아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[1Q 분석] 에스에프에이, 영업익 182억...예상치 '상회'
에스에프에이20,250원, ▼-950원, -4.48%가 개선된 1분기 실적을 발표한 가운데 상승세다. 30일 오후 1시 10분 현재 전일보다 1.1% 오른 6만3800원에 거래되고 있다.
에스에프에이는 연결기준 1분기 매출액 1156억원을 거뒀다고 이날 공시를 통해 밝혔다. 지난해 같은 기간보다 10% 증가한 수치다. 영업이익은 182억원으로 266% 늘었고, 순이익(연결 지배지분)은 173억원으로 17% 증가했다.
영업이익이 크게 증가한 데는 연구개발비용의 감소가 주로 반영됐다. 공시에 따르면 올 1분기 연구개발비는 31억원으로 지난해 같은기간 75억원의 40% 수준이다. 최근 회사는 유기발광다이오드(OLED)디스플레이 관련 장비를 성공적으로 개발했으며, 지난해 말에는 국책과제로 선정된 박막형 쏠라셀(태양전지) 제조장비도 개발했다.
이번 1분기 실적은 증권가 예상치를 상회하는 수준이다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 에스에프에이의 1분기 매출액은 1188억원이다. 영업이익은 153억원, 순이익은 147억원이다. 회사가 발표한 매출액은 예상치보다 3% 낮았지만, 영업이익과 순이익은 각각 19%와 17% 높았다.
▷ 자동화 설비 전문회사
에스에프에이는 클린물류시스템 전문 업체다. 1998년 삼성테크윈에서 분사 설립됐고, 삼성그룹이 주 고객사다. 현재 최대주주는 디와이에셋으로 특수관계인을 포함해 지분 36%를 들고 있다. 삼성디스플레이도 10%를 보유한 주요주주다.
클린물류란 반도체·액정디스플레이(LCD)·OLED 공정에 사용되는 자동화시스템이다. 해당 공정에서는 정밀작업이 필요해 일반 자동화설비를 쓸 수 없다. 회사는 수입에 의존해 오던 스토커, 수직반송기, 공간반송설비 등의 클린물류설비를 국산화해 국내 반도체·디스플레이 업체에 납품하고 있다. 작년에는 일본 업체가 독점했던 OLED 진공물류설비도 수주했다. 이후 기술 개발을 통해 AMOLED 증착 장비까지 완성했다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
에스에프에이는 연결기준 1분기 매출액 1156억원을 거뒀다고 이날 공시를 통해 밝혔다. 지난해 같은 기간보다 10% 증가한 수치다. 영업이익은 182억원으로 266% 늘었고, 순이익(연결 지배지분)은 173억원으로 17% 증가했다.
영업이익이 크게 증가한 데는 연구개발비용의 감소가 주로 반영됐다. 공시에 따르면 올 1분기 연구개발비는 31억원으로 지난해 같은기간 75억원의 40% 수준이다. 최근 회사는 유기발광다이오드(OLED)디스플레이 관련 장비를 성공적으로 개발했으며, 지난해 말에는 국책과제로 선정된 박막형 쏠라셀(태양전지) 제조장비도 개발했다.
이번 1분기 실적은 증권가 예상치를 상회하는 수준이다. 증권정보제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 예상한 에스에프에이의 1분기 매출액은 1188억원이다. 영업이익은 153억원, 순이익은 147억원이다. 회사가 발표한 매출액은 예상치보다 3% 낮았지만, 영업이익과 순이익은 각각 19%와 17% 높았다.
▷ 자동화 설비 전문회사
에스에프에이는 클린물류시스템 전문 업체다. 1998년 삼성테크윈에서 분사 설립됐고, 삼성그룹이 주 고객사다. 현재 최대주주는 디와이에셋으로 특수관계인을 포함해 지분 36%를 들고 있다. 삼성디스플레이도 10%를 보유한 주요주주다.
클린물류란 반도체·액정디스플레이(LCD)·OLED 공정에 사용되는 자동화시스템이다. 해당 공정에서는 정밀작업이 필요해 일반 자동화설비를 쓸 수 없다. 회사는 수입에 의존해 오던 스토커, 수직반송기, 공간반송설비 등의 클린물류설비를 국산화해 국내 반도체·디스플레이 업체에 납품하고 있다. 작년에는 일본 업체가 독점했던 OLED 진공물류설비도 수주했다. 이후 기술 개발을 통해 AMOLED 증착 장비까지 완성했다.
[아몰레드 장비업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 아몰레드(AMOLED)는 유기물질을 이용해 전류를 흘리면 스스로 빛을 낼 수 있는 디스플레이다. 별도의 광원(백라이트)이 필요없어 전력소비가 LCD 절반 이하, 두께와 무게는 1/3 정도다. 뿐만 아니라 선명한 화면을 볼 수 있는 각도가 넓고 반응속도가 빨라 영상 구현에도 장점이 있다.
삼성모바일디스플레이(SMD)는 세계 유일의 아몰레드 대량 생산업체다. 삼성은 2012년에도 7조원 가량을 투자할 예정이다. 스마트폰, 태블릿PC에 쓰이는 중소형 패널(5.5세대)에 집중한다. 후발주자인 LG는 대형 아몰레드(8세대)를 공략한다. LG디스플레이는 2012년 8세대 아몰레드에 2조원 이상을 투자할 계획이다.
전방기업의 투자로 아몰레드 장비업체의 수주도 늘어날 전망이다. 아몰레드 장비는 크게 백플레인(Backplane), RGB 증착, 봉지 공정으로 구분한다. 중국과 대만, 일본의 기업들도 아몰레드 시장 진출이 예정돼 해외 수주를 진행하는 기업도 주목해야 한다.
한편, 디스플레이서치는 2012년 아몰레드 시장 규모가 전년 대비 77% 늘어난 75.4억 달러(8.6조원)에 이를 것으로 예상했다.
[주요 장비업체]
백플레인(열처리): 테라세미콘, 비아트론, AP시스템
증착: 에스에프에이(개발중), 동아엘텍
봉지: AP시스템(글라스 타입), 에스엔유(필름 타입), 주성엔지니어링
기타: 아이씨디(식각), HB테크놀러지(검사), 엘티에스(셀 실링)
삼성모바일디스플레이(SMD)는 세계 유일의 아몰레드 대량 생산업체다. 삼성은 2012년에도 7조원 가량을 투자할 예정이다. 스마트폰, 태블릿PC에 쓰이는 중소형 패널(5.5세대)에 집중한다. 후발주자인 LG는 대형 아몰레드(8세대)를 공략한다. LG디스플레이는 2012년 8세대 아몰레드에 2조원 이상을 투자할 계획이다.
전방기업의 투자로 아몰레드 장비업체의 수주도 늘어날 전망이다. 아몰레드 장비는 크게 백플레인(Backplane), RGB 증착, 봉지 공정으로 구분한다. 중국과 대만, 일본의 기업들도 아몰레드 시장 진출이 예정돼 해외 수주를 진행하는 기업도 주목해야 한다.
한편, 디스플레이서치는 2012년 아몰레드 시장 규모가 전년 대비 77% 늘어난 75.4억 달러(8.6조원)에 이를 것으로 예상했다.
[주요 장비업체]
백플레인(열처리): 테라세미콘, 비아트론, AP시스템
증착: 에스에프에이(개발중), 동아엘텍
봉지: AP시스템(글라스 타입), 에스엔유(필름 타입), 주성엔지니어링
기타: 아이씨디(식각), HB테크놀러지(검사), 엘티에스(셀 실링)
[아몰레드 장비업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AP시스템 | 12,750원 | ▲450원 (3.7%) | 806 | 84 | 0 | 23.3 | 3.20 | 13.8% |
| 에스에프에이 | 63,800원 | ▲700원 (1.1%) | 1,079 | 171 | 0 | 15.9 | 3.04 | 19.1% |
| 에스엔유 | 9,390원 | ▲110원 (1.2%) | 134 | 7 | 13 | N/A | 2.55 | -30.1% |
| 엘티에스 | 11,950원 | ▼350원 (-2.9%) | 204 | -155 | -142 | N/A | 3.67 | -59.2% |
| 동아엘텍 | 6,650원 | ▼210원 (-3.1%) | 267 | 6 | 6 | 13.8 | 1.02 | 7.4% |
| 주성엔지니어링 | 6,950원 | ▼190원 (-2.7%) | 768 | -812 | -1,146 | N/A | 2.26 | -84.5% |
| 테라세미콘 | 19,750원 | ▼150원 (-0.8%) | 88 | -4 | -5 | 85 | 3.21 | 3.8% |
| 아이씨디 | 15,450원 | ▲250원 (1.6%) | 198 | 12 | 11 | 105.6 | 2.45 | 2.3% |
| HB테크놀러지 | 1,830원 | 0원 (0%) | 216 | 25 | 25 | N/A | 4.92 | -69.5% |
| 비아트론 | 19,900원 | ▼150원 (-0.8%) | 104 | 20 | 18 | 17.7 | 3.92 | 22.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2013년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[에스에프에이] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동화설비 전문업체, 디스플레이기기 제조장비와 물류시스템 주력 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디스플레이기기 제조장비 : 생산라인 자동화 및 고급화 등으로 관련 투자 꾸준히 발생할 전망 ▷ 물류시스템 : 물류 이동의 효율화로 인해 관련 수요는 꾸준히 증가 중 |
| 경기변동 | IT경기 변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 물류시스템 사업 : 공정내외 물류시스템, FPD Glass 시스템, 특수분야 자동화 등 (77%) ▷ 공정장비 사업 : LCD/OLED용 제조장비, Solar용 제조장비 (18%) *괄호안은 연결기준 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 구조물 본체 : 기구부 제작 (31%) ▷ 제어반 : 설비 제어 (12%) ▷ CONVEYOR : 기구부 제작 (10%) *괄호안은 연결기준 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 디스플레이 제조업체(특히 삼성계열사)들의 설비 투자 확대시 수혜 ▷ 시설 자동화 수요가 증가시 수혜 |
| 리스크 | 매출처의 설비투자 규모에 따라 실적 변동성이 큼 |
| 신규사업 | 태양광 셀 및 모듈장비, OLED 관련 장비 개발 등 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에스에프에이] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에스에프에이] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| ㈜디와이에셋 | 최대주주(본인) | 보통주 | 5,942,818 | 33.10 | 5,972,203 | 33.26 | - |
| 원종목 | 특수관계자 | 보통주 | 532,097 | 2.96 | 532,097 | 2.96 | - |
| 배효점 | 특수관계자 | 보통주 | 100,600 | 0.56 | 100,600 | 0.56 | - |
| 김영민 | 특수관계자 | 보통주 | 4,506 | 0.03 | 4,506 | 0.03 | - |
| 이명재 | 특수관계자 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 계 | 보통주 | 6,581,021 | 36.66 | 6,610,406 | 36.82 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
