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[즉시분석] KMW, 작년 영업익 431%↑...PER 9.2배
케이엠더블유가 지난해 연간 실적을 발표한 가운데 하락세다. 27일 오전 11시 9분 현재 케이엠더블유8,300원, ▼-50원, -0.6%(이하 KMW)는 1.7%(250원) 내린 1만4350원에 거래되고 있다.
이날 KMW는 지난해 연간 매출액이 2544억원으로 2011년보다 115% 늘었다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 302억원으로 431% 증가했으며, 순이익은 251억원으로 199% 늘었다고 밝혔다.
이는 증권가의 예상치를 웃돈 규모다. 최근 3개월간 증권가에서 추정한 KMW의 지난해 매출액 평균치는 2390억원, 영업이익은 298억원이다. 회사가 발표한 매출액이 증권사의 추정치보다 6% 높게 나왔으며, 영업이익은 1% 웃돌았다.
국내를 포함해 미국, 일본의 롱텀에볼루션(LTE) 인프라 투자가 늘면서 소형기지국(RRH)과 4G관련 장비 수출이 크게 증가했다. 특히 미국 스프린트사에 RRH를 독점 공급하면서 이 부문 매출이 크게 늘었다. 매출액 증가에 따른 고정비 효과로 수익성도 대폭 개선됐다.
지난해 연간 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 9.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 4.3배, 자기자본이익률(ROE)은 47%다.
▷ RF 부품 업체...LTE 투자 '수혜'
케이엠더블유는 이동통신 기지국용 무선주파수(RF)부품을 만드는 회사다. 수출에 특화된 업체로 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 약 68%다. 국가별 매출 비중은 미국 43%, 일본 20%, 유럽 2%, 국내 34%다. KMW는 국내 이동통신 3사를 비롯해 미국의 버라이존(Verizon), AT&T와 일본의 NTT도코모 등 통신업계 최고업체와 거래하고 있다.
롱텀에볼루션(LTE) 서비스의 조기 도입을 위해 작년부터 세계 각국의 이동통신사들은 망 투자를 대폭 늘렸다. 이에 따라 다양한 통신장비 및 부품 수요가 늘었는데, RRH도 이중 하나다.
원격 송수신기(RRH: Remote Radio Head)란 RF부품의 한 종류다. 고성능 전력 증폭기능을 갖고 있어 급증하는 무선 데이터 트래픽을 처리하는데 효과적이다. 기존 WCDMA 기지국 및 WiMAX, LTE 등 차세대 이동통신에 모두 적용 가능하며, 설치비와 운영비 또한 저렴하다는 장점이 있다.
[빅데이터 관련주] 이슈와 수혜주
스마트기기의 일상화로 기존의 정형화된(텍스트, 숫자) 데이터와 다른 비정형(사진, 동영상) 데이터의 양이 급속도로 늘었다. 빅데이터는 이러한 데이터를 총칭하는 개념으로 일반적으로 데이터 처리, 분석, 활용의 개념까지도 포함한다.
빅데이터의 특성은 규모(Volume), 다양성(Variety), 속도(Velocity)의 3V로 구분된다.
규모는 늘어난 데이터를 의미하고, 다양성은 기존 숫자 및 텍스트에서 동영상이나 사진으로 데이터가 다양화 되는것을 말한다. 속도는 이 같이 방대해진 데이터를 처리하기 위해 요구되는 빠른 속도를 뜻한다.
[관련종목]
-규모
이수페타시스: 서버장비용 기판
유비쿼스: 통신망 장비
엔텔스: 통신 솔루션
더존비즈온: 대규모 업무용 저장공간
-다양성
윈스테크넷: 네트워크 보안 솔루션
디엔에이링크: 유전체분석 저장장치
-속도
케이엠더블유: 초소형 기지국
아모텍: NFC안테나
[빅데이터 관련주] 관련종목
종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
이수페타시스 | 4,500원 | ▼40원 (-0.9%) | 2,279 | 193 | 117 | 13.4 | 1.14 | 8.5% |
케이엠더블유 | 14,300원 | ▼300원 (-2%) | 1,874 | 249 | 208 | 201.9 | 4.79 | 2.4% |
아모텍 | 16,000원 | ▲150원 (0.9%) | 1,177 | 105 | 52 | 70.9 | 1.40 | 2% |
더존비즈온 | 12,000원 | ▼100원 (-0.8%) | 889 | 163 | 125 | 34.8 | 4.43 | 12.7% |
윈스테크넷 | 17,900원 | ▲200원 (1.1%) | 409 | 102 | 78 | 18.5 | 3.97 | 21.4% |
엔텔스 | 8,700원 | ▼140원 (-1.6%) | 346 | 48 | 51 | 10 | 1.85 | 18.5% |
디엔에이링크 | 14,900원 | ▲350원 (2.4%) | 67 | 2 | 2 | N/A | 3.99 | 0% |
유비쿼스 | 6,310원 | ▼70원 (-1.1%) | 511 | 105 | 134 | 7.3 | 0.97 | 13.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[케이엠더블유] 투자 체크 포인트
기업개요 | LTE용 소형기지국(RRH) 등 무선통신장비 제조사 |
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사업환경 | ㅇ무선통신시장은 스마트기기 보급으로 데이터 트래픽이 크게 늘고 있음 ㅇLTE 투자 확대로 무선통신 장비 시장은 2015년까지 지속적으로 성장할 전망 |
경기변동 | 8~10년을 주기로 경기가 변동하는 산업으로 통신사 통신망 구축, 무선데이터량에 영향을 받음 |
주요제품 | ㅇLTE류: (매출 비중 50%) ㅇW-CDMA류: (매출 비중 12%) ㅇCDMA류: (매출 비중 8%) ㅇ와이브로 류: (매출 비중 8%) |
원재료 | ㅇ알루미늄 가공품: 함체, 바디 등(매입 비중 33%) ㅇPCB: (매입 비중 26%) ㅇ커넥터&케이블: (매입 비중 12%) ㅇIC: (매입 비중 12%) |
실적변수 | ㅇ미국, 일본, 한국 통신망 구축시 수혜 |
리스크 | ㅇ통신망 투자에 따라 매출액 등락이 커 이익 변동이 심함 ㅇ차입금 비중 53%로 높아 매분기 점검이 필요 |
신규사업 | 안테나,RF 설계기술을 LED조명기술에 융합해 조명제품 개발 계획 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[케이엠더블유] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[케이엠더블유] 주요주주
성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
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기 초 | 기 말 | ||||||
주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
김덕용 | 본인 (대표이사) | 의결권 있는 보통주 | 5,554,130 | 34.49 | 5,554,130 | 34.49 | - |
김찬경 | 대표이사의 처 | 의결권 있는 보통주 | 888,860 | 5.52 | 888,860 | 5.52 | - |
계 | 의결권 있는 보통주 | 6,442,990 | 40.01 | 6,442,990 | 40.01 | - | |
우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
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