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[즉시분석] 루미마이크로 1%↑...턴어라운드 진행?
루미마이크로가 상승세다. 20일 오전 11시 40분 현재 루미마이크로는 1.6%(50원) 오른 3080원에 거래되고 있다.
루미마이크로는 LED 패키징 전문 업체다. LED칩을 조립해 LED 패키지를 만든 후 모듈공정까지 담당한다. 매출 비중은 모듈 65%, 패키지 33%다. 이 회사에서 제작된 LED제품은 주로 조명용으로 사용되고 있으며, 일부 TV 및 모니터에도 쓰인다.
LED 제조공정은 잉곳, 에피웨이퍼, 칩, 패키징, 모듈, 완성품으로 나뉜다. 루미마이크로는 LED칩을 생산하는 업체 더리즈를 자회사로 두고 있으며, 조명기구를 생산하는 금호전기646원, ▼-5원, -0.77%가 최대주주다. 전공정에 속하는 '잉곳', '에피웨이퍼' 공정을 제외하고 제품 생산 및 판매과정이 수직계열화 돼 있다. 이에 따라 안정적인 공급선과 원가 경쟁력을 갖추고 있다. 모회사 금호전기의 브랜드 파워와 마케팅 능력을 통해 판매망도 강화하고 있다.
최근 LED 시장이 2년 만에 호황으로 돌아설 것이란 전망이 나온다. 증권업계에 따르면 백라이트유닛(BLU) LED 수요가 연초부터 대폭 늘어나고 있다. 하반기부턴 LED 조명 수요도 크게 증가할 것으로 기대된다. 삼성·LG의 LED 관련 계열사 역시 이를 전망하고 최근 가동률을 100%가까이 끌어 올렸다는 후문이다. 사업보고서에 따르면 글로벌 조명용 LED 패키지 시장은 전년 대비 18% 성장한 30억 달러에 이를 것으로 관측된다.
루미마이크로는 LED 업황 회복의 수혜주다. 이 회사의 1분기 매출액은 244억원으로 전년 동기 대비 97% 증가했다. 영업이익은 4억7000만원으로 52% 늘었으며, 순이익은 5억1200만원으로 흑자 전환했다. 일본 LED조명 시장 확대로 LED 제품 수요가 늘어난 결과다.
▷ 피오트로스키 점수 5점 → 7점
아이투자에서 개발한 피오트로스키 점수판에 따르면 루미마이크로의 올해 1분기 피오트로스키 점수는 9점 만점에 7점을 받았다. 이는 전년 동기 대비 3점 오른 수치다. 항목별로는 수익성 부문에서 3점을 추가로 얻었다. 
피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 기업의 수익성, 안전성, 효율성의 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.
[LED 조명 확대 수혜 기업] 이슈와 수혜주
[LED 조명시장 확대 수혜 기업]
잉곳: 사파이어테크놀로지
에피칩 : LG이노텍, 서울반도체, 동부하이텍
패키지, 모듈: LG이노텍, 루멘스, 서울반도체
패키지 장비: 프로텍
조명: 금호전기, 동부라이텍, 알에프텍, 대진디엠피
*삼성전기는 2011년 12월 26일 삼성전자에 삼성LED 매각 결정
[LED 조명 확대 수혜 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LG이노텍 | 90,400원 | ▼3,300원 (-3.5%) | 14,223 | 75 | -99 | N/A | 1.51 | -2.3% |
| 루멘스 | 11,250원 | ▲200원 (1.8%) | 1,237 | 53 | 53 | 20.3 | 2.66 | 13.1% |
| 서울반도체 | 36,350원 | ▲300원 (0.8%) | 2,310 | 57 | 96 | 159.8 | 3.55 | 2.2% |
| 금호전기 | 34,500원 | 0원 (0%) | 450 | -27 | -33 | N/A | 1.33 | -33.9% |
| 동부라이텍 | 2,800원 | ▼35원 (-1.2%) | 199 | 8 | 1 | N/A | 1.73 | -15.3% |
| 알에프텍 | 12,650원 | ▼150원 (-1.2%) | 728 | 38 | 52 | 5.8 | 1.50 | 25.9% |
| 대진디엠피 | 4,435원 | ▼15원 (-0.3%) | 167 | 3 | 10 | 49.2 | 0.66 | 1.4% |
| 사파이어테크놀로지 | 40,250원 | ▲1,750원 (4.5%) | 16 | -89 | -67 | N/A | 3.24 | -30.6% |
| 프로텍 | 9,700원 | 0원 (0%) | 127 | 23 | 22 | 6.3 | 1.13 | 17.8% |
| 오디텍 | 15,400원 | ▼300원 (-1.9%) | 191 | 25 | 23 | 15.8 | 1.67 | 10.5% |
| 동부하이텍 | 7,540원 | ▼100원 (-1.3%) | 1,212 | -72 | -214 | N/A | 1.27 | -16.4% |
| 루미마이크로 | 3,070원 | ▲40원 (1.3%) | 244 | 5 | 5 | 40 | 3.41 | 8.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[루미마이크로] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 일반조명, 채널사인, 노트북 PC 등에 쓰이는 LED제품 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 환경 친화적 성격을 지닌 LED 시장은 연평균 20% 이상의 성장률을 기록 중 ㅇ LED 수요처 확대 등으로 시장은 꾸준히 성장할 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업 |
| 주요제품 | ㅇ LED 패키지 : 일반조명, 자동차조명, TV&모니터용 BLU 등 (매출 비중 69.7%) ㅇ 모듈 및 기타 : 조명용 모듈, 기타매출 (매출 비중 29.5%) |
| 원재료 | ㅇ 칩 (매입 비중 55.5%) ㅇ 리드 프레임 (매입 비중 44.5%) |
| 실적변수 | ㅇ LED 업황 회복 및 시장 확대시 수혜 ㅇ 환율 10% 상승시 영업 외 수익 발생 |
| 리스크 | ㅇ LED 업황 부진 ㅇ 부채비율 100% 상회, 차입금 비중 30% 상회 |
| 신규사업 | 조명용 고효율 Power LED, 조명용 고출력 COB Type LED 개발 및 양산 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[루미마이크로] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[루미마이크로] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 금호전기(주) | 본인 | 보통주 | 12,180,600 | 36.93 | 12,192,500 | 36.97 | 장내매수 |
| (주)금호에이치티 | 최대주주의 계열사 | 보통주 | 400,000 | 1.21 | 400,000 | 1.21 | - |
| 박명구 | 최대주주의 임원 | 보통주 | 165,067 | 0.50 | 166,887 | 0.51 | 장내매수 |
| 민경남 | 최대주주의 임원 | 보통주 | 100,000 | 0.30 | 100,000 | 0.30 | - |
| 김용원 | 최대주주의 계열사임원 | 보통주 | 32,600 | 0.10 | 32,600 | 0.10 | - |
| 박서근 | 최대주주의 임원 | 보통주 | 26,000 | 0.08 | 26,000 | 0.08 | - |
| 박현옥 | 최대주주의 임원의 특수관계인 | 보통주 | 24,800 | 0.08 | 24,800 | 0.08 | - |
| 유한철 | 최대주주의 계열사임원 | 보통주 | 20,000 | 0.06 | 20,000 | 0.06 | - |
| 금성산업(주) | 최대주주의 계열사 | 보통주 | 15,413 | 0.05 | 15,413 | 0.05 | - |
| 박영구 | 최대주주의 임원 | 보통주 | 12,000 | 0.04 | 12,000 | 0.04 | - |
| 계 | 보통주 | 12,976,480 | 39.34 | 12,990,200 | 39.38 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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