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[즉시분석] 유비쿼스 5%↑...KT 네트워크 투자 수혜볼까?
KT가 3조원 규모의 네트워크 투자를 발표한 가운데 대표적인 협력사 유비쿼스8,440원, ▼-50원, -0.59%가 강세다. 11일 오후 2시 45분 현재 유비쿼스는 전일보다 5.4% 상승한 7220원을 기록 중이다.
이날 KT44,500원, ▲500원, 1.14%는 네트워크 고도화에 3조원을 투자하겠다고 공시했다. 기간은 오는 2017년까지이며, 투자를 통해 향후 높은 속도와 고품질의 인터넷 서비스를 제공하겠다고 밝혔다. 또한 여러 인터넷기기(디바이스)가 연결되는 All-IP 환경을 제공하겠다고 덧붙였다.
유비쿼스는 인터넷 장비를 생산하는 회사다. KT와 LG유플러스에 제품을 공급하고 있어 이번 고객사 투자에 수혜를 볼 것으로 전망된다. 실제 1분기 보고서에 따르면 수주잔고 239억원 중 1/3 규모인 84억원 상당의 물량이 KT용 장비다.
이 회사의 주요 제품은 통신 사업자들이 자사의 인터넷 네트워크망을 구축하는데 사용되는 액세스 장비다. 유비쿼스는 지난 2000년 설립 이래 기술 개발에 노력을 기울여 2010년 백본급 대용량스위치를 국내 최초로 개발했다. 백본급 스위치란 연결된 소형 회선들로부터 데이터를 모아 빠르게 전송해주는 대규모 전송회선을 뜻한다. 또한, 최근 상용화된 통신서비스 롱텀에볼루션( LTE) 관련 장비도 개발해 매출을 내고 있다. 주요 제품의 매출 비중은 유선 인터넷 데이터 장비인 스위치 43%, FTTH 28%, 무선 인터넷 데이터 전송장비인 라우터 10%다.
올해 1분기에는 통신사업자들의 투자 증가에 힘입어 매출과 영업이익이 증가했다. 매출액은 192억원으로 지난해 같은 기간 대비 19% 늘었고, 영업이익은 37억원으로 8% 증가했다. 반면 지분법을 반영한 순이익은 35억원으로 19% 감소했다. 영업외 비용으로 환율관련 손실이 반영된 탓이다. 유비쿼스는 원재료의 수입비중(41%)이 높아 환율 상승 시 관련 손실이 발생한다. 또한 이를 감안해 체결한 통화선도계약에서도 손실이 추가됐다. 분기보고서에 따르면 외환손실 3억원, 파생상품 평가손실(통화선도계약) 2억원이 각각 반영됐다.
1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 9.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.03배, 자기자본이익률(ROE)은 10.7%다.
[2013년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 KT44,500원, ▲500원, 1.14%는 네트워크 고도화에 3조원을 투자하겠다고 공시했다. 기간은 오는 2017년까지이며, 투자를 통해 향후 높은 속도와 고품질의 인터넷 서비스를 제공하겠다고 밝혔다. 또한 여러 인터넷기기(디바이스)가 연결되는 All-IP 환경을 제공하겠다고 덧붙였다.
유비쿼스는 인터넷 장비를 생산하는 회사다. KT와 LG유플러스에 제품을 공급하고 있어 이번 고객사 투자에 수혜를 볼 것으로 전망된다. 실제 1분기 보고서에 따르면 수주잔고 239억원 중 1/3 규모인 84억원 상당의 물량이 KT용 장비다.
이 회사의 주요 제품은 통신 사업자들이 자사의 인터넷 네트워크망을 구축하는데 사용되는 액세스 장비다. 유비쿼스는 지난 2000년 설립 이래 기술 개발에 노력을 기울여 2010년 백본급 대용량스위치를 국내 최초로 개발했다. 백본급 스위치란 연결된 소형 회선들로부터 데이터를 모아 빠르게 전송해주는 대규모 전송회선을 뜻한다. 또한, 최근 상용화된 통신서비스 롱텀에볼루션( LTE) 관련 장비도 개발해 매출을 내고 있다. 주요 제품의 매출 비중은 유선 인터넷 데이터 장비인 스위치 43%, FTTH 28%, 무선 인터넷 데이터 전송장비인 라우터 10%다.
올해 1분기에는 통신사업자들의 투자 증가에 힘입어 매출과 영업이익이 증가했다. 매출액은 192억원으로 지난해 같은 기간 대비 19% 늘었고, 영업이익은 37억원으로 8% 증가했다. 반면 지분법을 반영한 순이익은 35억원으로 19% 감소했다. 영업외 비용으로 환율관련 손실이 반영된 탓이다. 유비쿼스는 원재료의 수입비중(41%)이 높아 환율 상승 시 관련 손실이 발생한다. 또한 이를 감안해 체결한 통화선도계약에서도 손실이 추가됐다. 분기보고서에 따르면 외환손실 3억원, 파생상품 평가손실(통화선도계약) 2억원이 각각 반영됐다.
1분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 9.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.03배, 자기자본이익률(ROE)은 10.7%다.
[유비쿼스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 유무선 인터넷데이터 전송장비 제조·판매 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 초고속 인터넷 장비 분야는 기술 진보가 빨라 적극적 R&D를 통한 제품개발이 기업경쟁력의 핵심요소 ▷ 통신과 방송 융합 및 스마트 폰, 스마트 TV 보급이 활성화됨에 따라 망 고도화가 진행 중 |
| 경기변동 | ▷ 경기 변동에 따라 다소 영향을 받는 산업 ▷ 전방산업(통신업) 시설 투자 규모에 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 스위치 : 유선 인터넷 데이터전송 장비 (43%) 가격(11년 74만6000원 → 12년 64만6000원 → 13년 57만1000원) ▷ FTTH (28%) 가격(11년 129만4000원 → 12년 112만3000원 → 13년 105만7000원) ▷ 무선라우터 (10%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ IC(직접회로) : 핵심칩 (45%) 수입가격(11년 65,721원 → 12년 62,219원 → 13년 65,207원) ▷ 광모듈 (14%) ▷ 컨넥터, 메모리, 저항 등 (19%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 전방산업(통신업) 신규투자 증가 시 수혜 ▷ 망 고도화 등에 따라 제품가 상승 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 통신사들의 인프라 투자 계획에 따라 실적 변동폭이 큼 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유비쿼스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[유비쿼스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이상근 | 본인 | 보통주 | 5,537,959 | 26.12 | 5,537,959 | 26.12 | - |
| 박관호 | 임원 | 보통주 | 599,838 | 2.83 | 599,838 | 2.83 | - |
| 이수봉 | 임원 | 보통주 | 20,602 | 0.10 | 20,602 | 0.10 | - |
| 이정길 | 임원 | 보통주 | 5,445 | 0.03 | 5,445 | 0.03 | - |
| 한일웅 | 임원 | 보통주 | 35,065 | 0.17 | 35,065 | 0.17 | - |
| 조규남 | 임원 | 보통주 | 427,231 | 2.02 | 427,231 | 2.02 | - |
| 김재국 | 임원 | 보통주 | 337,231 | 1.59 | 337,231 | 1.59 | - |
| 김병희 | 임원 | 보통주 | 4,305 | 0.02 | 4,305 | 0.02 | - |
| 이일성 | 임원 | 보통주 | 9,500 | 0.04 | 9,500 | 0.04 | - |
| 설동관 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 23,219 | 0.10 | 신규선임 |
| 계 | 보통주 | 6,977,176 | 32.91 | 7,000,395 | 33.02 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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