기계 업종 우량주 중에서 PER(주가수익배수) 기준으로 가장 저평가된 종목은 화천기계2,695원, ▲35원, 1.32%로 나타났다. 이는 지난 20일 종가 기준, 기계업종 우량주 중 대표적인 저평가 지표인 PER이 낮은 종목 10개를 선정한 결과에 따른 것이다.

기계 업종 우량주의 기준은 기계 업종 주식 가운데 ROE(자기자본이익률)가 10~15% 이내이고, PBR(주가순자산배수)이 1.5배 미만인 종목들이다. 이런 기준으로 선정한 10개 종목은 모두 PER이 5.4배~10.2배 사이에 해당됐다. 연결 지배지분 또는 지분법이 적용된 순이익과 자본을 적용해 투자지표를 산출했다.

이 가운데 화천기계2,695원, ▲35원, 1.32%의 PER이 5.4배로 기계 업종 우량주 중에서 가장 낮았다. ROE는 10.5%, PBR은 0.57배다.

그 외 화성밸브12,510원, ▲50원, 0.4%, 탑금속, 두산인프라코어, 현대에버다임9,850원, ▲20원, 0.2%, 서암기계공업4,020원, ▲10원, 0.25%, 동양기전, 넥스턴바이오3,295원, ▼-10원, -0.3%, SIMPAC3,890원, ▼-75원, -1.89%, 웰크론한텍1,191원, ▲1원, 0.08%이 상위 10선에 해당했다.

외국인 투자자는 최근 1주일간 상위 10선 가운데 화성 포함 총 6종목을 순매수했다. 이 중 넥스턴의 지분증가율이 4.31%p로 가장 높았다.

아이투자는 사업보고서 주석에 기재된 지분법 적용 데이터를 근거로 자회사 실적이 포함된 기업의 실제 순이익을 계산한다. 우량 자회사를 보유한 회사들의 PER이 높게 나타나는 문제를 해결하기 위해서다. 이에 따른 투자지표 적용은 아이투자가 국내 최초다.

아래 리스트는 우량주 기준으로 사용한 ROE(10%~15%)와 PBR(1.5배 미만) 요건을 만족하는 기계업종 주식을 골라낸 후 이를 PER이 낮은 순으로 정렬한 것이다.

[화천기계] 투자 체크 포인트

기업개요	공작기계 및 자동차부품 제조업체. 모회사 화천기공의 CNC공작기계 국내 유통 및 범용공작기계 제조.
사업환경	▷ IT, 자동차 등 전방산업의 디자인 세밀화에 따라 수요가 꾸준히 발생 ▷ 중국 국내 인건비 상승으로 자동화 수요 증가할 것으로 기대됨 ▷ 경쟁력 확보위해 핵심부품(컨트롤러, 베어링, 볼스크류)의 국산화 적극 추진중
경기변동	경기에 민감한 산업으로 산업계 설비투자 동향에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ CNC공작기계 : 모회사 화천기공 제품을 국내 유통(62%, 10년 16122 → 11년 16927 → 16927 11년 만원/ 대) ▷ 범용공작기계 (20%, 10년 3094 → 11년 3231 → 12년 3231 만원/대 ) ▷ 자동차부품 (18%, 10년 16 → 11년 17 → 12년 17 만원/대) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료	▷ 소재(주물 등): 대한주물 등에서 구매 (20%, 10년 155 → 11년 169 → 12년 158 만원/KG) ▷ 주축대 등: 영광 등에서 구매 (29%)
실적변수	▷ IT, 자동차 등 전방산업 설비투자 증가시 수혜 ▷ 원/엔 환율 하락시 원가절감 효과
리스크	▷ 전방산업 대부분이 경기민감형이기 때문에 호황기와 침체기 실적 변동이 매우 클 수 있음 ▷ 하루 거래량이 5000주 이하로 적을 때가 많음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[화천기계] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.12월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	2,592	2,962	2,230	1,517
영업이익(보고서)	128	171	126	43
영업이익률(%)	4.9%	5.8%	5.7%	2.8%
영업이익(K-GAAP)	128	171	126	43
영업이익률(%)	4.9%	5.8%	5.7%	2.8%
순이익(지배)	121	157	100	50
순이익률(%)	4.7%	5.3%	4.5%	3.3%

주요투자지표
이시각 PER	5.38
이시각 PBR	0.57
이시각 ROE	10.54%
5년평균 PER	5.00
5년평균 PBR	0.48
5년평균 ROE	10.06%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[화천기계] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
화천기공(주)	모회사	보통주	658,980	29.95	658,980	29.95	-
권영렬	회장	보통주	50,854	2.31	50,854	2.31	-
권영두	모회사 대표이사	보통주	31,369	1.43	31,369	1.43	-
권영호	관계회사 대표이사	보통주	5,413	0.25	5,413	0.25	-
서암기계공업(주)	관계회사	보통주	13,200	0.60	13,200	0.60	-
조규승	대표이사	보통주	10,000	0.45	10,000	0.45	-
계		보통주	769,816	34.99	769,816	34.99	-
		우선주	0	0.00	0	0.00	-

[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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