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[1Q 실적과 분석] 켐트로닉스, 영업익 예상치 '상회'
켐트로닉스가 1분기 잠정 실적을 발표한 가운데 하락세다. 9일 오후 1시 32분 현재 켐트로닉스16,310원, ▲30원, 0.18%는 4.6%(1250원) 내린 2만5600원에 거래되고 있다.
이날 켐트로닉스는 잠정 집계한 1분기 매출액이 684억원으로 전년 동기 대비 40% 늘었다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 64억원으로 216% 증가했으며, 순이익은 60억7000만원으로 101% 늘었다고 밝혔다.
이는 증권사의 예상치를 웃돈 규모다. 증권정보업체 와이즈에프앤(WiseFn)에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 켐트로닉스의 1분기 매출액 평균치는 600억원, 영업이익은 48억원이다. 회사가 발표한 매출액이 증권사의 예상치보다 14% 상회했으며, 영업이익은 32% 높게 나왔다.
이같은 호조는 삼성전자의 태블릿PC 판매 증가로 주력 제품인 '씬 글래스(Thin Glass)' 수요가 대폭 늘어난 까닭으로 해석된다. 시장조사업체인 IDC에 따르면 삼성전자의 올해 1분기 태블릿PC 판매량은 880만대로 전년 동기 대비 282% 성장했다. 씬 글래스는 화학물질을 사용해 LCD용 글라스를 얇게 깎아내 제조한 부품이다. 얇고 가벼운 제품이 태블릿PC의 경쟁력으로 자리 잡으면서 수요가 급증하고 있다.
▷ 삼성전자 태블릿PC 강화 수혜
켐트로닉스는 반도체, 액정디스플레이(LCD)관련 화학물질과 전자부품을 생산하는 소재업체다. 전자제품에 쓰이는 터치센서와 씬글래스를 주로 생산하며, 화학 사업부 에서는 반도체 및 LCD 생산에 쓰이는 화학물질을 제조한다. 또한 다우케미컬과 LG화학298,000원, ▲3,500원, 1.19%의 제품을 판매하는 국내 대리점의 역할도 한다.
씬 글래스 사업부문은 삼성전자의 태블릿PC 강화 전략으로 수혜가 기대된다. 올해 삼성전자는 태블릿PC 부문에서 지난해보다 2배 이상 증가한 3300만대를 판매하겠다는 방침이다. 작년 13%에 그쳤던 글로벌 시장 점유율을 15%로 끌어올리겠다는 계획이다.
켐트로닉스가 최근 공격적인 증설을 결정한 것도 같은 맥락이다. 지난달 켐트로닉스는 수주 증가에 대비해 321억원(2011년 자기자본의 51%)을 투자해 신규 설비를 증설한다고 공시했다. 완공 예정일은 오는 6월 말이다.
[터치스크린] 이슈와 수혜주
터치스크린 업계는 더 가볍고 얇게 만드는 기술을 경쟁 중이다. 기술은 GFF(ITO필름 2장사용)→GF1(ITO필름 1장사용)→일체형(TOC, ITO필름 필요없음)으로 진화될 전망이다. ITO필름은 터치패널에서 전기를 전달하는 전선 역할을 하는 중요한 원재료다. 주로 일본에서 수입한다. 기술이 발전해 필름 숫자가 줄어들수록 두께는 얇아지고, 화면은 선명해지며 원가는 줄어든다.
기술진화에 빠르게 적응하고, 강화유리, ITO필름, 터치센서칩 등 주요부품 내재화로 원가절감에 성공한 업체를 중심으로 실적이 차별화될 전망이다.
[주요 기업]
멜파스: 국내 유일 터치센서 칩 원천기술 보유
이엘케이: 강화유리 내재화. 터치스크린 최대 생산능력 보유업체로 모토로로, LG전자 등에 공급
일진디스플레이: ITO센서 공정 원가경쟁력 확보. 삼성 갤럽시탭 주요 공급사
에스맥: ITO센서 내재화 성공. 삼성전자 주요 공급사
유아이디: 국내 유일의 ITO 코팅(일체형) 전문 기업
태양기전: ITO센서, 강화유리 내재화. 2010년 하반기 삼성전자 터치패널 업체로 등록
디지텍시스템: ITO필름, 강화유리 등 핵심부품 내재화 추진
시노펙스: 삼성전자 터치모듈 공급사
모린스: 삼성전자에 저항막 방식 터치패널 공급.
켐트로닉스: 디지털 가전용 터치 IC와 모듈 생산
[터치스크린] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
멜파스 | 18,450원 | ▼150원 (-0.8%) | 3,833 | 238 | 139 | 24.1 | 2.09 | 8.7% |
이엘케이 | 16,550원 | ▼150원 (-0.9%) | 1,821 | 42 | 17 | N/A | 2.50 | -8% |
일진디스플 | 21,600원 | ▼100원 (-0.5%) | 5,965 | 646 | 641 | 9.6 | 4.07 | 42.5% |
에스맥 | 16,400원 | ▼50원 (-0.3%) | 4,481 | 290 | 261 | 10.6 | 2.65 | 25% |
디지텍시스템 | 9,300원 | ▼120원 (-1.3%) | 2,368 | 143 | 103 | 13.8 | 1.06 | 7.7% |
시노펙스 | 2,500원 | ▼40원 (-1.6%) | 5,100 | 12 | -341 | N/A | 1.78 | -37.3% |
태양기전 | 19,900원 | ▼250원 (-1.2%) | 2,042 | 66 | -11 | 78.4 | 2.73 | 3.5% |
모린스 | 2,700원 | ▼80원 (-2.9%) | 372 | -172 | -193 | N/A | 1.54 | -76% |
켐트로닉스 | 25,750원 | ▼1,100원 (-4.1%) | 2,327 | 168 | 164 | 16.3 | 3.01 | 18.4% |
유아이디 | 12,150원 | ▼300원 (-2.4%) | 580 | 161 | 124 | 11.9 | 3.82 | 32.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[켐트로닉스] 투자 체크 포인트
기업개요 | 터치센서, PCB, 화학소재를 만드는 기업 |
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사업환경 | ▷ 삼성전자의 태블릿PC 강화로 씬 글래스 수요 늘어날 전망 |
경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 가전제품 업체들의 실적에 민감 ▷ 계절적으론 2,3분기 호황 |
주요제품 | ▷ PBA Function: LCD·LED TV 및 기타 전 제품에 적용되는 기능 보드 (61%) ▷ 글리콜 류: 반도체·LCD 등 전자제품에 사용되는 세정제 및 식각용 화학소재 (17%) ▷ 터치센서: (23%) * 괄호 안은 매출 비중 |
원재료 | ▷ PBA Function 등 기타 자재: 레이트론 등에서 구입 (27%) * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수 | ▷ 실적은 2·3분기 고점, 1·4분기 저점 ▷ PC, 휴대전화 등 IT제품에 수요 증가시 수혜 |
리스크 | ▷ 미행사 신주인수권 13만5692주(발행주식 수의 1.7%) - 행사가액: 9212원, 행사가능기간: 12.1.31~13.12.31 |
신규사업 | ▷ 전자파 차폐 흡수체 개발 완료 ▷ 무선충전기 등 EMC 분야 새로운 시장에 진입 중 ▷ 2013. 3. 21 씬 글래스 시설투자. 투자금액 321억(자기자본의 51%) |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[켐트로닉스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[켐트로닉스] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
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기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
김보균 | 본인 | 보통주 | 845,624 | 11.30 | 1,196,226 | 14.77 | - |
이강선 | 특수관계인 | 보통주 | 386,897 | 5.17 | 398,503 | 4.94 | - |
김응수 | 특수관계인 | 보통주 | 366,010 | 4.89 | 376,990 | 4.67 | - |
장정선 | 특수관계인 | 보통주 | 268,062 | 3.58 | 276,103 | 3.42 | - |
이정숙 | 특수관계인 | 보통주 | 221,197 | 2.96 | 227,832 | 2.83 | - |
김응태 | 특수관계인 | 보통주 | 186,517 | 2.49 | 192,112 | 2.38 | - |
김태연 | 특수관계인 | 보통주 | 33,418 | 0.45 | 34,420 | 0.43 | - |
김지우 | 특수관계인 | 보통주 | 33,418 | 0.45 | 34,420 | 0.43 | - |
이수현 | 특수관계인 | 보통주 | 31,827 | 0.43 | 32,781 | 0.41 | - |
정일순 | 특수관계인 | 보통주 | 47,174 | 0.63 | 1,415 | 0.02 | - |
계 | 보통주 | 2,420,144 | 32.34 | 2,765,802 | 34.36 | - | |
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