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[즉시분석] 다나와 3%↑, 순현금 반영한 PER은?
'현금부자' 다나와가 하루 만에 반등세를 나타내고 있다. 1일 오전 11시 55분 현재 3.7% 오른 7780원에 거래 중이다.
다나와는 시가 총액 대비 높은 수준의 현금자산을 보유하고 있다. 지난해 4분기 말 순현금(현금 + 단기금융자산 - 총 차입금)은 374억원으로 현재 시가총액 514억원의 73%에 이른다. 즉, 이 회사를 통째로 인수하는데 실제로 필요한 금액은 시가총액에서 순현금을 뺀 140억원이다. 순현금 만큼의 인수대금을 대출로 조달하고, 인수에 성공하면 곧바로 사내 여유자금을 현금화해 갚으면 되기 때문이다.
다나와의 지난해 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)는 9.7배다. 만약 순현금을 반영한 시가총액(140억원=514억원-374억원) 기준으로 PER을 재산정하면, PER은 2.6배로 내려간다.
다나와는 가격 비교 전문 사이트 '다나와(www.danawa.com)'를 운영하는 업체다. 2011년 1월 상장했는데, 당시 공모가는 1만4000원이다. 사업부문은 크게 제휴쇼핑, 정보제공, 광고, 쇼핑몰 관리로 나뉜다. 제휴쇼핑은 오픈마켓과 홈쇼핑 등 종합쇼핑몰과 제휴를 맺고 해당 업체의 제품 정보를 제공하는 서비스다. 정보제공은 주로 조립PC 판매와 정보를 제공하는 부문이다. 쇼핑몰 관리는 중소형 쇼핑몰을 대상으로 하는 가격 비교 서비스다. 지난해 매출 비중은 제휴쇼핑 31%, 광고 32%, 정보제공 28%, 쇼핑몰 관리 6%로 구성됐다.
정보제공의 대부분을 차지하는 PC부문은 다나와의 전문 분야다. 2000년 다나와컴 당시 용산 PC업체들의 상품 및 가격정보를 무료로 제공하면서 브랜드 인지도를 쌓아왔다. 이에 따라 PC부문에서 전문성을 인정받고 있으며 충성고객을 대거 확보한 상황이다. 다나와는 PC부문의 강점을 기반으로 서비스를 다각화할 방침이다. 기존 가전부문에서 쌓은 재하우로 의류·미용 분야로 사업영역을 넓혀가고 있다.
다나와의 지난해 매출액은 248억원으로 전년보다 18% 늘었다. 영업이익은 48% 늘어난 56억7600만원을, 순이익(연결 지배지분)은 22% 늘어난 53억1600만원을 각각 기록했다. 회사 측은 매출액 증가와 광고선전비 감소가 맞물려 양호한 실적을 기록했다고 설명했다.
한편, 다나와는 지난해 연말 주식 보유자에 대한 결산 배당금으로 보통주 1주당 200원을 지급할 예정이다. 주당 배당금에 현재 주가를 적용하면 시가배당률은 2.57%다. 이는 전일 기준 국고채 3년물 금리인 2.52%보다 0.05%포인트 높은 것이다. 지난 2011년 다나와의 연말 시가배당률은 2.3%였다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
다나와는 시가 총액 대비 높은 수준의 현금자산을 보유하고 있다. 지난해 4분기 말 순현금(현금 + 단기금융자산 - 총 차입금)은 374억원으로 현재 시가총액 514억원의 73%에 이른다. 즉, 이 회사를 통째로 인수하는데 실제로 필요한 금액은 시가총액에서 순현금을 뺀 140억원이다. 순현금 만큼의 인수대금을 대출로 조달하고, 인수에 성공하면 곧바로 사내 여유자금을 현금화해 갚으면 되기 때문이다.
다나와의 지난해 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)는 9.7배다. 만약 순현금을 반영한 시가총액(140억원=514억원-374억원) 기준으로 PER을 재산정하면, PER은 2.6배로 내려간다.
다나와는 가격 비교 전문 사이트 '다나와(www.danawa.com)'를 운영하는 업체다. 2011년 1월 상장했는데, 당시 공모가는 1만4000원이다. 사업부문은 크게 제휴쇼핑, 정보제공, 광고, 쇼핑몰 관리로 나뉜다. 제휴쇼핑은 오픈마켓과 홈쇼핑 등 종합쇼핑몰과 제휴를 맺고 해당 업체의 제품 정보를 제공하는 서비스다. 정보제공은 주로 조립PC 판매와 정보를 제공하는 부문이다. 쇼핑몰 관리는 중소형 쇼핑몰을 대상으로 하는 가격 비교 서비스다. 지난해 매출 비중은 제휴쇼핑 31%, 광고 32%, 정보제공 28%, 쇼핑몰 관리 6%로 구성됐다.
정보제공의 대부분을 차지하는 PC부문은 다나와의 전문 분야다. 2000년 다나와컴 당시 용산 PC업체들의 상품 및 가격정보를 무료로 제공하면서 브랜드 인지도를 쌓아왔다. 이에 따라 PC부문에서 전문성을 인정받고 있으며 충성고객을 대거 확보한 상황이다. 다나와는 PC부문의 강점을 기반으로 서비스를 다각화할 방침이다. 기존 가전부문에서 쌓은 재하우로 의류·미용 분야로 사업영역을 넓혀가고 있다.
다나와의 지난해 매출액은 248억원으로 전년보다 18% 늘었다. 영업이익은 48% 늘어난 56억7600만원을, 순이익(연결 지배지분)은 22% 늘어난 53억1600만원을 각각 기록했다. 회사 측은 매출액 증가와 광고선전비 감소가 맞물려 양호한 실적을 기록했다고 설명했다.
한편, 다나와는 지난해 연말 주식 보유자에 대한 결산 배당금으로 보통주 1주당 200원을 지급할 예정이다. 주당 배당금에 현재 주가를 적용하면 시가배당률은 2.57%다. 이는 전일 기준 국고채 3년물 금리인 2.52%보다 0.05%포인트 높은 것이다. 지난 2011년 다나와의 연말 시가배당률은 2.3%였다.
[다나와] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 컴퓨터 등 전자기기 가격비교정보 사이트 운영 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 사이버쇼핑의 시장 규모는 지속적으로 성상 중 |
| 경기변동 | ㅇ 경기변동 민감도는 여타 산업과 비교해 높지 않은 것음 |
| 주요제품 | ㅇ 제휴쇼핑 (매출비중 34%) ㅇ 광고사업 (매출비중 32%) ㅇ 정보제공 (매출비중 25%) |
| 원재료 | ㅇ 다나와 사이트, 인터넷 커뮤니티 등을 기반으로 사업 수행 ㅇ 다나와는 서비스업체로 특별한 원재료를 매입하지 않음 |
| 실적변수 | ㅇ 전자상거래 시장 확대시 수혜, 다나와 사이트 방문자 증가시 수혜, 온라인 광고 단가 인상시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 다나와 사이트 방문자 감소시 매출 및 지명도 감소 ㅇ 전자상거래 시장 축소시 매출 감소 ㅇ 대형 포털업체 등이 경쟁업체로 나올 경우 시장점유율 감소 우려 |
| 신규사업 | 생활용품 및 의류/미용 제품으로 상품 카테고리 확대 추진 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[다나와] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[다나와] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 성장현 | 본인 | 보통주 | 1,959,753 | 29.69 | 1,972,400 | 29.89 | 장내매수 |
| 손윤환 | 특수관계인 | 보통주 | 925,403 | 14.02 | 925,403 | 14.02 | - |
| 남궁원 | 특수관계인 | 보통주 | 555,242 | 8.41 | 555,242 | 8.41 | - |
| 전경희 | 특수관계인 | 보통주 | 148,065 | 2.24 | 148,065 | 2.24 | - |
| 김원애 | 특수관계인 | 보통주 | 37,016 | 0.56 | 24,016 | 0.36 | 장내매도 |
| 안징현 | 특수관계인 | 보통주 | 1,323 | 0.02 | 1,323 | 0.02 | - |
| 계 | 보통주 | 3,626,802 | 54.94 | 3,626,449 | 54.94 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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