아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[미리분석] 이씨에스, 외국인 적극 매수...왜?
17일 증시 개장을 앞둔 가운데 올해 들어 외국인 투자자가 적극적으로 순매수 중인 이씨에스2,900원, ▼-10원, -0.34%가 주목된다. 전일 이 회사 주가는 0.4% 내린 3140원에 거래를 마쳤다.
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 한 달간 외인은 이씨에스 주식 10만8800주(현재 총 발행 주식의 1.5%)를 순매수했다. 올해 연초부터 지난 3개월여간 누적 순매수량은 28만400주(3.7%)에 이른다. 지난 1년 기준으로 누적 순매수량이 30만5500주(4.1%)에 그친 점을 고려하면 최근 매우 적극적인 매수세를 진행 중인 것으로 판단된다.
이같은 외인의 러브콜은 국내외 거시 경제에 대한 우려가 여전히 큰 가운데 이씨에스가 풍부한 현금자산과 시중금리 대비 높은 수준의 시가배당률을 제공하는 '안전성'을 갖춘데다, 양호한 실적을 기록한 것에 주목한 행보로 풀이된다.
이씨에스는 시가 총액 대비 높은 수준의 현금자산을 보유하고 있다. 지난 3분기 말(12월 말, 3월 결산법인) 기준 순현금(현금 + 단기금융자산 - 총 차입금)은 153억원으로 현재 시가총액 236억원의 65%에 이른다. 즉, 이 회사를 통째로 인수하는데 실제로 필요한 금액은 시가총액에서 순현금을 뺀 83억원이다. 순현금 만큼의 인수대금을 대출로 조달하고, 인수에 성공하면 곧바로 사내 여유자금을 현금화해 갚으면 되기 때문이다.
이씨에스의 3분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 6.7배다. 만약 순현금을 반영한 시가총액(83억원=236억원-153억원) 기준으로 PER을 재산정하면, PER은 2.4배로 내려간다.
또한, 이씨에스는 시중금리 대비 높은 배당수익률을 제공할 것으로 기대된다. 이씨에스는 지난 3년간 30% 내외의 배당성향(배당금총액/순이익)을 유지했다. 만약 지난 4분기(2013년 1월 ~3월) 전년 동기 수준의 순이익을 기록했다면, 올해(2012년 3월 ~ 2013년 3월) 결산배당금은 주당 159이 될 것으로 기대된다. 이를 현재 주가에 적용하면 시가배당률은 5.06%로 전일 기준 국고채 3년물 금리인 2.61%보다 2.45%포인트 높다. 올해 예상 배당금은 3분기 연환산 기준 순이익에 지난 3년 평균 배당성향인 30%를 반영해 산출했다.
이씨에스는 이처럼 풍부한 현금자산과 시중금리 대비 높은 수준의 배당수익률이라는 안전성을 갖춘데다가, 올해 양호한 실적을 기록 중이다. 지난 3분기 누적 기준 매출액은 401억원으로 전년보다 28% 늘고, 이에 힘입어 영업이익은 10% 늘어난 21억7600만원을, 순이익은 27% 늘어난 25억7900만원을 각각 기록했다.
이씨에스는 업무용 전화 및 컨텍센터 솔루션 구축 회사다. 매출 비중은 업무용 전화 41%, 컨텍센터 40%, 유지보수 15%다. 컨텍센터는 과거 콜센터가 팩스, 인터넷 등 다양한 고객상담채널을 통해 발전한 형태다. 국내외 많은 기업들이 비용절감을 위해 컨텍센터를 아웃소싱 및 전문화하고 있다.
이씨에스는 금융권, 항공사, 공공기관, 언론사, IT 기업 등 폭 넓은 산업에 컨텍센터 장비를 납품하고 있다. LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 국민은행, GM대우, 한국 비스프, 라이나생명, 풍산 등 대기업에 성공적으로 납품한 실적이 있다. 컴퓨터-전화연동 시스템, 음성자동응대, 자동발신, 금융트레이딩 등 다양한 솔루션을 공급한다.
[2012년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 한 달간 외인은 이씨에스 주식 10만8800주(현재 총 발행 주식의 1.5%)를 순매수했다. 올해 연초부터 지난 3개월여간 누적 순매수량은 28만400주(3.7%)에 이른다. 지난 1년 기준으로 누적 순매수량이 30만5500주(4.1%)에 그친 점을 고려하면 최근 매우 적극적인 매수세를 진행 중인 것으로 판단된다.
이같은 외인의 러브콜은 국내외 거시 경제에 대한 우려가 여전히 큰 가운데 이씨에스가 풍부한 현금자산과 시중금리 대비 높은 수준의 시가배당률을 제공하는 '안전성'을 갖춘데다, 양호한 실적을 기록한 것에 주목한 행보로 풀이된다.
이씨에스는 시가 총액 대비 높은 수준의 현금자산을 보유하고 있다. 지난 3분기 말(12월 말, 3월 결산법인) 기준 순현금(현금 + 단기금융자산 - 총 차입금)은 153억원으로 현재 시가총액 236억원의 65%에 이른다. 즉, 이 회사를 통째로 인수하는데 실제로 필요한 금액은 시가총액에서 순현금을 뺀 83억원이다. 순현금 만큼의 인수대금을 대출로 조달하고, 인수에 성공하면 곧바로 사내 여유자금을 현금화해 갚으면 되기 때문이다.
이씨에스의 3분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 6.7배다. 만약 순현금을 반영한 시가총액(83억원=236억원-153억원) 기준으로 PER을 재산정하면, PER은 2.4배로 내려간다.
또한, 이씨에스는 시중금리 대비 높은 배당수익률을 제공할 것으로 기대된다. 이씨에스는 지난 3년간 30% 내외의 배당성향(배당금총액/순이익)을 유지했다. 만약 지난 4분기(2013년 1월 ~3월) 전년 동기 수준의 순이익을 기록했다면, 올해(2012년 3월 ~ 2013년 3월) 결산배당금은 주당 159이 될 것으로 기대된다. 이를 현재 주가에 적용하면 시가배당률은 5.06%로 전일 기준 국고채 3년물 금리인 2.61%보다 2.45%포인트 높다. 올해 예상 배당금은 3분기 연환산 기준 순이익에 지난 3년 평균 배당성향인 30%를 반영해 산출했다.
이씨에스는 이처럼 풍부한 현금자산과 시중금리 대비 높은 수준의 배당수익률이라는 안전성을 갖춘데다가, 올해 양호한 실적을 기록 중이다. 지난 3분기 누적 기준 매출액은 401억원으로 전년보다 28% 늘고, 이에 힘입어 영업이익은 10% 늘어난 21억7600만원을, 순이익은 27% 늘어난 25억7900만원을 각각 기록했다.
이씨에스는 업무용 전화 및 컨텍센터 솔루션 구축 회사다. 매출 비중은 업무용 전화 41%, 컨텍센터 40%, 유지보수 15%다. 컨텍센터는 과거 콜센터가 팩스, 인터넷 등 다양한 고객상담채널을 통해 발전한 형태다. 국내외 많은 기업들이 비용절감을 위해 컨텍센터를 아웃소싱 및 전문화하고 있다.
이씨에스는 금융권, 항공사, 공공기관, 언론사, IT 기업 등 폭 넓은 산업에 컨텍센터 장비를 납품하고 있다. LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 국민은행, GM대우, 한국 비스프, 라이나생명, 풍산 등 대기업에 성공적으로 납품한 실적이 있다. 컴퓨터-전화연동 시스템, 음성자동응대, 자동발신, 금융트레이딩 등 다양한 솔루션을 공급한다.
[이씨에스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 업무용 교환서비스, 컨택센터 솔루션 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ기업의 핵심역량 집중과 비용절감을 위해 네트워크 및 컨텍센터 아웃소싱 서비스 수요 꾸준할 전망 ㅇ금융권, 통신사를 중심으로 발달한 컨텍센터는 홈쇼핑, 관공서 등으로 영역이 확대될 전망 |
| 경기변동 | ㅇ아웃소싱 서비스는 불황기 비용절감을 위한 매출이 발생해 경기변동의 영향이 적음 |
| 주요제품 | ㅇ업무용 교환서비스: 기업간 교환 서비스 (매출 비중 35%) ㅇ컨텍센터용 솔루션: 전화, 팩스, 이메일 등 다양한 채널로 고객과 접촉·상담 (매출 비중 43%) |
| 원재료 | ㅇ업무용 교환시스템 장비(아바야에서 구입)·컨텍센터교환솔루션 장비(LG-노텔에서 구입), 화상회의 시스템(시스코에서 구입) |
| 실적변수 | ㅇ관공서 및 기업 컨택센터 아웃소싱 수요 증가시 수혜 ㅇ원/달러 환율 하락시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ㅇ달러화 부채를 보유하고 있어 원/달러 환율 상승시 순이익 감소 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이씨에스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이씨에스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 현 해 남 | 본인 | 보통주 | 1,350,000 | 18.00 | 1,350,000 | 18.00 | - |
| 전 달 수 | 임원 | 보통주 | 384,997 | 5.13 | 384,997 | 5.13 | - |
| 하 헌 양 | 임원 | 보통주 | 216,548 | 2.89 | 216,548 | 2.89 | - |
| 전 인 철 | 임원 | 보통주 | 144,383 | 1.93 | 144,383 | 1.93 | - |
| 계 | 보통주 | 2,095,928 | 27.95 | 2,095,928 | 27.95 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
