KH 필룩스6,630원, 0원, 0%가 상한가다. 24일 오후 2시 50분 현재 필룩스는 가격 제한폭까지 오른 1980원에 거래되고 있다.

최근 LED 시장이 2년 만에 호황으로 돌아설 것이란 전망이 나온다. 증권업계에 따르면 백라이트유닛(BLU) LED 수요가 연초부터 대폭 늘어나고 있다. 하반기부턴 LED 조명 수요도 본격적으로 증가할 것으로 기대된다. 삼성·LG의 LED 관련 계열사 역시 이를 전망하고 최근 가동률을 100%가까이 끌어 올렸다는 후문이다. 시장조사업체 NDP디스플레이서치에 따르면 2014년 LED조명 시장은 569억개로 2012년보다 247% 성장할 것으로 전망된다. 필룩스는 LED 조명 부문에서 매출의 35% 올리고 있어 LED 업황 개선 시 긍정적이다.

작년 10월 5일 아이투자는 '미니분석' 코너에서 필룩스를 소개했다. 당시 ▲ 최근 순이익은 증가했는데 주가는 소폭 오른 데 그친 점 ▲ 30년 역사의 조명·전자부품 전문 업체 ▲ 매출증가에 따른 고정비 효과 + 자회사 실적 호조 ▲ LED 조명 사업 기대감 ▲ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%를 중심으로 필룩스를 다뤘다. 소개 당일 종가는 1580원으로 현재까지 주가가 25% 올랐다. (바로가기: [미니분석] 필룩스, LED 조명으로 성장?)



필룩스는 30여년의 역사를 지닌 조명 전문 업체다. 사업 부문은 전자 부품·소재, 조명으로 나뉜다. 전자 부품·소재 부문에선 페라이트 코어, 트랜스포머, 라인필터 등을 만든다. 페라이트 코어는 전선에 설치돼 노이즈를 감소시키는 역할을 한다. 트랜스포머는 교류전원을 직류로 전환시키는 제품이며, 라인필터는 외부에서 유입되는 노이즈를 제거하는 용도다. PC, 모니터, TV 등 각종 전자기기에 쓰이는 필수부품으로 주로 LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, 대우디스플레이 등에 납품된다.

조명 부문에선 절전형 조명, 슬림라인 램프 등을 주로 생산한다. 특히 기존 형광등의 문제점으로 지적되고 있는 램프사이 다크 존을 없앤 제품을 개발해 백화점, 호텔을 중심으로 납품하고 있다. 또한 LED를 사용한 형광등인 'LED등기구', LED의 녹색, 적색, 파란색을 이용해 날씨나 분위기에 따라 조명 색상을 조절할 수 있는 '감성조명' 등을 출시하고 있다. 지난해 사업 부문별 매출 비중은 소재·부품이 52%, 조명이 35%다.

필룩스는 현재 10개의 계열사를 두고 있는데, 대부분 제품생산과 판매를 위한 해외 현지 법인이다. 중국 법인 6곳과 인도네시아 1곳, 미국 1곳이 대표적이다. 미국 법인은 현지 판매만을 담당하며, 중국과 인도네시아 법인이 생산과 판매를 겸한다. 필룩스는 해외 법인에서 완제품 및 임가공 형태로 제품을 조달해 생산원가를 낮추고 있다.

필룩스의 지난해 매출액은 473억원으로 2011년과 유사한 수준이다. 원가율이 소폭하락하면서 영업이익은 13억3000만원으로 12% 증가했다. 관계기업 및 종속회사의 실적 개선으로 자회사의 손익을 반영한 순이익은 35억원으로 50% 늘었다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 필룩스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 128위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.