한국석유14,960원, ▲10원, 0.07%가 지난해 잠정 실적을 발표한 가운데 강세다. 8일 오후 2시 52분 현재 전일 대비 10.3% 오른 3만4900원에 거래되고 있다.

한국석유는 지난해 영업이익이 58억4400만원으로 전년 동기 대비 38% 증가했다고 이날 장중에 공시했다. 매출액은 3% 감소한 1929억원, 순이익은 130% 늘어난 32억7900만원을 기록했다. 회사 측은 공정 개선에 따른 원가절감과 판관비 감소로 이익이 개선됐다고 설명했다.

실제로 이 회사는 지난해 3분기에 이미 영업이익 2011년 한 해 영업이익을 넘어섰었다. 작년 3분기 누적 매출액은 1413억원으로 2011년 전체 매출액인 1979억원보다 30% 가까이 감소했으나, 지난해 3분기 누적 영업이익은 43억원으로 2011년 전체 영업이익인 41억원보다 5% 가량 규모가 컸다. 특히 판관비율이 9%에서 8%로 하락하면서 이익 개선에 크게 기여했다.

지난해 전체 실적을 반영할 경우 이 회사의 주가수익배수(PER)는 11배에서 7배로 하락하고, 주가순자산배수(PBR)는 0.2배 그대로 유지된다. 자기자본이익률(ROE)은 2.3%에서 3.4%로 오른다.

 

한편 한국석유의 PBR은 코스피시장에 상장돼 있는 화학업체 중 가장 낮다.

[표]이시각 화학 저PBR 순위(코스피)

순위	종목명	현재주가	PBR
1	한국석유	31,800	0.20
2	코오롱	16,750	0.26
3	진양홀딩스	1,505	0.31
4	KPX홀딩스	40,350	0.33
5	코스모화학	7,140	0.38
6	화승인더	847	0.38
7	한화	32,950	0.50
8	유니드	35,700	0.50
9	WISCOM	4,295	0.56
10	이수화학	18,000	0.56
11	한화케미칼	18,400	0.62
12	영보화학	2,810	0.64
13	태경화학	4,270	0.65
14	경인양행	2,815	0.65
15	NPC	2,450	0.67

(자료: 아이투자)

한국석유는 아스팔트 가공 및 판매 사업을 영위 중인 회사다. 전체 매출의 57% 가량이 아스팔트 부문에서 발생한다. 그 밖에 페인트, 타이어 등에 쓰이는 솔벤트와 건축, 토목 등에 이용되는 몰타프라스 등을 만든다. 한국석유는 아스팔트 부문에서 국내 시장점유율 70%로 1위를 달리고 있다. 솔벤트는 13%, 몰타프라스는 25%의 점유율을 확보하고 있다.

한국석유는 주 원재료인 석유화학 제품을 국내 정유사로부터 조달받고 있다. 석유화학 제품은 원유로부터 파생되기 때문에 유가 및 환율이 따라 원가율이 달라진다.

[한국석유] 투자 체크 포인트

기업개요	아스팔트 가공 및 판매업체
사업환경	ㅇ 아스팔트는 건설·토목 부문의 수요가 큼, 국내 시장 점유율 70%로 1위 ㅇ 솔벤트는 공업용제로 타이어·페인트·고무 등 다양한 분야에 활용
경기변동	대부분 건축용, 산업용 자재에 해당돼 건설산업과 밀접한 관련성 보임
주요제품	ㅇ 도소매부문(상품): 아스팔트, 휘발유, 등유 등 (매출 비중 60%) ㅇ 제조부문(제품): 아스팔트, 솔벤트, 몰타플라스 등 (매출 비중 40%)
원재료	석유화학 부산물로 국내 정유사로 부터 공급받고 있음
실적변수	ㅇ 건설 경기에 민감 ㅇ 정부 주도의 토목사업(도로건설) 활성화 시 수혜 ㅇ 국제 원유가에 따라 원재료비가 등락
리스크	건설업황 부진
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국석유] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,413	1,979	1,679	1,624
영업이익(보고서)	43	41	50	48
영업이익률(%)	3%	2.1%	3%	3%
영업이익(K-GAAP)	36	42	41	48
영업이익률(%)	2.5%	2.1%	2.4%	3%
순이익(지배)	16	14	20	52
순이익률(%)	1.1%	0.7%	1.2%	3.2%

주요투자지표
이시각 PER	4.68
이시각 PBR	0.20
이시각 ROE	4.27%
5년평균 PER	12.68
5년평균 PBR	1.04
5년평균 ROE	8.17%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[한국석유] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
강봉구	본인	보통주	73,279	11.18	73,279	11.18	-
김시운	친인척	보통주	10,316	1.57	10,316	1.57	-
강승모	친인척	보통주	109,790	16.76	127,100	19.40	-
권신정	친인척	보통주	42,463	6.48	42,463	6.48	-
강현진	친인척	보통주	1,170	0.18	1,170	0.18	-
강현상	친인척	보통주	28,187	4.30	29,187	4.46	-
강홍구	친인척	보통주	8,118	1.24	8,118	1.24	-
오화은	친인척	보통주	4,672	0.71	4,672	0.71	-
강성구	친인척	보통주	2,904	0.44	2,904	0.44	-
최혜영	친인척	보통주	3,518	0.54	3,518	0.54	-
강해인	친인척	보통주	4,518	0.69	4,518	0.69	-
강진모	친인척	보통주	3,834	0.59	3,834	0.59	-
강승구	친인척	보통주	964	0.15	964	0.15	-
나동균	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나인경	친인척	보통주	481	0.07	481	0.07	-
나은	친인척	보통주	221	0.03	221	0.03	-
김동수	친인척	보통주	5,906	0.90	5,906	0.90	-
계		보통주	300,822	45.91	319,132	48.70	-
		기 타	300,822	45.91	319,132	48.70	-

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