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[즉시분석] 신성델타테크, "올해 실적 개선"...왜?

시장이 약세를 보이는 가운데 신성델타테크59,400원, ▲8,500원, 16.7%가 소폭 상승세다. 4일 오전 11시 23분 현재 전일 대비 0.6% 오른 3360원에 거래되고 있다.

신성델테테크는 이날 장중에 영업실적 전망을 공시했다. 회사 측은 올해 예상 실적(연결기준)으로 매출액 3400억원과 영업이익 160억원을 제시했다. 매출액은 전년 대비 5%, 영업이익은 54% 증가한 규모다. 이 회사는 지난해 매출액 3231억원과 영업이익 108억원을 기록한 바 있다.

신성델타테크는 1987년에 설립된 플라스틱 사출 부품 전문업체다. LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%, 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, 르노삼성, 현대자동차 등에 제품을 납품한다. 세탁기, 에어컨 등 가전제품용 사출 부품이 전체 매출의 61%를 차지하는 주력 제품이다. 휴대폰과 LCD용 사출 부품은 20%, 자동차 부품은 19%의 비중을 점유하고 있다.

이 회사는 최근 LG전자의 가전사업부 성장과 스마트폰 경쟁력 회복으로 사출 부품의 수요가 증가하면서 수혜를 입고 있다. 지난해 개별 기준 매출액은 1377억원으로 전년 대비 13% 감소했으나, 영업이익은 73억7600만원으로 54% 늘었다. 자회사 손익을 반영한 순이익은 44억원으로 흑자전환에 성공했다.

적자사업부 정리도 수익성 개선에 큰 영향을 미쳤다. 신성델타테크는 2009년 말 LED 리드프레임 사업에 진출했으나, 글로벌 경기 위축과 공급과잉으로 LED 산업이 불황을 맞으면서 적자를 보여왔다. 그러나 2011년 10월 31일 LED 관련 사업을 정리하면서 지난해부터 관련 손실이 더 이상 발생하지 않게 됐다.

지난해 실적을 반영한 이 회사의 주가수익배수(PER)는 15배, 주가순자산배수(PBR)는 0.7배다. 자기자본이익률(ROE)은 4.7%다.

 

 



[신성델타테크] 투자 체크 포인트

기업개요 가전, 휴대폰, LCD, LED 부품회사
사업환경 ㅇ세계 경제 침체로 가전회사들의 경쟁심화가 이어지며 주력인 가전부품사업의 어려움이 전망됨
ㅇ가전산업은 대형냉장고, 드럼세탁기 등 프리미엄 가전확대와 인도 등 신흥시장을 중심으로 수요가 발생할 전망
경기변동 기술 발전에 따라 실적 영향을 받으며 환율, IT경기에 영향을 받음
주요제품 ㅇ세탁기·에어컨 부품: (매출 비중 59%)
ㅇ휴대폰 부품·LCD 부품: (매출 비중 20%)
ㅇ자동차 부품: (매출 비중 21%)
원재료 ㅇ가전 소재: LG화학에서 매입 (매입 비중 76%)
ㅇIT 부품 원재료: LGMMA에서 구입 (매입 비중 15%)
ㅇ자동차 부품 원재료: BSP에서 구입 (매입 비중 8%)
실적변수 ㅇLG전자의 가전제품 판매 호조시 수혜
ㅇ르노삼성자동차의 제품 판매량 증가시 수혜
리스크 ㅇ주력 매출처인 LG전자·르노삼성자동차의 납품 단가 인하 압력
ㅇ유동비율이 89%로 낮음
ㅇ재무활동 현금흐름이 (+)며, 잉여현금흐름이 (-)를 기록하는 등 현금 창출력 낮음
신규사업 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[신성델타테크] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.12월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 1,377 1,584 1,688 1,359
영업이익(보고서) 74 48 76 103
영업이익률(%) 5.4% 3% 4.5% 7.6%
영업이익(K-GAAP) 74 48 76 103
영업이익률(%) 5.4% 3% 4.5% 7.6%
순이익(지배) 51 -32 73 88
순이익률(%) 3.7% -2% 4.3% 6.5%
주요투자지표
이시각 PER 15.05
이시각 PBR 0.70
이시각 ROE 4.65%
5년평균 PER 25.28
5년평균 PBR 0.85
5년평균 ROE 7.44%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[신성델타테크] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
구자천본인보통주3,534,76017.673,534,76017.67-
신흥글로벌관계회사보통주1,958,7159.791,963,6909.82-
신성몰드테크관계회사보통주139,4590.70156,9590.70-
글로넷관계회사보통주95,7760.48121,7550.78-
구본상친인척보통주1,316,2496.581,263,7606.32-
손태도부사장보통주30,5190.1530,5190.15-
윤해묵부사장보통주33,0610.1733,0610.17-
구형모친인척보통주15,7810.0815,7810.08-
구준모친인척보통주17,3600.0917,3600.09-
보통주7,141,68035.717,137,64535.69-
------
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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