 | 51 | 9.6 | 1.70 | 17.8% |
| 비에이치 | 10,350원 | ▲510원 (5.2%) | 739 | 58 | 61 | 9.7 | 2.06 | 21.2% |
| 인탑스 | 23,550원 | ▲600원 (2.6%) | 1,484 | 25 | 61 | 4.1 | 0.60 | 14.8% |
| 신양 | 9,600원 | ▲60원 (0.6%) | 364 | -43 | -36 | N/A | 2.02 | -12.5% |
| 모베이스 | 14,700원 | ▲700원 (5%) | 441 | 38 | 40 | 6.2 | 1.43 | 23.2% |
| 피앤텔 | 3,790원 | ▲10원 (0.3%) | 144 | -47 | -31 | N/A | 0.54 | -33.9% |
| 우전앤한단 | 8,530원 | ▲230원 (2.8%) | 698 | 9 | 26 | 16.9 | 1.52 | 9% |
| KH바텍 | 23,650원 | ▲700원 (3%) | 972 | 63 | 65 | 49.1 | 1.91 | 3.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[인터플렉스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 영풍 계열 연성인쇄회로기판(FPCB) 제조사 (매출액 기준 국내 1위) |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ스마트폰 보급 확산으로 핸드폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망 ㅇPCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망 |
| 경기변동 | 스마트폰, 태블릿PC 등 스마트기기 생산량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | 연성인쇄회로기판(FPCB): 휴대폰, 카메라 모듈용 (매출 비중 92%) |
| 원재료 | - 원재료 ㅇ베이스: (매입 비중 16%) ㅇ커버레이: (매입 비중 8%) ㅇPREPREG: (매입 비중 2%) - 부재료 ㅇ레이 업: (매입 비중 4%) ㅇ화공약품: (매입 비중 8%) ㅇ드라이 필름: (매입 비중 2%) |
| 실적변수 | ㅇ삼성전자, 애플의 스마트폰 출하량 증가시 수혜 ㅇ환율 하락시 영업외수익 발생 |
| 리스크 | 매출채권 회전일수가 점차 증가하는 추세 |
| 신규사업 | 상용 가능한 광FPCB 개발 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[인터플렉스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[인터플렉스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)코리아써키트 | 본인 | 보통주 | 4,460,067 | 31.90 | 4,460,067 | 31.90 | - |
| (주)영풍 | 특수관계인 | 보통주 | 2,175,718 | 15.56 | 2,175,718 | 15.56 | - |
| 고려아연(주) | 특수관계인 | 보통주 | 840,336 | 6.01 | 840,336 | 6.01 | - |
| (주)테라닉스 | 특수관계인 | 보통주 | 17,500 | 0.13 | 17,500 | 0.13 | - |
| 최창걸 | 특수관계인 | 보통주 | 32,000 | 0.23 | 32,000 | 0.23 | - |
| 최창규 | 특수관계인 | 보통주 | 10,000 | 0.07 | 10,000 | 0.07 | - |
| 최창근 | 특수관계인 | 보통주 | 83,300 | 0.60 | 83,300 | 0.60 | - |
| 계 | 보통주 | 7,618,921 | 54.50 | 7,618,921 | 54.50 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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