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[승부주] 성창오토텍, 차량용 에어필터 제조사
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
최근 성창오토텍3,815원, ▲35원, 0.93% 주가가 약세를 나타내고 있다. 지난 5월 30일 성창오토텍 주가는 상장(2006년 11월 3일) 이후 최고 수준인 6190원(52주 최고가)까지 상승했다. 하지만 이후 조정을 받아 현재 52주 최고가 대비 18% 하락한 5000원대에 거래 중이다. 성창오토텍의 최근 1년간 수익률은 코스피 지수를 36% 웃돌았다. 성창오토텍은 다시 양호한 주가 흐름을 이어갈 수 있을까. 
▷ 차량용 에어필터 제조업체
성창오토텍은 국내 1위 차량용 에어필터 제조업체다. 지난 3월 사명을 종전 '성창에어텍'에서 현재 '성창오토텍'으로 변경했다.
주력 제품은 에어필터와 전자식 이온발생 장치인 클러스터 이오나이저다. 에어필터는 차량 실내로 유입되는 공기를 정화시키는 역할을 한다. 성창오토텍은 한라공조, 현대모비스246,500원, ▼-7,500원, -2.95%, 한국델파이 등 종합부품업체를 통해 현대·기아차에 판매한다. 클러스터 이오나이저는 에어필터의 확장판인데, 성창오토텍은 지난 2007년 클라스터 이오나이져를 개발한 후 2009년부터 한라공조에 공급을 시작했다.
최근 성창오토텍은 전기차용 인버터에 역량을 집중하고 있다. 전동콤프 인버터 어셈블리(이하 인버터)는 자동차 에어컨 시스템에 장착돼 모터의 속도와 구동효율을 제어하는 역할을 한다. 에너지 절약에 일조하는 장치로 전기차 및 하이브리드, 수소연료 차종에 쓰인다. 성창오토텍은 한라공조를 통해 현대·기아차의 YG소나타 하이브리드, K5 하이브리드에 인버터를 공급하고 있다.
성창오토텍의 올해 1분기 매출액은 167억원으로 전년 동기보다 6% 늘었다. 영업이익은 17% 늘어난 13억1400만원, 순이익(연결 지배지분 기준)은 72% 늘어난 20억8300만원을 기록했다.
경기 침체 우려에도 현대·기아차가 중국 시장을 중심으로 선전하고 있는 덕분에 양호한 영업실적을 거둔 것으로 풀이된다. 순이익 증가 폭이 더욱 컸던 것은 환율 상승으로 영업외손익이 개선된 결과로 분석된다. 성창오토텍은 외화자산이 외화부채보다 많아 환율이 오르면 영업외손익이 개선된다. 사업보고서에 따르면 올해 1분기 말 기준으로 환율이 원/달러 환율이 10% 오르면 1억8000만원의 영업외이익이 발생한다.
▷ 외국인 순매수 시작
최근 1년간 성창오토텍에 대한 외국인 지분율은 거의 전무한 수준이다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 최근 한 달 동안 지분율을 종전 0%에서 0.23%로 늘렸다. 절대적인 기준에서 지분 취득 규모가 큰 것은 아니지만, 1년여 만에 지분율을 0.2%대로 높였다는 점이 눈길을 끈다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 4%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 성창오토텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 69위(상위 4%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
다만 현금 창출력 점수가 1점으로 낮은 평가를 받았다. 1분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 영업활동현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름에서 플러스(+)를 기록했으며, 잉여현금흐름비율이 아이투자 기준인 7%에 미치지 못한 점 등이 반영된 결과다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[성창오토텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 차량용 에어필터 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 국내 자동차 부품업체들은 현대·기아차 글로벌 점유율 상승으로 수혜를 받고 있음 ㅇ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회요인 ㅇ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 위협 요인 |
| 경기변동 | 경기에 따른 실적 변동이 큰 산업으로 고객사 완성차 판매대수에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 에어필터, 글러스터 이오나이저 : 자동차 실내 공기정화 장치(매출비중 55%) ㅇ 그릴 라디에이터(45%) |
| 원재료 | ㅇ HVT PCB ASS'Y ㅇ LX-FRONT 포장 ㅇ 그릴 라디에이터 |
| 실적변수 | ㅇ 현대기아차 판매대수 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 완성차 업체에 대한 협상 열위로 인한 단가 인하 압력 ㅇ 경기민감형 산업에 속해 호경기와 불경기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | ㅇ 하이브리드 자동차용 인버터 : 에어콘 시스템 모터의 속도 및 구동효율 제어 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[성창오토텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[성창오토텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 고우종 | 최대주주 | 보통주 | 2,712,773 | 37.2 | 2,712,773 | 37.2 | - |
| 유항연 | 배우자 | 보통주 | 181,811 | 2.5 | 181,811 | 2.5 | - |
| 박만홍 | 임원 | 보통주 | 6,886 | 0.1 | 6,886 | 0.1 | - |
| (주)코스모쎌 | 기타 | 보통주 | 909,056 | 12.5 | 909,056 | 12.5 | - |
| 계 | 보통주 | 3,810,526 | 52.2 | 3,810,526 | 52.2 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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