비에이치아이가 상승세다. 2일 오후 2시 45분 현재 비에이치아이19,100원, ▲2,200원, 13.02%는 3.8%(650원) 오른 1만7750원에 거래되고 있다.

비에이치아이는 발전설비로 이용되는 보일러, 복수기 등을 생산하는 플랜트 기자재업체다. 복합화력발전소의 주요 기자재인 폐열회수장치(HRSG) 부문 세계 2위(2011년 11.5% 점유, 용량 기준)다. HRSG는 폐열을 회수해 증기를 발생시키는 장치로 복합화력발전의 핵심설비다. 복합화력발전소는 폐열을 활용해 전기를 생산할 수 있어 효율적인 전력생산이 가능하다. 비에이치아이는 2005년부터 미국 포스터사와 기술제휴를 통해 품질을 높였다. 수요처는 한국전력 등 전력회사와 국내 발전소, 포스코 등 철강회사다.

비에이치아이는 지난 2010년부터 수주를 꾸준히 늘려왔다. 2011년 수주잔고는 8052억원(전년 대비 +100%), 지난해 말 수주잔고는 1조900억원으로 1조원을 돌파했다. 이 같은 수주 호조에 힘입어 비에이치는 올해 실적 개선 전망치를 내놨다. 지난 3월 공시한 내역에 따르면 올 예상 매출액은 7000억원, 영업이익은 490억원, 순이익 385억원이다. 매출액·영업이익·순이익 모두 작년 보다 27%가량 증가한 수치다. 수주목표도 1조2000억원으로 올려 잡았다.

다만 예상보다 저조한 HRSG 수주로 목표 실적을 달성할 수 있을지는 의문이다. 지난 5월 보고서를 제출한 한양증권에 따르면 최근 경쟁심화로 HRSG 신규 수주가 1000억원에 그치고 있다. 예상보다 저조한 수주에도 불구, 이미 수주한 물량이 매출에 반영되면서 비에이치아이의 2분기 실적은 개선될 전망이다. 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월 간 증권사가 전망한 비에이치아이의 2분기 매출액 평균치는 1824억원, 영업이익은 100억원이다. 매출액은 66%, 영업이익은 39% 늘어난다는 분석이다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 비에이치아이의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 290위(상위 17%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현금창출력이 낮은 것은 영업활동 현금흐름이 (-)인 점 등이 반영됐다. 향후 매 분기 마다 사업보고서를 통해 순이익이 현금으로 잘 회수되는지 확인할 필요가 있는 기업이다. 현금흐름은 2013년 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 자회사의 손익을 반영한 순이익 기준이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.