ISC52,900원, ▲2,900원, 5.8%가 소폭 상승세다. 5일 오전 10시 52분 현재 전일 대비 0.3% 오른 1만5300원에 거래되고 있다.

ISC는 올 들어 가파르게 상승해 지난 5월 말 상장 이후 최고가를 경신했다. 그러나 이후 하락세로 전환, 현재 주가는 고가 대비 21% 내린 상태다.



주가 하락과는 별개로 실적은 개선세다. ISC의 지난 1분기 매출액은 121억원으로 전년 동기 대비 43% 증가했다. 영업이익은 42억5200만원으로 92% 늘었고, 순이익(자회사 손익 반영)은 25억7600만원으로 148% 증가했다. 이는 스마트 기기 보급 확산에 따른 AP(어플리케이션 프로세서) 생산 증대로 테스트 소켓 수요가 늘었기 때문이다. 여기에 ISC는 매출처까지 확대하며 시장 성장에 따른 수혜를 톡톡히 누렸다.

ISC는 반도체 검사용 소모품인 IC소켓을 만든다. IC소켓은 반도체 후(後)공정에서 쓰이는 소모성 필수품으로 테스트 장비와 소자를 전기적으로 연결시켜 반도체가 불량인지 아닌지 테스트를 돕는다. 이 제품은 반도체 생산량이 늘수록 수요도 증가해 반도체 생산업체들의 설비투자 규모보다 생산량에 더 민감하다. ISC는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%, 인텔 등에 제품을 공급하고 있다.

이 회사가 만드는 IC소켓은 ISC(Integrated Silicone Contactor)소켓 방식이다. 실리콘 고무를 재료로 사용한 소켓으로, 기존 금속 핀 방식의 소켓보다 구조가 간단해 원재료가 적게 들고 양산성이 우수하다는 평가를 받는다. 단, ISC소켓은 볼그리드어레이(BGA) 패키징으로 생산한 반도체에만 적용 가능한 단점이 있다.

그러나 최근 BGA 채택 비중이 늘고 있어 긍정적이다. BGA 패키징은 반도체 회로와 기판을 작은 금속공인 숄더볼(Solder ball)로 연결하는 방법이다. 기존 방식보다 반도체 성능을 높일 수 있고, 더 작게 만들 수 있다. 최근 스마트 기기 등 고급 IT기기가 등장하면서 BGA 패키징의 수요도 증가하고 있는 추세다.

이러한 이유 때문인 지 ISC는 올해 실적이 개선될 것으로 내다보고 있다. 지난 4월 18일 공시한 영업실적 전망에 따르면, ISC는 올해 실적으로 매출액 655억원(전년비 +27%), 영업이익 229억원(+26%), 순이익 183억원(+30%)을 예상했다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 6.4배다. 최근 4분기 합산 순이익을 적용한 PER은 10.7배다.

한편, ISC는 지난달 21일 자사주 매각 관련 보도에 대한 조회공시 요구에 "자사주 44만8003주의 매각을 검토하고 있으나, 방법과 규모, 시기가 확정되지 않았다"고 설명했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 ISC의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 46위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 0점으로 가장 낮다. 최근 ROE 개선폭이 PBR 상승률에 비해 낮은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.