최근 들어 외국인 투자자가 S&TC 주식을 순매수하고 있다.

24일 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달간 S&TC에 대한 보유 지분율을 종전 0%에서 0.3%로 높였다. 절대적인 기준에서 매수 규모가 큰 것은 아니지만, 외국인 투자자의 보유 지분율이 0.3%에 이른 것이 4년 만의 일이라는 점에서 눈길을 끈다. 지난 4년간 외국인의 지분율은 거의 0%에 머물렀다.



▷ 공랭식 열교환기 주력의 플랜트 기자재 업체

S&TC는 석유·가스 플랜트에서 사용하는 기자재를 만든다. 주력 제품은 공랭식 열교환기(Air Cooler)다. 공랭식 열교환기는 석유화학, 석유정제, 가스 플랜트 등에서 생산된 재품을 냉각시키는 데 사용한다. 공랭식 교환기는 공기를 사용해 냉각하기 때문에 산업용수가 부족한 중동과 같은 사막지역에서 사용할 수 있고, 친환경적이라는 장점이 있다. 기존의 수냉식 열교환기는 주로 바닷물을 사용하기 때문에 부식 및 해수온난화 현상 등 환경에 해로운 영향을 끼치는 단점이 있다.

또한, S&TC는 배열회수보일러, 복수기, 탈질설비 등을 제조한다. 지난해 연간 기준으로 매출 비중은 열교환기 86%, 기타 14%로 구성됐다.

공랭식 열교환기 시장은 세계적으로 {S&TC}를 포함해 GEA-BTT, FBM Hudson, HAMON 등 5~6개 업체가 치열한 경쟁을 펼치고 있다. S&TC는 2012년부터 사우디에 생산기지 건설을 통한 현지화 전략으로 수주경쟁력을 강화키 위해 노력하고 있다. 

올해 1분기 S&TC의 매출액은 487억원으로 전년 동기보다 19% 줄었다. 하지만 영업이익은 19% 늘어난 55억5500만원을, 순이익은 30% 늘어난 54억2900만원을 각각 기록했다.

매출액 감소에도 불구하고 영업이익이 증가한 것은 철강재 가격 하락에 따른 매출원가 절감의 결과로 풀이된다. 1분기 S&TC의 원재료 매입단가는 스틸 튜브가 전년 동기보다 소폭 인상된 것을 제외하고 모두 4~7% 내렸다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 S&TC의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 128위(상위 7%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[S&TC] 투자 체크 포인트

기업개요	플랜트 기자재 업체로 공랭식열교환기, 배열회수보일러, 탈질설비 제작
사업환경	ㅇ 가스 플랜트는 과거 중동에서 호주 및 캐나다로 수요가 확대되는 추세 ㅇ 정부는 2024년까지 천연가스발전소를 약 19기 건설한다는 방침으로 배열회수보일러 수요도 증가할 전망 ㅇ 배기가스 규제 강화에 따라 탈질설비 시장은 성장할 것으로 전망
경기변동	ㅇ 경기변동에 민감하며, 각국의 경제계획에 따라 영향을 받음
주요제품	ㅇ 열교환기: 석유화학, 정제플랜트, GAS플랜트 복합화력발전소 등 (매출 비중 87%) ㅇ 기타: 화력발전소, 제철소 등 (매출 비중 13%)
원재료	ㅇ 스틸 튜브, 스틸 코일, 알루미늄 코일 등: 포스코를 비롯한 국내업체에서 매입 (매입 비중 91%) ㅇ 용접봉, 볼트, 너트 등: 성운, 알로이월드 등에서 매입 (매입 비중 9%)
실적변수	ㅇ 대규모 LNG프로젝트 등 플랜트 사업 호황시 수혜 ㅇ 석유화학·석유정제·GAS플랜트 시장 확대시 수혜 ㅇ 철강, 알루미늄 등 원자재 가격 하락 시 수혜 ㅇ 환율 하락 시 영업외 수익 발생
리스크	ㅇ 유가 및 에너지 가격 하락 시 플랜트 수요 감소 우려 있음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[S&TC] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
S&T중공업(주)	대주주	보통주	2,397,720	33.85	3,250,934	45.89	-
최평규	특수관계인	보통주	27,432	0.39	27,432	0.39	-
오장환	대표이사	보통주	11,452	0.16	11,452	0.16	-
자사주	-	보통주	673,214	9.50	0	0.00	-
계		보통주	3,109,818	43.90	3,289,818	46.44	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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