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[적중!] 진로발효, '승부주' 소개 후 +15%
최근 진로발효17,010원, ▲60원, 0.35%가 강세다. 10일 오전 11시 25분 현재 전일보다 1.5% 오른 1만9450원에 거래되고 있다. 이 회사는 올해 들어 꾸준한 상승흐름을 보여 연초 대비 59% 올랐다.
아이투자는 지난달 19일 진로발효를 '승부주'로 소개했다. 소개 당일 종가는 1만6900원으로 한달이 채 지나지 않은 현재 주가는 이보다 15% 오른 상태다. 승부주란 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중 외국인 등 큰손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.
(바로가기 : [승부주] 진로발효, 주정가격 인상으로 성장 )
진로발효는 지난 1985년 설립된 주정 제조업체다. 주정은 소주의 원료로, 소주 판매량과 밀접한 관계를 갖는다. 진로발효는 농협 또는 농림수산식품부로부터 쌀보리와 겉보리, 현미 등을 들여와 주정을 만들어 소주업체에 공급한다. 주정 제조를 위해선 국세청에서 발급하는 면허와 대규모 설비가 필요해 시장 진입이 어렵다. 진로발효의 국내 시장점유율은 16.5%로 업계 1위다.
매출의 95%를 주정판매로 올리고 있어 지난해 주정가격 인상 영향으로 개선된 실적을 보였다. 연간 매출액은 806억원으로 2011년보다 6% 증가했다. 영업이익은 27억원으로 26%, 순이익은 54억원으로 53% 만큼 각각 늘었다. 주정가격은 지난해 1드럼당 33만8830원으로 2011년 32만4141원에서 4.5% 증가했다. 4년만에 인상됐다.
배당금도 증가했다. 매년 50% 이상의 높은 배당성향을 기록했던 진로발효는 2011년 500원이던 배당금을 지난해 1000원으로 올렸다. 현재 주가수준으로 계산한 시가배당률은 5.1%다. 시중 은행 예금금리의 두 배 수준이다.
주가 상승으로 최근 주가순자산배수(PBR)는 2.9배로 평균치 대비 높은 수준을 기록하고 있다. 최근 5년 평균치는 1.9배다. 자기자본이익률은 31.2%다. 주가수익배수(PER)는 9.3배로 최근 5년 평균치 10배 아래에 있다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
아이투자는 지난달 19일 진로발효를 '승부주'로 소개했다. 소개 당일 종가는 1만6900원으로 한달이 채 지나지 않은 현재 주가는 이보다 15% 오른 상태다. 승부주란 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중 외국인 등 큰손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.
(바로가기 : [승부주] 진로발효, 주정가격 인상으로 성장 )
진로발효는 지난 1985년 설립된 주정 제조업체다. 주정은 소주의 원료로, 소주 판매량과 밀접한 관계를 갖는다. 진로발효는 농협 또는 농림수산식품부로부터 쌀보리와 겉보리, 현미 등을 들여와 주정을 만들어 소주업체에 공급한다. 주정 제조를 위해선 국세청에서 발급하는 면허와 대규모 설비가 필요해 시장 진입이 어렵다. 진로발효의 국내 시장점유율은 16.5%로 업계 1위다.
매출의 95%를 주정판매로 올리고 있어 지난해 주정가격 인상 영향으로 개선된 실적을 보였다. 연간 매출액은 806억원으로 2011년보다 6% 증가했다. 영업이익은 27억원으로 26%, 순이익은 54억원으로 53% 만큼 각각 늘었다. 주정가격은 지난해 1드럼당 33만8830원으로 2011년 32만4141원에서 4.5% 증가했다. 4년만에 인상됐다.
배당금도 증가했다. 매년 50% 이상의 높은 배당성향을 기록했던 진로발효는 2011년 500원이던 배당금을 지난해 1000원으로 올렸다. 현재 주가수준으로 계산한 시가배당률은 5.1%다. 시중 은행 예금금리의 두 배 수준이다.
주가 상승으로 최근 주가순자산배수(PBR)는 2.9배로 평균치 대비 높은 수준을 기록하고 있다. 최근 5년 평균치는 1.9배다. 자기자본이익률은 31.2%다. 주가수익배수(PER)는 9.3배로 최근 5년 평균치 10배 아래에 있다.
[진로발효] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위의 주정(소주 원료)업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 소주시장의 변화와 매우 밀접한 관계를 지님 ㅇ 주정 산업은 제품의 수명주기상 성숙기에 진입해 성장세 둔화 ㅇ 현재 10개 주정사가 전국 지역별로 사업을 하고 있으며 정부가 신규진입을 억제함 |
| 경기변동 | 소주의 수요변화와 같은 축을 유지, 경기변동이 비교적 민감하지 않은 편 |
| 주요제품 | ㅇ 발효주정 (매출 비중 61%) ㅇ 정제주정 (매출 비중 34%) |
| 원재료 | ㅇ 국산원료: 쌀보리, 겉보리 등 ㅇ 수입원료: 타피오카, 조주정 등 |
| 실적변수 | ㅇ 신제품 출시·계절적 수요·가격·판매량 등에 따라 실적 좌우 ㅇ 과점시장으로 실적에 영향을 줄만한 큰 변수는 없음 |
| 리스크 | 원재료 가격 상승 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[진로발효] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[진로발효] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 서태선 | 최대주주 | 보통주 | 3,615,690 | 27.39 | 2,060,943 | 27.39 | 자본감소에 의한 감소 |
| 장진혁 | 특수관계인 | 보통주 | 2,410,460 | 18.26 | 1,373,962 | 18.26 | 자본감소에 의한 감소 |
| 장진이 | 특수관계인 | 보통주 | 2,410,460 | 18.26 | 1,373,962 | 18.26 | 자본감소에 의한 감소 |
| 김종식 | 임원 | 보통주 | 221,257 | 1.68 | 126,116 | 1.68 | 자본감소에 의한 감소 |
| 계 | 보통주 | 8,657,867 | 65.59 | 4,934,983 | 65.59 | 자본감소에 의한 감소 | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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