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[즉시분석] 이지바이오 14%↑, 실적 + 자회사 기대감?
이지바이오3,670원, ▼-5원, -0.14%가 급등세를 나타내고 있다. 27일 오전 11시 22분 현재 14% 오른 4335원에 거래 중이다.
이는 양호 실적 개선세와 더불어 자회사인 옵티팜솔루션의 성장성이 시장 참여자들의 주목을 받은 결과로 풀이된다.
지난해 4분기 이지바이오의 매출액은 317억원으로 전년 동기보다 9% 늘었다. 영업이익은 39% 늘어난 47억1900만원을 기록했고, 순손익(연결 지배지분)은 67억5200만원으로 전년 동기 65억2900만원 적자에서 흑자로 전환했다.
이로써 연간 매출액은 1270억원으로 전년보다 33% 늘고, 영업이익은 51% 늘어난 205억원을, 순이익은 52% 늘어난 156억원을 각각 기록하게 됐다. 회사 측은 구제역 이후 사육농가의 증가로 인해 사료 및 첨가제 제품의 판매가 30% 이상 증가해 영업이익이 늘고, 환율 하락 및 이자비용 감소로 영업외이익이 늘었다고 설명했다.
순이익 흑자로 전환한 것은 자회사 손익 개선에 따른 결과로 풀이된다. 지난해 3분기 누적 기준으로 이지바이오의 순이익은 전년 동기보다 47% 줄어던 89억600만원을 기록했다. 주요 자회사인 마니커872원, 0원, 0%가 108억원의 순손실의 기록한 영향이 컸다.
실적 개선에 성공한 가운데 자회사에 대한 기대감도 높아지고 있다. 이날 대우증권 김나연 연구원은 자회사인 옵티팜솔루션이 향후 이지바이오의 성장 동력이 될 것으로 전망했다. 축산 동물 진단 1위 업체로 사람대상의 진단으로 사업을 확장 중인데, 자체 기술로 사람과 동일한 조직적합성을 지녀 장기이식을 가능케 하는 개체를 만들어 내는 데 성공한 기술력을 높게 평가해서다.
이지바이오는 천연제재의 동물약품 및 기능성첨가제, 갓난 돼지용 배합사료를 만드는 회사다. 원재료인 각종 종균과 옥수수를 포함한 곡물을 대부분 수입에 의존하기 때문에 국제 곡물시세와 원/달러 환율이 하락하면(원화가 강세면) 영업 수익성이 개선된다.
이지바이오는 축산업 수직 계열화를 위해 적극적으로 인수·합병(M&A)를 진행해 왔다. 2003년 양돈 사료 기업 도드람 B&F를 인수했고, 지난해와 올해는 양계기업 마니커872원, 0원, 0%와 삼양사49,550원, ▲50원, 0.1%의 사료사업 부문을 각각 인수했다. 지난해 4분기 말 기준 자회사 관련 투자자산은 1885억원으로 총자산의 66%에 이른다.
한편, 지난해 연간 실적 기준 이지바이오의 현재 주가수익배수(PER)는 13배다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이는 양호 실적 개선세와 더불어 자회사인 옵티팜솔루션의 성장성이 시장 참여자들의 주목을 받은 결과로 풀이된다.
지난해 4분기 이지바이오의 매출액은 317억원으로 전년 동기보다 9% 늘었다. 영업이익은 39% 늘어난 47억1900만원을 기록했고, 순손익(연결 지배지분)은 67억5200만원으로 전년 동기 65억2900만원 적자에서 흑자로 전환했다.
이로써 연간 매출액은 1270억원으로 전년보다 33% 늘고, 영업이익은 51% 늘어난 205억원을, 순이익은 52% 늘어난 156억원을 각각 기록하게 됐다. 회사 측은 구제역 이후 사육농가의 증가로 인해 사료 및 첨가제 제품의 판매가 30% 이상 증가해 영업이익이 늘고, 환율 하락 및 이자비용 감소로 영업외이익이 늘었다고 설명했다.
순이익 흑자로 전환한 것은 자회사 손익 개선에 따른 결과로 풀이된다. 지난해 3분기 누적 기준으로 이지바이오의 순이익은 전년 동기보다 47% 줄어던 89억600만원을 기록했다. 주요 자회사인 마니커872원, 0원, 0%가 108억원의 순손실의 기록한 영향이 컸다.
실적 개선에 성공한 가운데 자회사에 대한 기대감도 높아지고 있다. 이날 대우증권 김나연 연구원은 자회사인 옵티팜솔루션이 향후 이지바이오의 성장 동력이 될 것으로 전망했다. 축산 동물 진단 1위 업체로 사람대상의 진단으로 사업을 확장 중인데, 자체 기술로 사람과 동일한 조직적합성을 지녀 장기이식을 가능케 하는 개체를 만들어 내는 데 성공한 기술력을 높게 평가해서다.
이지바이오는 천연제재의 동물약품 및 기능성첨가제, 갓난 돼지용 배합사료를 만드는 회사다. 원재료인 각종 종균과 옥수수를 포함한 곡물을 대부분 수입에 의존하기 때문에 국제 곡물시세와 원/달러 환율이 하락하면(원화가 강세면) 영업 수익성이 개선된다.
이지바이오는 축산업 수직 계열화를 위해 적극적으로 인수·합병(M&A)를 진행해 왔다. 2003년 양돈 사료 기업 도드람 B&F를 인수했고, 지난해와 올해는 양계기업 마니커872원, 0원, 0%와 삼양사49,550원, ▲50원, 0.1%의 사료사업 부문을 각각 인수했다. 지난해 4분기 말 기준 자회사 관련 투자자산은 1885억원으로 총자산의 66%에 이른다.
한편, 지난해 연간 실적 기준 이지바이오의 현재 주가수익배수(PER)는 13배다.
[소맥, 옥수수, 대두박 등 곡물가격 하락 수혜주] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 곡물 가격은 주요 곡물 생산국가들의 작황에 따라 움직인다.
곡물 가격이 상승하면 곡물을 원재료로 사용하는 사료기업들의 수익성이 나빠진다. 하지만 이후 곡물 가격이 하락하면 곡물가격이 상승했을 때의 제품가격이 유지되어 수익성이 개선되며 영업이익이 개선된다.
최근에는 국제유가 상승 시 대체재인 바이오에탄올의 가격이 상승한다. 이때 바이오에탄올의 원료인 옥수수 등 관련 곡물 가격도 올라가는 모습을 보인다.
[곡물 가격 하락시 수혜주]
대한제당, 선진, 고려산업, 영남제분, 한일사료, 우성사료, 동아원, 케이씨피드, 팜스토리한냉, 이지바이오, 팜스코, 씨티씨바이오, 삼양사
곡물 가격이 상승하면 곡물을 원재료로 사용하는 사료기업들의 수익성이 나빠진다. 하지만 이후 곡물 가격이 하락하면 곡물가격이 상승했을 때의 제품가격이 유지되어 수익성이 개선되며 영업이익이 개선된다.
최근에는 국제유가 상승 시 대체재인 바이오에탄올의 가격이 상승한다. 이때 바이오에탄올의 원료인 옥수수 등 관련 곡물 가격도 올라가는 모습을 보인다.
[곡물 가격 하락시 수혜주]
대한제당, 선진, 고려산업, 영남제분, 한일사료, 우성사료, 동아원, 케이씨피드, 팜스토리한냉, 이지바이오, 팜스코, 씨티씨바이오, 삼양사
[소맥, 옥수수, 대두박 등 곡물가격 하락 수혜주] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 대한제당 | 26,550원 | ▼50원 (-0.2%) | 13,228 | 399 | 250 | 6.8 | 0.46 | 6.7% |
| 선진 | 15,400원 | ▼250원 (-1.6%) | 4,355 | 259 | 302 | 4.2 | 1.10 | 26% |
| 고려산업 | 6,200원 | 0원 (0%) | 1,869 | 67 | 47 | 4 | 0.50 | 12.5% |
| 영남제분 | 2,705원 | ▲25원 (0.9%) | 966 | 60 | 36 | 16.7 | 1.09 | 6.5% |
| 한일사료 | 1,315원 | 0원 (0%) | 1,345 | 4 | 26 | 9.7 | 0.77 | 8% |
| 우성사료 | 4,105원 | ▼25원 (-0.6%) | 3,371 | 33 | 71 | 17.9 | 0.75 | 4.2% |
| 동아원 | 3,270원 | ▼30원 (-0.9%) | 5,126 | 143 | 106 | 66.1 | 1.29 | 1.9% |
| 케이씨피드 | 3,620원 | ▼40원 (-1.1%) | 918 | 34 | 43 | 18.5 | 0.90 | 4.8% |
| 팜스토리 | 1,330원 | ▲115원 (9.5%) | 3,475 | 153 | 103 | 9 | 0.91 | 10.1% |
| 이지바이오 | 4,340원 | ▲540원 (14.2%) | 953 | 158 | 117 | 75.1 | 0.91 | 1.2% |
| 팜스코 | 4,235원 | ▲5원 (0.1%) | 6,649 | 200 | 294 | 5.7 | 0.66 | 11.7% |
| 씨티씨바이오 | 31,650원 | ▼100원 (-0.3%) | 1,002 | 97 | 68 | 55.2 | 7.25 | 13.1% |
| 삼양사 | 46,850원 | ▼300원 (-0.6%) | 13,124 | 127 | 219 | 7.7 | 0.49 | 6.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[이지바이오] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '도드람' 브랜드로 알려진 축산산업 수직계열화한 지주회사로 동물약품 제조 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ동물약품 및 기능성첨가제는 화학제품에서 환경친화적 천연제제 제품으로 전환 중 ㅇ수요처인 배합사료 산업은 성숙산업에 진입 |
| 경기변동 | 주로 전방산업(육가공,유가공,수산물가공) 경기에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ사료첨가제 : 가축의 면역 증강 및 유해세균의 억제 (매출 비중 70%) ㅇ첨가제 : 고급단백질 공급 및 소화 촉진 (매출 비중 22%) |
| 원재료 | 옥수수, 대두박 등 |
| 실적변수 | ㅇ옥수수 및 소맥(밀) 국제가격 하락시 수혜 ㅇ환율 하락시 원가경쟁력 상승 |
| 리스크 | 미행사 전환사채 잔량 10만주 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이지바이오] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이지바이오] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 지원철 | 본인 | 보통주 | 5,407,051 | 11.74 | 6,201,321 | 13.20 | - |
| 성순희 | 특수관계 | 보통주 | 751,698 | 1.63 | 751,698 | 1.60 | - |
| 지현욱 | 특수관계 | 보통주 | 7,627,177 | 16.56 | 8,202,101 | 17.46 | - |
| 우리손영농조합 | 특수관계 | 보통주 | 1,231,855 | 2.67 | 1,231,855 | 2.62 | - |
| 김지범 | 특수관계 | 보통주 | 3,579 | 0.01 | 3,579 | 0.01 | - |
| 아날로그 | 특수관계 | 보통주 | 0 | 0 | 139,946 | 0.30 | - |
| 계 | 보통주 | 15,021,360 | 32.61 | 16,530,500 | 35.19 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
