인프라웨어가 기관과 외국인으로부터 러브콜을 받아 관심을 끈다.

2일 증권업계에 따르면 기관은 최근 한 달간 인프라웨어 주식 56만3407주를 순매수했다. 외국인은 22만4860주를 사들였다. 이들이 순매수한 총 주식수는 78만8267주로, 이는 같은 기간 전체 거래량의 5%, 상장 주식수의 4% 규모다.

큰손 투자자들의 매수세에 힘입어 주가도 상승세를 보였다. 지난 2월 말 1만1500원이었던 주가는 전날(거래일 기준) 1만3850원으로 마감했다. 이 기간 누적 상승률은 20%다.



▷ '폴라리스 오피스' 개발업체...실적 성장 기대되는 이유는?

인프라웨어는 1997년에 설립된 모바일용 소프트웨어 개발업체다. 이 회사는 사업 초기 피처폰과 PDA에 탑재되는 인터넷 브라우저를 만들었다. 그러나 2009년 스마트폰 시대가 열리면서 모바일용 인터넷 브라우저 사업을 접고, 오피스 프로그램 개발에 힘을 쏟기 시작했다. 이렇게 해서 나온 제품이 바로 '폴라리스 오피스'다. 폴라리스 오피스는 모바일용 오피스 프로그램으로 스마트 기기 안에서 문서 보기·쓰기 등을 가능하게 해준다.

인프라웨어의 매출처는 국내 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%를 비롯해 중국 로컬업체인 HTC, 화웨이, ZTE 등이 있다. 모두 안드로이드 폰을 만드는 제조사들로, 특히 삼성전자 비중이 높아 삼성전자의 스마트 기기 판매량에 따라 실적이 좌우되는 경향이 있다. 증권가에 따르면 지난해 말 기준 인프라웨어는 전 세계 안드로이드 스마트폰 내에서 모바일오피스 시장점유율이 60%를 넘어선 것으로 알려졌다.

인프라웨어는 지난해 주 매출처인 삼성전자의 스마트폰 판매 호조와 신규 고객사 확보 등으로 개선된 실적을 냈다. 매출액은 436억원으로 전년 대비 40% 증가했으며, 영업이익은 128억원으로 179% 급증했다. 미국 시장조사업체인 스트래티지 애널리틱스(SA)가 발표한 '2012년 세계 스마트폰 출하량' 자료에 따르면, 삼성전자는 지난해 전 세계에 2억1300만대(시장점유율 30.4%)의 스마트폰을 판매했다. 이는 2011년 9740만대(19.9%) 대비 2배 이상 늘어난 규모다.

증권가에선 인프라웨어가 성장세를 지속할 것으로 전망한다. ▲ 삼성전자의 스마트폰 판매 호조 지속 ▲ 중국향 매출 증가 ▲ 고객사 다변화 ▲ LG전자의 스마트폰 시장지배력 강화 ▲ 게임 사업부 실적 개선 등이 주요 근거다.

실제 삼성전자의 경우 지난 1분기에도 스마트폰 판매량이 호조세를 이어갔다. SA에 따르면 삼성전자는 세계 시장점유율 33.1%로 5분기 연속 1위에 올랐으며, 판매대수는 6940만대를 기록했다. 최근엔 신제품인 '갤럭시 S4'를 공개하면서 성장 기대감을 더욱 높이고 있다. 관련업계에 따르면 삼성전자는 갤럭시 S4의 목표 판매량을 1억대로 잡고 있는 것으로 알려졌다. 이는 지금까지 출시된 갤럭시 S 시리즈의 전체 판매량과 비슷한 수준이다. 인프라웨어는 폴라리스 오피스를 갤럭시 S3에 이어 갤럭시 S4에도 탑재시키는 데 성공했다.

게임 부문의 실적 개선도 주목된다. 인프라웨어는 자회사인 조이모아(퍼블리싱 담당)와 인프라웨어게임즈(개발 담당)를 통해 게임 사업을 진행해왔다. 그러나 지난해까지 적자 기록해 인프라웨어 손익에 악영향을 미쳤다. 그런데 지난 2월 자회사 둘을 합병시켜 '셀바스'라는 신규 법인(지분율 50%)을 설립하고, 신규 게임을 런칭하기 시작했다. 특히 4월 셋째주 출시된 '미니모터레이싱 for Kakao'는 안드로이드 플레이스토어에서 인기 3위, 매출 17위를 달성하는 등 출시 초기부터 양호한 모습을 보였다. 회사 측은 향후 자체 개발 게임 4종을 포함해 퍼블리싱 게임 30여개를 출시할 계획이다.

증권정보 전문업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 증권가는 인프라웨어의 올해 실적(별도 기준)으로 매출액 543억원(전년비 +13%), 영업이익 204억원(+59%), 순이익 170억원(+530%)을 전망했다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 15배, 자기자본이익률(ROE)은 19%다. 지난해 실적을 반영한 PER은 92배, ROE는 4%다.