슈프리마24,850원, ▼-800원, -3.12%가 실적 호조에 체질까지 개선돼 눈길을 끈다.

18일 증권업계에 따르면 슈프리마는 아이투자가 개발한 피오트로스키 점수판에서 9점 만점에 8점을 기록했다. 이는 2011년에 기록한 4점 대비 4점 개선된 것으로, 수익성에서 2점, 안전성에서 1점, 효율성에서 1점을 추가로 취득했다.

피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법이다. 기업의 수익성, 안전성, 효율성을 9가지 항목으로 나눠 각각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다. 일반적으로 8~9점을 받으면 우량한 기업으로 본다.



슈프리마는 지문인식 솔루션을 전문으로 만드는 업체다. 사업 부문은 크게 '바이오인식시스템'(매출 비중 58%), '바이오인식솔루션'(19%), 'ID솔루션'(20%) 등으로 나뉜다. 바이오인식시스템은 출입보안과 근태관리 용도로 사용되고, 바이오인식솔루션은 금고, 도어락, 모바일 뱅킹 등에 쓰인다. ID솔루션은 지문 라이브스캐너와 전자여권판독기 등을 제조하는 사업이다. 슈프리마는 국내 생체인식 1위 회사로 지문인식 분야에 강점을 갖고 있다.



이 회사의 지난해 매출액은 519억원으로 전년 대비 25% 증가했다. 영업이익은 162억원으로 188% 늘었고, 순이익(자회사 손익 반영)은 169억원으로 177% 증가했다. 이는 지문인식 시장이 꾸준히 성장하는 가운데, 소송 비용이 사라지면서 기저효과가 발생한 덕분이다. 슈프리마는 지문인식 세계 1위 업체인 미국 크로스매치테크놀로지사로부터 기술 특허 침해에 관한 소송을 제기받았다. 이에 따라 2011년 소송관련 비용이 발생하면서 영업이익이 크게 감소했다. 그러나 2011년 10월 1개의 제품을 제외한 나머지 제품들이 특허를 침해하지 않았다는 판결을 받아 관련비용이 사라지면서 2012년 이익에 긍정적인 영향을 미쳤다.

증권가는 슈프리마가 올해 수출 증대를 통해 성장을 지속할 것으로 내다보고 있다. 글로벌 바이오인식 시장의 고성장과 슈프리마의 해외 경쟁력 강화가 주요 근거다. 우리투자증권에 따르면 바이오인식 시장은 연평균 21%씩 고성할 것으로 전망된다. ▲ 선진국의 출입보안, 범죄자 감시 시장 확대 ▲ 신흥국의 전자투표, 전자주민증, 출입국관리 시장 확대 ▲ 홈네트워크, 스마트 기기 등으로의 적용 범위 확장 등이 이유다.

슈프리마는 시장 성장에 발맞춰 일찍이 해외 시장을 공략해왔다. 사업 초기 브라질 경찰청을 비롯해 덴마크 국영 도서관, 쿠웨이트 법무부, 스리랑카 증권거래소, 일본 경시청 등에 납품을 시작했다. 그리고 지난해에도 중국, 인도, 브라질, 미국 등 14개 국가에 제품을 공급했다. 실제 슈프리마의 수출액(매출액 기준)은 2010년 243억원, 2011년 297억원, 지난해 377억원으로 꾸준히 성장했다. 지난해 기준 수출 비중은 73%로, 지역별 매출 비중은 아시아 25%, 미국 19%, 유럽 17%, 중동·아프리카 12%다.

우리투자증권은 지난 2월 19일 슈프리마의 올해 실적으로 매출액 741억원(전년비 +43%), 영업이익 239억원(+48%), 순이익 211억원(+37%)을 전망했다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 15.8배, 자기자본이익률(ROE)은 16.9%다. 지난해 실적을 반영한 PER은 20배, ROE는 14.7%다.

실적 개선에 대한 기대감 때문인지 외국인은 슈프리마에 러브콜을 보내고 있다. 지난 16일 아이투자는 외국인 투자자가 국내 주식 시장에서 순매도 기조를 유지하는 가운데서도 꾸준히 사들이고 있는 종목을 소개했다. (바로가기: [분석] 외인, 'Bye Korea'? 그래도 살 종목은 'Buy')

그 중에 슈프리마도 이름을 올렸다. 외국인은 최근 1개월 간 슈프리마 지분 1.8%P를 매입했으며, 6개월 간은  7.7%P의 지분을 사들인 것으로 나타났다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 슈프리마의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 158위(상위 9%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.