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[즉시분석] 고려반도체 1%↑...반도체 저PER '1위'
고려반도체가 상승세다. 11일 오후 2시 35분 현재 전일 대비 1.3% 오른 4470원에 거래되고 있다.
고려반도체는 주가수익배수(PER)가 낮은 종목으로 평가받는다. 아이투자에 따르면 고려반도체의 PER은 5.77배로, 코스닥 반도체 업종에서 가장 낮다. 일반적으로 PER이 낮으면 그 주식은 저평가 된 것으로 판단한다. 고려반도체의 주가순자산배수(PBR)는 1.5배, 자기자본이익률(ROE)은 26.7%다.
[표]이시각 반도체 저PER순위(코스닥)
| 순위 | 종목명 | 현재주가 | PER |
| 1 | 고려반도체 | 4,515 | 5.77 |
| 2 | GST | 4,590 | 5.95 |
| 3 | 국제엘렉트릭 | 14,050 | 6.07 |
| 4 | 프로텍 | 10,400 | 6.24 |
| 5 | 마이크로컨텍솔 | 4,250 | 6.54 |
| 6 | 피에스케이 | 4,930 | 7.71 |
| 7 | 유진테크 | 19,400 | 8.10 |
| 8 | 실리콘웍스 | 20,950 | 8.29 |
| 9 | 솔브레인 | 41,550 | 9.12 |
| 10 | 엘오티베큠 | 4,250 | 9.46 |
| 11 | ISC | 12,850 | 9.59 |
| 12 | 에스티아이 | 3,200 | 9.62 |
| 13 | 테크윙 | 7,350 | 11.32 |
| 14 | 리노공업 | 36,100 | 11.63 |
| 15 | 엘비세미콘 | 3,250 | 11.83 |
고려반도체는 1994년에 설립된 반도체 후공정 장비 생산업체다. 후(後)공정이란 전공정 과정에서 제작된 반도체 칩을 포장하고 검사하는 단계다. 이 회사의 주력 제품은 '솔더 볼 마운트'(매출 비중 23%), '레이저 응용장비'(21%), '컨버전 툴 킷'(11%) 등이다. 솔더볼 마운트는 반도체 칩을 기판과 이어주는 과정에서, 레이저 장비는 기판에 구멍을 내거나 자를 때 사용된다.
고려반도체의 주 매출처는 반도체 생산업체인 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%를 비롯해 반도체 패키징 전문업체 STS반도체, 하나마이크론9,940원, ▲190원, 1.95%, 시그네틱스808원, ▼-6원, -0.74% 등이다. 해외업체인 AUO, AMK 등에도 공급한다. 고려반도체는 지난해 말 기준 10개국 70여개사에 제품을 납품하고 있으며, 수출 비중은 16%다.
고려반도체의 지난해 매출액은 767억원으로 전년 대비 5% 증가했다. 그러나 영업이익은 59억7000만원으로 25% 감소했다. 매출원가율이 74%에서 79%로 오르면서 수익성이 악화됐다. 반면 순이익은 유형자산 및 타법인주식 처분으로 52% 늘어난 63억3500만원을 기록했다.
최근 스마트폰 등 소형 IT기기의 시장이 커지면서 미세공정과 시스템반도체 수요가 증대되고 있다. 이에 따라 증권가에선 솔더 볼 마운트와 레이저 응용장비 등의 후공정 장비 발주가 증가할 것으로 예상하고 있다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 고려반도체의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 114위(상위 7%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
현금 창출력은 1점으로 낮은 수준이다. 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점 등이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[반도체 후공정 장비업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 반도체 후공정이란 가공된 웨이퍼를 반도체 칩 단위로 자른 후 반도체 칩 내 패드와 리드프레임을 금선으로 연결하고 포장하는 ‘패키징(조립)’ 공정과 반도체 패키지 겉면에 상표, 품명을 마킹하는 공정, 마지막으로 반도체 칩의 상태를 검사하는 ‘테스트’공정을 통칭한다.
반도체 후공정 장비 시장은 전체 반도체 장비 시장의 약 20%를 차지하며, 전공정 장비보다 국산화율이 높다. 유니테스트에 따르면 2012년 반도체 후공정 장비투자는 전년보다 14% 증가할 것으로 전망된다.
반도체 후공정 장비의 종류는 크게 웨이퍼 절단용 장비, 조립 공정용 장비, 레이저 마킹 장비, 각종 검사장비로 구분할 수 있다.
절단 장비(Dicer): 한미반도체
조립 공정용 장비: 미래산업, 프로텍, 고려반도체
레이저 마킹·응용 장비: 고려반도체, 이오테크닉스
각종 검사장비: 유니테스트, 디아이, 제이티, 고영, 미래산업, 테크윙
반도체 후공정 장비 시장은 전체 반도체 장비 시장의 약 20%를 차지하며, 전공정 장비보다 국산화율이 높다. 유니테스트에 따르면 2012년 반도체 후공정 장비투자는 전년보다 14% 증가할 것으로 전망된다.
반도체 후공정 장비의 종류는 크게 웨이퍼 절단용 장비, 조립 공정용 장비, 레이저 마킹 장비, 각종 검사장비로 구분할 수 있다.
절단 장비(Dicer): 한미반도체
조립 공정용 장비: 미래산업, 프로텍, 고려반도체
레이저 마킹·응용 장비: 고려반도체, 이오테크닉스
각종 검사장비: 유니테스트, 디아이, 제이티, 고영, 미래산업, 테크윙
[반도체 후공정 장비업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한미반도체 | 9,810원 | ▲260원 (2.7%) | 1,428 | 241 | 265 | 9.8 | 1.34 | 13.7% |
| 미래산업 | 480원 | ▲60원 (14.3%) | 338 | -138 | -288 | N/A | 3.33 | -75.3% |
| 프로텍 | 10,700원 | ▼100원 (-0.9%) | 780 | 174 | 147 | 6.5 | 1.25 | 19.3% |
| 고려반도체 | 4,435원 | ▲20원 (0.5%) | 767 | 60 | 63 | 5.6 | 1.50 | 26.7% |
| 유니테스트 | 2,900원 | ▲60원 (2.1%) | 434 | 42 | 22 | 19.1 | 1.25 | 6.5% |
| 디아이 | 9,970원 | ▼230원 (-2.3%) | 326 | -35 | -31 | 193.1 | 3.07 | 1.6% |
| 제이티 | 4,325원 | ▲150원 (3.6%) | 703 | 37 | 13 | 20 | 1.30 | 6.5% |
| 고영 | 33,850원 | ▲650원 (2%) | 1,008 | 204 | 148 | 19.6 | 3.57 | 18.3% |
| 테크윙 | 7,390원 | ▲110원 (1.5%) | 911 | 119 | 107 | 11.3 | 2.08 | 18.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[고려반도체] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 후(後)공정 장비 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ모바일 기기 성장에 따라 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 ㅇ비메모리 분야에 대한 정부의 육성정책·반도체 생산업체들의 투자 확대로 관련 장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ㅇ경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ㅇ경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼 |
| 주요제품 | ㅇ솔더볼마운트(Solder Ball Mount): 반도체 후공정장비 (매출 비중 24%) ㅇ레이저어플리케이션머신(Laser Application Machine): 반도체 후공정장비 (매출 비중 23%) ㅇ온로더, 클리너(On Loader, Cleaner): 반도체 후공정장비 (매출 비중 12%) ㅇ컨버전툴킷(Conversion Tool Kit): 반도체 후공정장비 (매출 비중 10%) |
| 원재료 | ㅇ비젼시스템 (매입 비중 15%) ㅇ로봇·라이너 (매입 비중 13%) ㅇ센서·전장부품 (매입 비중 6%) ㅇ공압부품 (매입 비중 4%) |
| 실적변수 | ㅇ반도체 생산업체 생산라인 투자 확대 시 수혜 ㅇ원/달러 환율 상승시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ㅇ경기변동(반도체 경기)에 따라 실적 변동이 큼 ㅇ주식수 805만주에 불과함 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[고려반도체] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[고려반도체] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박명순 | 본인 | 보통주 | 4,089,600 | 50.8 | 4,089,600 | 50.8 | - |
| 황인섭 | 임원 | 보통주 | 48,000 | 0.6 | 48,000 | 0.6 | - |
| 전용완 | 임원 | 보통주 | 48,000 | 0.6 | 48,000 | 0.6 | - |
| 계 | 보통주 | 4,185,600 | 52.0 | 4,185,600 | 52.0 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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