이씨에스2,900원, ▼-10원, -0.34%가 상승세다. 6일 오전 10시 41분 현재 전일 대비 2.9% 오른 3460원에 거래되고 있다.

이씨에스는 지난 2월 19일 아이투자가 '승부주'로 소개한 종목이다. 소개 당일 종가는 2890원으로 현재 주가는 이보다 20% 오른 상태다. 아이투자가 소개하는 승부주란 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중 외국인 등 큰손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.

(바로가기: [승부주] 이씨에스, 컨텍센터 솔루션 회사)



이씨에스의 상승세는 실적 개선과 고배당 매력이 반영된 결과로 풀이된다. 3월 결산법인인 이씨에스의 지난해 3분기(2012.4.1~2012.12.31) 누적 매출액은 401억원으로 전년 동기 대비 28% 증가했다. 영업이익은 10% 늘어난 21억7600만원, 순이익은 27% 증가한 25억7900만원을 기록했다.

이는 주력 사업인 '업무용 교환 시스템'(매출 비중 41%)과 '컨택센터 솔루션'(40%) 부문이 호조를 보였기 때문이다. 분기보고서에 따르면 3분기(누적 기준) 업무용 교환 시스템 사업 매출액은 164억원으로 전년 동기 대비 49% 늘었고, 컨택센터 솔루션 매출액은 161억원으로 26% 증가했다. 업무용 교환 시스템 사업은 기업 내의 음성 통화 시스템을 설치하고, 컨택센터 솔루션 사업은 전화상담, 자동응답, 웹채팅, 팩스 등 다채널로 소통하는 컨택센터에 솔루션을 구축한다.

이씨에스는 배당 매력도 보유하고 있다. 이씨에스는 지난 3년간 30% 수준의 배당성향(순이익 대비 배당금 비중)을 유지해왔다. 이 기간 주당배당금은 100원(2009년) → 130원(2010년) → 150원(2011년)으로 늘었고, 시가배당률은 4.3%(2009년) → 6.4%(2010년) → 6.7%(2011년)로 상승했다. 아직 지난해 배당금 규모는 발표되지 않았으나, 2011년 주당배당금과 올해 3월 종가를 기준으로 단순 계산하면 시가배당률은 4.8%로 추정된다.



한편 이씨에스는 올해 초까지만 해도 시가총액이 순운전자본 이하에 머물고 있었다. 그러나 최근 상승세를 지속하면서 순운전자본을 넘어서게 됐다. 현재 시가총액은 260억원으로 이는 지난해 말 순운전자본인 244억원보다 큰 규모다. 순운전자본은 유동자산에서 유동부채를 뺀 값을 말한다. 가치투자의 창시자이자 워렌 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄은 이 금액보다 시가총액이 아래에 있으면 주식이 저평가 된 것으로 판단했다.