디지털대성7,560원, ▲20원, 0.27%이 시장이 약세를 보이고 있지만 상승세다. 11일 오전 9시 56분 현재 전일 대비 2.9% 오른 3690원에 거래되고 있다.

디지털대성은 학원 프랜차이즈 전문업체다. '대성N스쿨', '리딩 게임', '다수인' 등의 브랜드를 보유하고 있다. 대성N스쿨은 중·고 재학생 전문학원으로 지난 3월 말 기준 3개의 직영점과 107개의 가맹점이 운영되고 있다. 초등 독서, 논술 교육 전문 프로그램인 리딩 게임은 408개의 분원이 있고, 수학 전문 학원인 다수인은 1개의 직영점이 있다. 재수학원인 부산대성학원, 마이맥강남대성학원 등도 운영하고 있다.

디지털대성은 최근 시장 포화를 극복하고 이익률을 개선하기 위해 온라인 교육 부문을 강화해왔다. 2010년 말 온라인 교육 업체인 '대성아이맥'을 합병했고, 2011년 11월 '티치미'를 인수했다. 그리고 지난해 11월엔 비상교육의 고등 이러닝 사업부인 '비상에듀'도 인수했다. 이에 따라 디지털대성의 온라인 교육 부문 매출 비중은 2011년 19%에서 지난해 39%, 올 1분기 61%로 확대됐다.

이에 힘입어 디지털대성은 지난 1분기 개선된 실적을 냈다. 매출액은 154억원으로 전년 동기 대비 23% 늘었고, 영업이익은 17억3900만원으로 768% 급증했다. 순이익은 2.3배 증가한 13억3600만원을 기록했다. 회사는 3개의 온라인 교육 사업의 경쟁력을 강화시켜 이익 개선을 지속할 계획이다.

단, 오프라인 학원의 성장 정체는 리스크다. 최근 경기 불황과 사교육 억제 정책 등으로 원생 수가 감소 추세에 있다. 실제 올 1분기 디지털대성의 학원 부문 매출액은 48억원으로 지난해 같은 기간보다 16% 감소했다.

최근 4분기 합산 순이익(1분기 실적 포함)을 반영한 디지털대성의 주가수익배수(PER)는 19.8배, 주가순자산배수(PBR)는 1.52배다. 자기자본이익률(ROE)은 7.7%다.

한편 디지털대성의 내부자들은 자사주를 사들인 것으로 드러났다. 전자공시에 따르면 계열사 임원인 김대연 씨는 지난 3월 8일부터 12일까지 주식 4만6016주를 2900원 선에서 장내매수했다. 거의 비슷한 기간에 친인척인 장혜정 씨는 주식 3만2074주를 2900원 대에 사들였다. 또 다른 친인척인 김정환 씨는 4월 9일부터 18일까지 4만8273주를 단가 2700~2810원에 매수했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 디지털대성의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 11위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 2점으로 낮은 수준이다. ROE 개선폭보다 PBR 상승률이 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.