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[즉시분석] 롯데삼강, 사상 최고가...배경은?
롯데삼강이 사상 최고가를 기록했다. 26일 장중 82만6000원으로 7일(거래일 기준) 만에 최고가를 경신했다. 오후 2시 50분 현재 주가는 장중 고가 대비 0.3% 내린 82만3000원에 거래 중이다. 이는 전일 대비 3.2% 상승한 것이다.
이 회사 주가는 지난해 연초부터 상승세를 지속해 1년이 지난 현재 약 100% 상승한 상황이다. 이는 같은 기간 8% 상승한 코스피 지수를 90%포인트 넘게 초과한 것이다.
이같은 양호한 주가 흐름은 국내외 경기에 대한 우려가 여전히 깊은 가운데 음식료 업종의 실적이 IT·자동차와 같은 수출 의존도가 높은 산업보다 상대적으로 안정적인데다, 지난해 5월 말부터 진행된 원화 강세(원/달러 환율 하락)로 해외 곡물 수입가 하락에 따른 원가 절감이 기대되는 것이 주목받아 매수세가 유입된 결과로 풀이된다.
롯데삼강은 기존 빙과·유지 사업을 기반으로 종합식품업체로 성장 중인 음식료 업체다. 올해 매출 비중은(3분기 누적 기준)은 유지식품 58%, 빙과 42%다.
유지 부문은 주로 대두(콩)을 수입해 마가린, 식용유을 생산한다. 국내 B2B(기업간 거래) 유지시장의 약 70%를 점유하고 있다. 빙과사업 부문은 유제품을 국내외서 구입해 돼지바, 빵빠레, 구구콘 등 다양한 아이스크림을 만든다. 빙그레70,800원, ▼-700원, -0.98%, 해태제과와 국내시장을 과점하고 있다.
지난 2008년 롯데삼강은 2018년까지 매출 2조5000억원의 '국내 톱10 식품 회사'로 성장하겠다는 장기 계획을 발표했다.
이 같은 장기 계획에 따라 적극적으로 사업을 확장해 왔다. 2009년 10월 롯데쇼핑의 식품첨가물 사업 인수를 시작으로 파스퇴르유업, 롯데후레쉬델리카, 롯데햄을 차례로 인수·합병했다.
증권가는 파스퇴르유업 인수 및 흡수합병으로 유가공시장 신규 진출과 빙과부문의 원료조달 효율성 제고라는 일거양득의 효과를 누리게 됐다고 평가하고 있다. 또한, 롯데후레쉬델리카와 롯데햄의 합병을 통해 사업 초기 단계인 식자재 사업과의 시너지를 낼 것으로 기대하고 있다. 롯데후레쉬델리카는 도시락, 김밥, 샌드위치 등 식품을 호텔롯데, 세븐일레븐에 주로 판매하고, 롯데햄은 햄, 냉동식품을 제조·유통해왔다.
또한, 롯데삼강은 현재 그룹내 급식사업에 의존하고 있는 식자재유통 사업의 매출을 2018년 3000억원까지 확대할 계획이다.
지난해 롯데삼강의 매출액은 1조71억원으로 전년보다 6% 늘었다. 영업이익은 606억원으로 10% 줄었으며, 순이익은 613억원으로 28% 늘었다.
파스퇴르유업, 웰가, 롯데후레쉬델리카 합병으로 매출이 늘었지만, 유지 부문이 전방산업 부진과 판가인하로, 빙과 부분은 반값정찰제 도입에 따른 영향으로 수익성이 낮아져 영업이익이 줄었다. 영업이익 감소에도 순이익이 늘어난 것은 금융손익이 개선된 결과다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이 회사 주가는 지난해 연초부터 상승세를 지속해 1년이 지난 현재 약 100% 상승한 상황이다. 이는 같은 기간 8% 상승한 코스피 지수를 90%포인트 넘게 초과한 것이다.
이같은 양호한 주가 흐름은 국내외 경기에 대한 우려가 여전히 깊은 가운데 음식료 업종의 실적이 IT·자동차와 같은 수출 의존도가 높은 산업보다 상대적으로 안정적인데다, 지난해 5월 말부터 진행된 원화 강세(원/달러 환율 하락)로 해외 곡물 수입가 하락에 따른 원가 절감이 기대되는 것이 주목받아 매수세가 유입된 결과로 풀이된다.
롯데삼강은 기존 빙과·유지 사업을 기반으로 종합식품업체로 성장 중인 음식료 업체다. 올해 매출 비중은(3분기 누적 기준)은 유지식품 58%, 빙과 42%다.
유지 부문은 주로 대두(콩)을 수입해 마가린, 식용유을 생산한다. 국내 B2B(기업간 거래) 유지시장의 약 70%를 점유하고 있다. 빙과사업 부문은 유제품을 국내외서 구입해 돼지바, 빵빠레, 구구콘 등 다양한 아이스크림을 만든다. 빙그레70,800원, ▼-700원, -0.98%, 해태제과와 국내시장을 과점하고 있다.
지난 2008년 롯데삼강은 2018년까지 매출 2조5000억원의 '국내 톱10 식품 회사'로 성장하겠다는 장기 계획을 발표했다.
이 같은 장기 계획에 따라 적극적으로 사업을 확장해 왔다. 2009년 10월 롯데쇼핑의 식품첨가물 사업 인수를 시작으로 파스퇴르유업, 롯데후레쉬델리카, 롯데햄을 차례로 인수·합병했다.
증권가는 파스퇴르유업 인수 및 흡수합병으로 유가공시장 신규 진출과 빙과부문의 원료조달 효율성 제고라는 일거양득의 효과를 누리게 됐다고 평가하고 있다. 또한, 롯데후레쉬델리카와 롯데햄의 합병을 통해 사업 초기 단계인 식자재 사업과의 시너지를 낼 것으로 기대하고 있다. 롯데후레쉬델리카는 도시락, 김밥, 샌드위치 등 식품을 호텔롯데, 세븐일레븐에 주로 판매하고, 롯데햄은 햄, 냉동식품을 제조·유통해왔다.
또한, 롯데삼강은 현재 그룹내 급식사업에 의존하고 있는 식자재유통 사업의 매출을 2018년 3000억원까지 확대할 계획이다.
지난해 롯데삼강의 매출액은 1조71억원으로 전년보다 6% 늘었다. 영업이익은 606억원으로 10% 줄었으며, 순이익은 613억원으로 28% 늘었다.
파스퇴르유업, 웰가, 롯데후레쉬델리카 합병으로 매출이 늘었지만, 유지 부문이 전방산업 부진과 판가인하로, 빙과 부분은 반값정찰제 도입에 따른 영향으로 수익성이 낮아져 영업이익이 줄었다. 영업이익 감소에도 순이익이 늘어난 것은 금융손익이 개선된 결과다.
[롯데삼강] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 구구콘, 마아가린이 주요제품인 빙과류 및 유지류를 생산 판매하는 롯데계열 식품업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 식품가공 산업의 성장세는 둔화되는 추세지만 ㅇ 신제품 개발, 품질 개선 등을 통해 성장성 유지 ㅇ 유제품의 경우, 포도씨유, 해바라기유 등 고급유로 선호가 바뀌고 있음 |
| 경기변동 | 경기변동에 둔감한 산업으로 계절적 요인에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 유지식품: 마아가린 등 (매출 비중 58%) ㅇ 빙과: 구구콘, 빠삐코 등 (매출 비중 42%) |
| 원재료 | ㅇ 유지원유: 롯데상사 등에서 매입 ㅇ 유제품: 폰테라 등에서 매입 ㅇ 매입 비중 기재돼 있지 않음 |
| 실적변수 | ㅇ 원유, 유지원유 가격 하락시 이익 증가 ㅇ 원재료 유지원유 수입에 의존해 환율 하락시 이익 증가 |
| 리스크 | 원재료 가격 및 환율 상승시 실적에 부정적 |
| 신규사업 | ㅇ 웰가, 파스퇴르유업, 롯데햄 등의 인수 추진을 통해 종합식품업체로 변신 중 ㅇ 그룹 내 급식 및 식자재 유통 사업 진행 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[롯데삼강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[롯데삼강] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 롯데제과(주) | 최대주주 | 보통주 | 123,226 | 9.79 | 123,226 | 9.79 | - |
| 롯데칠성음료(주) | 특수관계인 | 보통주 | 123,224 | 9.79 | 123,224 | 9.79 | - |
| (주)호텔롯데 | 특수관계인 | 보통주 | 108,311 | 8.60 | 108,311 | 8.60 | - |
| (주)부산롯데호텔 | 특수관계인 | 보통주 | 60,000 | 4.76 | 60,000 | 4.76 | - |
| 롯데장학재단 | 특수관계인 | 보통주 | 56,160 | 4.46 | 56,160 | 4.46 | - |
| (주)롯데미도파 | 특수관계인 | 보통주 | 47,180 | 3.75 | 47,180 | 3.75 | - |
| 신동빈 | 특수관계인 | 보통주 | 24,336 | 1.93 | 24,336 | 1.93 | - |
| 신동주 | 특수관계인 | 보통주 | 24,336 | 1.93 | 24,336 | 1.93 | - |
| 신영자 | 특수관계인 | 보통주 | 9,984 | 0.79 | 9,984 | 0.79 | - |
| 계 | 보통주 | 576,757 | 45.80 | 576,757 | 45.80 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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