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[미리분석] 우진플라임, 1Q 실적 기대해도 되나?

13.02/13 08:57

형재혁

원화 강세와 엔화 약세가 맞물려 국내 수출 기업의 실적 악화에 대한 우려감이 깊어지고 있다. 이런 가운데 우진플라임2,105원, ▼-15원, -0.71%이 올해 1분기 양호한 실적을 기록할 것으로 전망돼 주목된다.

13일 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 증권사가 전망한 우진플라임의 올해 1분기 매출액은 전년 동기보다 13% 늘어난 395억원이다. 영업이익은 36% 늘어난 34억원, 순이익은 5% 늘어난 23억원이다.

이 같은 우호적 전망은 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 스마트기기 판매 호조로 국내 IT부품 기업들의 사출성형기 수요가 급증한 데 힘입어 우진플라임이 수혜를 볼 것이라는 분석에 기초한 것으로 풀이된다.

우진플라임은 27년의 업력을 보유한 플라스틱 사출기 제조업체다. LS엠트론과 국내 시장을 양분하고 있고, 해외 시장에서 스미토모 디막(일본), 엥겔(오스트리아), 하이티엔(중국) 등과 경쟁하고 있다.

플라스틱 사출기는 흔히 일상에서 보는 '붕어빵 굽는 틀'과 같은 것이다. 즉, 붕어빵을 만들 때 밀가루 반죽을 틀에 넣고 구워내듯, 제품을 제조할 때 플라스틱 수지를 넣어서 미리 설계된 모양으로 뽑아낼 때 사용하는 틀이다. 자동차 내장재, 휴대폰 케이스, 건축자재, 각종 생활용품 등을 만드는 데 사용한다.

우진플라임은 국내 7500여 플라스틱 사출업체 중 5000여 곳에 사출기를 공급할 정도로 다양한 고객을 확보하고 있다. 전방산업별 매출 비중은 자동차 25%, IT 33%, 산업재 28%, 소비재 14%다.

한편, 우진플라임의 지난해 3분기 연환산 순이익 기준(최근 4개 분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 8.8배로 최근 5년 평균인 6.8배보다 높게 거래되고 있다.

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 공작기계는 '기계를 만드는 기계'로 불린다. 크게 금속을 절단하는 절삭공구와 모양을 바꾸는 성형기계로 구분한다.

기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.

[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산인프라코어	15,400원	▲150원 (1%)	34,379	1,341	387	9.8	1.24	12.6%
현대위아	157,000원	0원 (0%)	45,481	3,611	2,626	11.4	2.35	20.6%
화천기공	46,700원	▼150원 (-0.3%)	1,754	131	106	5.5	0.46	8.5%
이엠코리아	5,620원	▼30원 (-0.5%)	603	8	20	111.8	1.79	1.6%
한국정밀기계	9,280원	▼150원 (-1.6%)	604	-10	4	24.9	0.50	2%
SMEC	3,960원	▲235원 (6.3%)	1,030	46	19	11.3	1.15	10.2%
SIMPAC	6,160원	▲160원 (2.7%)	1,662	202	197	7	0.94	13.4%
삼익THK	5,590원	▼10원 (-0.2%)	1,461	57	59	8.9	1.02	11.4%
TPC	2,000원	0원 (0%)	136	3	2	25.9	0.95	3.7%
에스에프에이	53,500원	▼1,200원 (-2.2%)	2,994	453	406	12.6	2.75	21.8%
우진플라임	5,370원	▼10원 (-0.2%)	1,078	74	51	8.8	0.73	8.3%
와이지-원	12,050원	▲600원 (5.2%)	2,019	251	160	18.6	1.41	7.6%
일진다이아	5,670원	▼20원 (-0.3%)	705	83	58	6.5	0.94	14.4%
동양기전	11,400원	▼100원 (-0.9%)	4,857	354	362	9.3	1.47	15.8%
대창단조	40,800원	▲50원 (0.1%)	2,289	261	199	3.1	0.84	27.1%
흥국	3,845원	▲5원 (0.1%)	607	39	22	4.5	0.62	13.9%
진성티이씨	8,540원	▲140원 (1.7%)	1,376	124	92	13	2.56	19.7%
동일금속	14,650원	▲50원 (0.3%)	846	161	134	6.1	1.24	20.4%
수산중공업	1,660원	▼10원 (-0.6%)	1,027	143	110	8.1	1.13	14%
에버다임	5,930원	▼30원 (-0.5%)	1,803	161	137	5.4	1.10	20.4%
삼원테크	2,835원	0원 (0%)	387	58	32	13.9	0.85	6.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[우진플라임] 투자 체크 포인트

기업개요	사출 성형기 제조업체
사업환경	IT를 중심으로 제품 디자인의 경단박유화, 초정밀화 경향이 강화돼 초정밀 박막 사출성형기 생산기술을 확보한 기업만이 생존·발전할 수 있을 것으로 예상됨
경기변동	경기변동에 민감
주요제품	사출성형기 : 플라스틱 수지를 넣어서 IT 제품, 자동차의 내장재 생산 (매출 비중 92%)
원재료	ㅇ 사출성형기 원료 : 주물, 환봉, 철판류, 동 (매입 비중 89%) ㅇ 외주가공비 (매입 비중 6%)
실적변수	ㅇ 자동차, 이동통신, 가전제품 수요 증가시 수혜 ㅇ 자회사(우진주소기계, WOOJIN PLAIMM, INC.) 실적 호조시 수혜
리스크	경기변동에 따라 호황시와 침체시의 실적 차이가 매우 클 수 있음
신규사업	4000톤급 초대형 사출성형기, 특수 이중사출기, 전동식 사출성형기 등 신제품 개발 지속

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[우진플라임] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,078	1,415	1,067	694
영업이익(보고서)	74	135	80	25
영업이익률(%)	6.9%	9.5%	7.5%	3.6%
영업이익(K-GAAP)	67	135	80	25
영업이익률(%)	6.2%	9.5%	7.5%	3.6%
순이익(지배)	51	94	56	10
순이익률(%)	4.7%	6.6%	5.2%	1.4%

주요투자지표
이시각 PER	8.81
이시각 PBR	0.73
이시각 ROE	8.31%
5년평균 PER	6.75
5년평균 PBR	0.51
5년평균 ROE	3.45%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[우진플라임] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김익환	본인	보통주	2,504,911	25.0	2,504,911	25.0	-
김정순	친인척	보통주	1,535,853	15.4	1,535,853	15.4	-
김윤미	친인척	보통주	13,220	0.1	13,220	0.1	-
계		보통주	4,053,984	40.5	4,053,984	40.5	-
계		기타	-	-	-	-	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[우진플라임] 최신 투자 정보

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