코스피 지수가 2%가까이 급락하는 가운데서도 인탑스가 상승세다. 5일 오후 1시 53분 현재 인탑스19,000원, ▲200원, 1.06%는 3.9%(1100원) 오른 2만8700원에 거래되고 있다.

인탑스는 휴대폰 케이스 제조업체로 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 스마트폰용 케이스를 만든다. 휴대폰 케이스 업체들은 주로 한 고객사와 거래한다. 휴대폰 케이스가 개발 중 누출되면 휴대폰의 기능과 디자인을 쉽게 파악할 수 있기 때문이다. 따라서 보안이 중요하고 고객 다변화가 어려워 삼성전자 등 대형 휴대폰 기업 의존도가 높다. 인탑스는 삼성전자 휴대폰 케이스 공급 1위를 달리고 있다.

최근 삼성전자는 제조원가를 절감하기 위해 생산거점을 베트남으로 옮기는 추세다. 증권업계에 따르면 삼성전자는 2015년까지 베트남법인 휴대폰 생산능력으로 최대 2억4000만대로 늘린다. 기존 박린성 공장(약 1억2000만대)의 두 배다. 이에 따라 베트남에 자회사를 두고 있는 휴대폰 부품업체가 수혜를 입을 것으로 보인다. 상장된 케이스업체 중 베트남에 자회사를 두고 있는 곳은 인탑스와 모베이스2,985원, ▲5원, 0.17% 정도다.

실제로 인탑스 베트남 법인 실적은 대폭 개선되고 있다. 지난해 베트남 법인 매출액은 2219억원으로 2011년보다 223% 늘었으며, 순이익은 210억원으로 무려 453% 급증했다.

삼성전자가 공격적인 판매 목표를 세운 것도 인탑스에 긍정적이다. 최근 삼성전자는 '갤럭시S4' 판매 목표치를 1억대 이상으로 잡았다. '갤럭시S4' 레퍼런스 모델로 연내 4000만대 팔고, 후속 모델로 6000만대 가량을 추가로 판매한다는 계획이다. 이를 위해 부품 협력사도 늘린다. 특히 공급 부족사태가 빈번한 카메라모듈·케이스 업체가 주요 대상이다.

인탑스의 지난해 매출액은 5550억원으로 2011년보다 36% 증가했다. 영업이익은 244억원으로 15% 늘었으며, 자회사의 손익을 반영한 순이익은 445억원으로 59% 증가했다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 18%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 인탑스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 304위(상위 18%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

수익 성장성 점수가 낮은 것은 최근 5년간 연평균 순이익 성장률이 2%로 낮은 점이 반영됐다. 현금 창출력도 낮았는데, 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 잉여현금흐름이 (-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.