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[즉시분석] 광동제약, 주가 "→" 외인지분 "↑"
광동제약5,610원, ▲30원, 0.54%이 지지부진한 주가 흐름을 보이는 가운데 외국인 투자자의 지분율은 확대되고 있어 눈길을 끈다.
지난해 2배가 넘는 주가 상승을 기록한 광동제약은 올해 들어 6000원~7000원대에서 주가가 등락을 거듭하고 있다. 25일 오전 10시 59분 현재 전일 대비 3.5% 하락한 6460원을 기록 중이다. 그 동안 외국인 투자자는 꾸준히 지분을 늘리고 있다. 올 초 16.88%에서 전일에는 19.33%로 늘었다. 특히 지난 5월 이후 매수세가 두드러진다. 5월초 지분율은 17.25%로 약 두달간 2.08%p 확대됐다.
지난달엔 외국계 투자기관이 지분 5% 이상을 취득했다고 신규 보고하기도 했다. 피델리티퓨리탄트러스트펀드는 특수관계인을 포함해 광동제약 지분 5.15%를 보유하고 있다고 지난달 28일 공시를 통해 밝혔다. 지분율이 5%를 넘어 공시 의무가 발생한 날은 같은 달 21일이다.
▷ 삼다수 및 신제품 추가...매출 34%↑
이 같은 외국인 매수세는 광동제약의 실적 개선을 내다본 것으로 풀이된다. 광동제약은 지난해 제주삼다수 판매권을 획득했다. 당시 증권가에서는 광동제약의 매출이 1000억원 가량 증가할 것으로 전망했다. 지난해 연간 매출의 30%에 해당하는 금액이다. 또한 기능성 음료와 다양한 신제품 출시를 앞두고 있어 성장 잠재력을 갖춘 회사로 평가했다. 실제 광동제약의 올해 1분기 매출액은 33% 증가했다.
SK증권은 지난 3일 보고서에서 광동제약의 올해 연간 매출액을 4469억원으로 전망했다. 지난해 대비 34% 증가한 수치다. 더불어 영업이익과 순이익도 416억원, 303억원으로 각각 16%, 13%만큼 증가할 것으로 예상했다. 예상 순이익을 반영한 주가수익배수(PER)는 11.2배다.
광동제약은 '비타500'으로 유명한 제약업체다. 전체 매출의 18% 가량이 비타500에서 발생한다. 그 외 옥수수수염차(매출 비중 10%), 우황청심원(6%), 쌍화탕(4%) 등이 높은 비중을 차지한다. 이 회사는 의약품보다 기능성 음료에 집중하고 있다. 기능성음료는 보통 음료 대비 제품 사이클이 길다는 특징이 있다. 최근 헛개나무 추출물을 첨가한 '헛개수' 음료를 출시해 적극적인 홍보에 나섰다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지난해 2배가 넘는 주가 상승을 기록한 광동제약은 올해 들어 6000원~7000원대에서 주가가 등락을 거듭하고 있다. 25일 오전 10시 59분 현재 전일 대비 3.5% 하락한 6460원을 기록 중이다. 그 동안 외국인 투자자는 꾸준히 지분을 늘리고 있다. 올 초 16.88%에서 전일에는 19.33%로 늘었다. 특히 지난 5월 이후 매수세가 두드러진다. 5월초 지분율은 17.25%로 약 두달간 2.08%p 확대됐다.
지난달엔 외국계 투자기관이 지분 5% 이상을 취득했다고 신규 보고하기도 했다. 피델리티퓨리탄트러스트펀드는 특수관계인을 포함해 광동제약 지분 5.15%를 보유하고 있다고 지난달 28일 공시를 통해 밝혔다. 지분율이 5%를 넘어 공시 의무가 발생한 날은 같은 달 21일이다.
▷ 삼다수 및 신제품 추가...매출 34%↑
이 같은 외국인 매수세는 광동제약의 실적 개선을 내다본 것으로 풀이된다. 광동제약은 지난해 제주삼다수 판매권을 획득했다. 당시 증권가에서는 광동제약의 매출이 1000억원 가량 증가할 것으로 전망했다. 지난해 연간 매출의 30%에 해당하는 금액이다. 또한 기능성 음료와 다양한 신제품 출시를 앞두고 있어 성장 잠재력을 갖춘 회사로 평가했다. 실제 광동제약의 올해 1분기 매출액은 33% 증가했다.
SK증권은 지난 3일 보고서에서 광동제약의 올해 연간 매출액을 4469억원으로 전망했다. 지난해 대비 34% 증가한 수치다. 더불어 영업이익과 순이익도 416억원, 303억원으로 각각 16%, 13%만큼 증가할 것으로 예상했다. 예상 순이익을 반영한 주가수익배수(PER)는 11.2배다.
광동제약은 '비타500'으로 유명한 제약업체다. 전체 매출의 18% 가량이 비타500에서 발생한다. 그 외 옥수수수염차(매출 비중 10%), 우황청심원(6%), 쌍화탕(4%) 등이 높은 비중을 차지한다. 이 회사는 의약품보다 기능성 음료에 집중하고 있다. 기능성음료는 보통 음료 대비 제품 사이클이 길다는 특징이 있다. 최근 헛개나무 추출물을 첨가한 '헛개수' 음료를 출시해 적극적인 홍보에 나섰다.
[광동제약] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 비타 500등 건강음료를 주력으로 하는 제약사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 의약분업 이후 전문의약품 시장의 성장이 부각 ▷ 이 회사는 비타500 출시이후 건강음료를 판매하는 유통영업 부문 성장세 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 대한 민감도가 높지 않은 편 |
| 주요제품 | ▷ 유통영업: 비타 500, 옥수수 수염차 등 (매출 비중 39%) (비타 500 가격 10년 239 → 11년 241 → 12년 241 원) ▷ 약국영업: 쌍화탕, 청심원 등 (매출 비중 19%) (쌍화탕 가격 10년 244 → 11년 248 → 12년 263 원) |
| 원재료 | ▷ 유통영업 원재료: 병, 비타민C 등 (매입 비중 24%) (병류 가격 10년 53.1 → 11년 54.6 → 12년 54.6 원) ▷ 약국영업 원재료: 병, 금박 등 (매입 비중 22%) (우황 가격 10년 13,596,247 → 11년 20,743,707 → 12년 30,916,756 kg/원) |
| 실적변수 | ▷ 의약품 및 건강음료 시장 확대시 수혜 ▷ 주요 제품가격 인상시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 약가인하 등 정부규제 |
| 신규사업 | ▷ 2012년 12월 15일부터 제주삼다수 판매 (연간 1000억원 가량의 매출액 발생 예정) |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[광동제약] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[광동제약] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최수부 | 본인 | 보통주 | 3,572,574 | 6.82 | 3,572,574 | 6.82 | - |
| 박일희 | 친인척 | 보통주 | 675,937 | 1.29 | 675,937 | 1.29 | - |
| 최성원 | 친인척 | 보통주 | 2,660,072 | 5.07 | 2,660,072 | 5.07 | - |
| 손현주 | 친인척 | 보통주 | 250,000 | 0.48 | 250,000 | 0.48 | - |
| 최윤석 | 친인척 | 보통주 | 250,000 | 0.48 | 250,000 | 0.48 | - |
| 최지선 | 친인척 | 보통주 | 35,430 | 0.07 | 35,430 | 0.07 | - |
| 이강남 | 친인척 | 보통주 | 198,283 | 0.38 | 198,283 | 0.38 | - |
| 광동생활건강 | 기타 | 보통주 | 1,200,000 | 2.29 | 1,200,000 | 2.29 | - |
| 김현식 | 임원 | 보통주 | 29,256 | 0.06 | 34,441 | 0.07 | 주식매수선택권행사 |
| 모과균 | 임원 | 보통주 | 29,256 | 0.06 | 40,810 | 0.08 | " |
| 이인재 | 임원 | 보통주 | 617 | 0.00 | 4,532 | 0.01 | " |
| 박철수 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 3,915 | 0.01 | " |
| 이보형 | 임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 3,128 | 0.01 | " |
| 가산문화재단 | 기타 | 보통주 | 200,000 | 0.38 | 340,000 | 0.65 | 수증 |
| 계 | 보통주 | 9,101,425 | 17.36 | 9,269,122 | 17.68 | - | |
| 기타 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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