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[즉시분석] 대덕전자 7%↑, 외인 러브콜...왜?
올해 들어 외국인 투자자가 꾸준히 순매수 중인 대덕전자15,320원, ▼-10원, -0.07%가 이틀 만에 강한 반등세를 나타내고 있다. 30일 오후 2시 50분 현재 7% 오른 1만2150원에 거래 중이다.
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 올해 연초부터 전일까지 외국인은 대덕전자 주식 92만주(현재 총발행주식 수의 1.9%)를 순매수했다. 최근 한 달 기준으로도 8만5000주(0.2%)를 사들여 순매수 기조를 유지하고 있다.
이는 대덕전자가 올해 양호한 실적 성장세를 지속할 것이라는 기대감에 주목한 행보로 풀이된다. 실제로 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 대덕전자의 올해 매출액 평균은 전년 대비 11% 늘어난 8348억원이다. 영업이익은 27% 늘어난 742억원, 순이익은 36% 늘어난 652억원이다.
이같은 낙관적인 전망은 삼성전자의 갤럭시S4가 양호한 판매를 기록할 것으로 기대되는 가운데 스마트폰 메인기판(HDI, 고밀도 인쇄회로기판) 제조 기술에 높은 경쟁력을 보유한 대덕전자가 수혜를 볼 것이라는 전망에 기초한 것으로 풀이된다.
증권가에 따르면 갤럭시S4의 메인기판은 Any Layer 공법을 채택했는데, 국내에서 대덕전자를 포함한 3~4개사만이 해당 기술을 확보하고 있어 삼성전자 내 점유율이 확대될 것으로 기대된다. 또한, 스마트폰 보급 확대로 반도체 패키징용 PCB 매출이 늘어날 것이라는 분석도 실적 성장에 대한 기대감을 높이는 대목이다.
삼성전자는 지난해 세계 스마트폰 시장에서 승승장구하며 협력사들에 성장 기회를 제공했다. 미국의 시장조사업체인 스트래티지애널리틱스(SA)에 따르면 삼성전자는 지난해 전 세계적으로 전년보다 두 배 이상 늘어난 2억1490만대의 스마트폰을 팔았다. 이에 따라 시장점유율 30.4%로 애플(19%)을 제치고 세계 1위에 올랐다. 2010년 8%의 점유율로 시장 4위에 머물렀던 점을 상기하면 그야말로 '대약진'이다.
삼성전자의 파죽지세는 올해도 이어지는 모습이다. 시장조사기관 디램익스체인지가 지난 23일 발표한 '1분기 글로벌 스마트폰 시장 보고서'에 따르면 삼성전자는 지난 1분기 6500만대 스마트폰을 출하해 세계 시장 점유율 30%를 차지했다. 반면 애플은 3750만대로 17.3%에 그쳤다. 1분기가 비수기임에도 연중 최고 성수기인 지난해 4분기 판매량 6300만대보다 많다는 점에서 올해 연간 실적에 대한 기대감을 높이고 있다.
대덕전자는 인쇄회로기판(PCB) 생산 업체다. 인쇄회로기판(PCB)은 구리 배선이 인쇄된 판이다. 전자기기에서 반도체, 콘덴서 등 각 부품을 서로 전기적으로 연결해주는 핵심부품이다. 전기배선을 효율적으로 설계할 수 있어 전자기기의 크기를 줄이고 성능을 높일 수 있다.
대덕전자의 지난해 연간 매출액은 7509억원으로 전년보다 15% 늘었다. 매출 확대에 힘입어 영업이익은 17% 늘어난 585억원을, 순이익(연결 지배지분)은 5% 늘어난 485억원을 각각 기록했다.
지난해 연간 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)는 12.1배로 지난 3년 평균 9.1배보다 높다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 올해 연초부터 전일까지 외국인은 대덕전자 주식 92만주(현재 총발행주식 수의 1.9%)를 순매수했다. 최근 한 달 기준으로도 8만5000주(0.2%)를 사들여 순매수 기조를 유지하고 있다.
이는 대덕전자가 올해 양호한 실적 성장세를 지속할 것이라는 기대감에 주목한 행보로 풀이된다. 실제로 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 대덕전자의 올해 매출액 평균은 전년 대비 11% 늘어난 8348억원이다. 영업이익은 27% 늘어난 742억원, 순이익은 36% 늘어난 652억원이다.
이같은 낙관적인 전망은 삼성전자의 갤럭시S4가 양호한 판매를 기록할 것으로 기대되는 가운데 스마트폰 메인기판(HDI, 고밀도 인쇄회로기판) 제조 기술에 높은 경쟁력을 보유한 대덕전자가 수혜를 볼 것이라는 전망에 기초한 것으로 풀이된다.
증권가에 따르면 갤럭시S4의 메인기판은 Any Layer 공법을 채택했는데, 국내에서 대덕전자를 포함한 3~4개사만이 해당 기술을 확보하고 있어 삼성전자 내 점유율이 확대될 것으로 기대된다. 또한, 스마트폰 보급 확대로 반도체 패키징용 PCB 매출이 늘어날 것이라는 분석도 실적 성장에 대한 기대감을 높이는 대목이다.
삼성전자는 지난해 세계 스마트폰 시장에서 승승장구하며 협력사들에 성장 기회를 제공했다. 미국의 시장조사업체인 스트래티지애널리틱스(SA)에 따르면 삼성전자는 지난해 전 세계적으로 전년보다 두 배 이상 늘어난 2억1490만대의 스마트폰을 팔았다. 이에 따라 시장점유율 30.4%로 애플(19%)을 제치고 세계 1위에 올랐다. 2010년 8%의 점유율로 시장 4위에 머물렀던 점을 상기하면 그야말로 '대약진'이다.
삼성전자의 파죽지세는 올해도 이어지는 모습이다. 시장조사기관 디램익스체인지가 지난 23일 발표한 '1분기 글로벌 스마트폰 시장 보고서'에 따르면 삼성전자는 지난 1분기 6500만대 스마트폰을 출하해 세계 시장 점유율 30%를 차지했다. 반면 애플은 3750만대로 17.3%에 그쳤다. 1분기가 비수기임에도 연중 최고 성수기인 지난해 4분기 판매량 6300만대보다 많다는 점에서 올해 연간 실적에 대한 기대감을 높이고 있다.
대덕전자는 인쇄회로기판(PCB) 생산 업체다. 인쇄회로기판(PCB)은 구리 배선이 인쇄된 판이다. 전자기기에서 반도체, 콘덴서 등 각 부품을 서로 전기적으로 연결해주는 핵심부품이다. 전기배선을 효율적으로 설계할 수 있어 전자기기의 크기를 줄이고 성능을 높일 수 있다.
대덕전자의 지난해 연간 매출액은 7509억원으로 전년보다 15% 늘었다. 매출 확대에 힘입어 영업이익은 17% 늘어난 585억원을, 순이익(연결 지배지분)은 5% 늘어난 485억원을 각각 기록했다.
지난해 연간 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)는 12.1배로 지난 3년 평균 9.1배보다 높다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 삼성전자는 스마트폰 세계 시장 점유율 1위 기업이다. 시장 조사 전문 기관 스트래티지애널리틱스에 따르면 삼성전자는 2012년 4분기에 스마트폰 6300만대를 판매했다. 2013년 1분기 판매량은 전년 동기 대비 63%, 전분기 대비 10% 늘어난 7000만대로 예측된다. 2013년 4월 말 갤럭시S4가 출시되면 삼성전자 스마트폰 점유율은 더욱 높아질 전망이다.
LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.
삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.
삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍
* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율
[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디스플레이텍 | 10,900원 | ▼150원 (-1.4%) | 2,937 | 222 | 170 | 11.4 | 2.18 | 19.1% |
| 시노펙스 | 2,525원 | ▼35원 (-1.4%) | 5,100 | 12 | -341 | N/A | 1.80 | -37.3% |
| 멜파스 | 18,450원 | ▼300원 (-1.6%) | 3,833 | 238 | 139 | 24.3 | 2.11 | 8.7% |
| 일진디스플 | 21,850원 | 0원 (0%) | 5,965 | 646 | 641 | 9.7 | 4.10 | 42.5% |
| 유아이디 | 11,950원 | ▼300원 (-2.5%) | 580 | 161 | 124 | 11.7 | 3.76 | 32.2% |
| 태양기전 | 20,750원 | ▲350원 (1.7%) | 2,042 | 66 | -11 | 79.3 | 2.77 | 3.5% |
| 모린스 | 2,895원 | ▼5원 (-0.2%) | 372 | -172 | -193 | N/A | 1.61 | -76% |
| 삼성전기 | 98,300원 | ▼100원 (-0.1%) | 54,692 | 3,734 | 4,981 | 16.7 | 1.89 | 11.3% |
| 파트론 | 23,500원 | ▼600원 (-2.5%) | 7,815 | 865 | 680 | 12.9 | 4.80 | 37.1% |
| 캠시스 | 3,620원 | ▼30원 (-0.8%) | 2,224 | 53 | -13 | N/A | 1.90 | -8.3% |
| 엠씨넥스 | 15,250원 | ▲300원 (2%) | 1,593 | 62 | 22 | 37.3 | 1.61 | 4.3% |
| 옵트론텍 | 16,600원 | ▼550원 (-3.2%) | 1,356 | 255 | 161 | 34.2 | 3.95 | 11.5% |
| 나노스 | 25,700원 | ▼550원 (-2.1%) | 968 | 64 | 54 | 30.1 | 5.88 | 19.5% |
| 세코닉스 | 31,150원 | ▼150원 (-0.5%) | 1,479 | 148 | 151 | 15.3 | 2.61 | 17% |
| 디지탈옵틱 | 24,500원 | ▼750원 (-3%) | 836 | 122 | 91 | 17.4 | 3.22 | 18.5% |
| 코렌 | 9,380원 | ▼170원 (-1.8%) | 874 | 57 | 41 | 35.5 | 2.67 | 7.5% |
| 하이소닉 | 8,800원 | ▼80원 (-0.9%) | 483 | 71 | 37 | 24.6 | 2.74 | 11.1% |
| 아이엠 | 6,810원 | ▼240원 (-3.4%) | 1,074 | -16 | 11 | 83.9 | 1.84 | 2.2% |
| 자화전자 | 27,750원 | ▼750원 (-2.6%) | 3,013 | 303 | 266 | 11.9 | 2.65 | 22.3% |
| 아모텍 | 21,100원 | ▼550원 (-2.5%) | 1,800 | 172 | 114 | 22.9 | 1.86 | 8.1% |
| 와이솔 | 15,150원 | ▲500원 (3.4%) | 889 | 153 | 121 | 19.8 | 3.02 | 15.3% |
| 이노칩 | 15,600원 | ▼400원 (-2.5%) | 716 | 187 | 145 | 16.7 | 2.89 | 17.4% |
| 삼성SDI | 129,000원 | ▲5,000원 (4%) | 49,078 | 582 | 25,472 | 3.8 | 0.77 | 20% |
| LG화학 | 260,000원 | ▲9,500원 (3.8%) | 204,428 | 17,270 | 14,403 | 11.1 | 1.56 | 14.1% |
| 블루콤 | 10,950원 | ▼100원 (-0.9%) | 575 | 71 | 59 | 28.5 | 1.08 | 3.8% |
| 이엠텍 | 21,000원 | ▼850원 (-3.9%) | 2,036 | 100 | 132 | 14.5 | 4.67 | 32.2% |
| 우주일렉트로 | 29,300원 | ▼700원 (-2.3%) | 1,800 | 164 | 79 | 34.2 | 1.92 | 5.6% |
| 대덕전자 | 12,100원 | ▲750원 (6.6%) | 7,510 | 586 | 479 | 11.4 | 1.28 | 11.2% |
| 코리아써키트 | 20,900원 | ▲800원 (4%) | 4,398 | 337 | 244 | 9.9 | 1.46 | 14.7% |
| 디에이피 | 10,350원 | ▼150원 (-1.4%) | 3,096 | 277 | 209 | 11.4 | 3.48 | 30.5% |
| 인터플렉스 | 46,200원 | ▲150원 (0.3%) | 7,654 | 465 | 544 | 11.8 | 2.14 | 18.1% |
| 대덕GDS | 22,350원 | ▼50원 (-0.2%) | 4,645 | 416 | 340 | 12.6 | 1.25 | 9.9% |
| 플렉스컴 | 21,900원 | ▼1,300원 (-5.6%) | 3,413 | 233 | 193 | 14.8 | 3.27 | 22.1% |
| 비에이치 | 14,000원 | ▼550원 (-3.8%) | 2,256 | 185 | 128 | 15.6 | 3.10 | 19.9% |
| 인탑스 | 32,300원 | ▼800원 (-2.4%) | 5,551 | 244 | 407 | 6.4 | 0.88 | 13.8% |
| 신양 | 20,750원 | ▲150원 (0.7%) | 1,531 | 5 | -21 | N/A | 3.84 | -7.3% |
| 모베이스 | 24,150원 | ▼1,200원 (-4.7%) | 943 | 50 | 31 | 12.3 | 2.72 | 22% |
| 피앤텔 | 5,020원 | ▼280원 (-5.3%) | 359 | -218 | -206 | N/A | 0.72 | -29.6% |
| 우전앤한단 | 11,150원 | ▲100원 (0.9%) | 2,907 | 113 | 108 | 25 | 1.98 | 7.9% |
| KH바텍 | 23,150원 | ▼750원 (-3.1%) | 2,414 | 144 | 79 | N/A | 2.03 | -1.7% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[대덕전자] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 인쇄회로기판(PCB) 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 반도체 시장 성장, 핸드폰 고성능화, 자동차 산업 수요 증가로 꾸준히 성장할 것으로 전망 ▷ 스마트 기기의 등장으로 FPCB 등 고부가가치 제품 비중 확대 ▷ 중국업체 기술력 향상으로 PCB 제조 기술 격차는 좁혀지고 있음 |
| 경기변동 | ▷ 반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감하게 반응 |
| 주요제품 | ▷ 인쇄회로기판(PCB): 반도체, 핸드폰용 부품 (83%, 10년 43 → 11년 65 → 12년 68 만원/개) ▷ 무역업: 상품, 자재 (매출 비중 17%) *괄호안은 매출 비중 및 내수 가격 |
| 원재료 | ▷ CCL: PCB부품용 원재료로 두산전자와 LG화학으로부터 조달 (10년 1.28 → 11년 1.70 → 12년 1.70 만원/개) ▷ PREPREG: PCB부품용 원재료로 두산전자와 LG화학으로부터 조달 (10년 69 → 82 → 83 만원/개) ▷ PRE-MULTI: PCB부품용 원재료 *괄호안은 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 반도체 생산량 증가시 수혜 ▷ 고성능 핸드폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 원/달러 환율 상승시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷ 전방산업인 반도체, 휴대폰 업황부진 ▷ 경쟁사들의 증설로 인한 가격경쟁 심화 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대덕전자] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대덕전자] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김정식 | 본인 | 보통주 | 5,314,514 | 10.89 | 5,314,514 | 10.89 | - |
| 김영재 | 친인척 | 보통주 | 3,411,979 | 6.99 | 4,087,250 | 8.38 | - |
| 서태성 | 임원 | 보통주 | 18,430 | 0.04 | 18,430 | 0.04 | - |
| 유재학 | 임원 | 보통주 | 65,471 | 0.13 | 65,471 | 0.13 | - |
| 장홍은 | 임원 | 보통주 | 61,870 | 0.13 | 61,870 | 0.13 | - |
| 대덕GDS | 관계회사 | 보통주 | 1,042,496 | 2.14 | 1,042,496 | 2.14 | - |
| 계 | 보통주 | 9,914,760 | 20.32 | 10,590,031 | 21.71 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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