코나아이14,160원, ▲60원, 0.43%가 상승 행진을 이어가고 있다. 13일 오전 11시 15분 현재 전일보다 0.54% 오른 3만7500원을 기록중이다.



이 회사는 지난 3일부터 7일 연속 상승하며 단기간에 주가가 급등했다. 상한가 1번을 포함해 7일간 35% 올랐다. 코나아이의 주가 강세에는 실적 개선이 반영된 것으로 풀이된다. 실제 지난 8일 발표한 1분기 잠정 실적은 크게 개선된 것으로 드러났다. 매출액은 399억원으로 전년동기보다 42% 증가했고, 영업이익은 75억원으로 40% 늘었다. 순이익은 77억원으로 64% 증가했다.

더불어 회사는 다음날인 지난 9일 2013년 연간 매출액 1800억원을 전망치로 제시했다. 지난해 매출액 1409억원 대비 27% 증가한 규모다. 관련 공시에서 국내외 신규성장동력을 확보해 이 같은 매출 성장을 이룰 것으로 전망했고 해외 1200억원, 국내 600억원의 매출을 예상했다.

▷ 지난달 V차트 우량주 소개, 스마트카드 제조사

코나아이는 지난달 26일 아이투자의 V차트 우량주 종목으로 소개됐다. V차트(Value Chart) 우량주는 재무분석 도구인 'V차트'를 통해 실적과 재무 안전성이 우량한 기업을 소개하는 코너다. V차트는 재무제표를 차트로 분석할 수 있도록 아이투자에서 자체 개발했다.

소개 당시 종가는 2만9850원으로 현재까지 24% 올랐다. (바로가기: [V차트 우량주] 국민연금 새내기② '코나아이')
 
코나아이는 지난 1998년 설립돼 2001년 코스닥 시장에 상장한 스마트카드 제조사다. 예전 회사명은 케이비티다. 스마트카드는 마그네틱카드에서 발전한 형태로 IC칩을 부착해 보안성과 데이터 저장기능을 개선한 제품이다. 신용카드, 교통카드, 통신카드(USIM), 전자여권 등 다양한 쓰임새를 갖는다.

코나아이는 스마트카드 관련 소프트웨어와 하드웨어 솔루션을 모두 보유하고 있다. 자체 개발한 칩 운영체제를 IC칩에 내장해 스마트카드 완제품을 만든다. 연간 카드 생산량은 약 5300만장이며 100% 지분을 가진 자회사 코나엠(진천), 코나씨(김포)가 생산을 담당한다. 제품별 매출 비중은 스마트카드 완제품 65%, COB(칩 운영체제를 내장한 칩) 30%다. 국내 금융카드 부문에서 70%, 통신부문에서 40%의 점유율을 보이고 있으며, 전세계 60개국에 수출하고 있다.

국제적인 스마트 보안 산업 협회인 유로스마트에 따르면 2012년 세계 스마트카드 출하량은 약 71억개로 10조원 규모다. 핸드폰 USIM칩 형태가 많아 통신용 비중이 74.7%로 크다. 세계 1위인 프랑스 제말토(Gemalto)를 비롯, 독일과 프랑스계 4개 회사가 80%이상을 공급한다.

코나아이는 태국에 전자주민증을 공급했고, 중국, 인도 등에 법인을 설립해 아시아 지역을 공략하고 있다. 특히 2008년 진출한 중국 법인의 성장이 주목된다. 중국 북경 자회사 매출은 2011년 5억원에서 지난해 66억원으로 증가했고, 5억원의 순이익을 내 흑자전환했다.

[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 전자결제 시장은 신용카드 중심의 오프라인 결제와 온라인 쇼핑몰, 디지털 콘텐츠 등 온라인 결제로 구분된다. 2011년 전자상거래 시장규모는 999조원을 기록해 10년 전보다 9배 늘었다.

최근 스마트폰 보급이 늘어나면서 스마트폰을 통한 모바일 전자결제 시장의 성장이 예상된다. NFC(근거리 무선통신)시스템의 휴대폰 탑재율도 증가해 관련 기업들의 수혜도 예상된다.

[전자결제 시장 성장 수혜 기업]
NFC : 유비벨록스, SK C&C, 코나아이, 파트론
모바일 결제 사업 : 다날, KG모빌리언스
인터넷 결제 : 한국사이버결제, KG이니시스
휴대폰 인증서 보관 : 인포바인
전자인증서 : 한국전자인증

[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
유비벨록스	27,050원	▲200원 (0.7%)	835	95	69	24.5	2.34	9.5%
SK C&C	97,000원	▲900원 (0.9%)	15,286	1,811	1,271	13.5	2.15	15.9%
코나아이	37,350원	▲50원 (0.1%)	1,279	214	162	21.3	3.72	17.5%
파트론	23,550원	▲200원 (0.9%)	7,815	865	680	12.5	4.65	37.1%
다날	13,900원	▲300원 (2.2%)	849	84	-46	N/A	4.01	-11.8%
KG모빌리언스	17,850원	▲300원 (1.7%)	950	151	155	20.8	3.31	15.9%
한국사이버결제	16,500원	▲400원 (2.5%)	1,328	60	48	43	6.82	15.9%
KG이니시스	18,850원	▲750원 (4.1%)	2,194	155	228	20.2	3.23	16%
인포바인	28,900원	▼500원 (-1.7%)	166	105	100	9	2.05	22.9%
한국전자인증	3,710원	▼5원 (-0.1%)	218	49	44	20	3.62	18.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[코나아이] 투자 체크 포인트

기업개요	스마트카드 IC카드 제조 및 관련 솔루션 개발업체
사업환경	ㅇ정부는 2012년 9월까지 마그네틱카드에서 스마트카드로 전환을 추진하고 있음 ㅇ2013년부터 전자주민증 도입에 따라 스마트카드 수요 늘어날 전망 ㅇ근거리무선통신(NFC) 도입으로 모바일 부가서비스 시장 확대될 전망
경기변동	ㅇ경기변동에 둔감
주요제품	ㅇ스마트카드: 전자화폐, 교통, 유통, 인터넷 등 온·오프라인에서 모두 사용 가능한 스마트카드 (매출 비중 72%) ㅇ칩온보드(COB): 스마트카드 제작용 (매출 비중 24%) ㅇ수수료: 증권사의 스마트카드 즉시발급 시스템 수수료 (매출 비중 3%)
원재료	ㅇ칩온보드(COB1): 카드생산 (매입 비중 14%) ㅇ칩온보드(COB2): 카드생산 (매입 비중 22%) ㅇ칩온보드(COB3): 카드생산 (매입 비중 14%) ㅇ기타: (매입 비중 49%)
실적변수	ㅇ근거리무선통신(NFC) 보급 확산시 수혜 ㅇ스마트폰 보급 확산시 수혜 ㅇ신용카드 발급 증가시 수혜
리스크	ㅇ행사가능한 신주인수권 222만974주 있음. (행사가액: 5회 1만5241원, 4회 1만742원 / 행사기간: ~2016년 2월 28일, ~2014년 6월 25일까지)
신규사업	ㅇ모바일 대용량 USIM카드 개발 ㅇNFC 스마트카드 플랫폼 개발 ㅇ모바일 결제 서비스용 프로그램 개발 ㅇ대용량 스마트 SD카드 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[코나아이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.12월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,279	1,199	851	648
영업이익(보고서)	214	231	170	82
영업이익률(%)	16.7%	19.3%	20%	12.7%
영업이익(K-GAAP)	214	231	170	82
영업이익률(%)	16.7%	19.3%	20%	12.7%
순이익(지배)	162	154	111	95
순이익률(%)	12.7%	12.8%	13%	14.7%

주요투자지표
이시각 PER	21.30
이시각 PBR	3.72
이시각 ROE	17.48%
5년평균 PER	7.59
5년평균 PBR	1.67
5년평균 ROE	24.77%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[코나아이] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
조정일	본인	보통주	2,501,929	26.69	2,501,929	25.59	-
신윤선	임원	보통주	830	0.00	830	0.00	-
계		보통주	2,502,759	26.69	2,502,759	25.60	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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