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[즉시분석] 영원무역, 기관 '러브콜'...왜?
주식 시장이 연일 부진한 흐름을 보이는 가운데 기관 투자자가 영원무역39,050원, ▲350원, 0.9% 주식을 꾸준히 순매수하고 있다.
8일 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달간 영원무역 주식 약 75만주(총 발행주식의 1.8%)를 순매수했다. 지난 6개월간 누적 순매수량은 약190만주(4.7%)에 이른다.
이 같은 기관의 꾸준한 '러브콜'은 양호한 실적 전망에 주목한 행보로 풀이된다.
실제로 지난달 31일 신영증권 서정연 연구원은 "영원무역의 올해 매출액이 지난해보다 약 13% 늘어난 1조1943억원을, 영업이익으 약 11% 늘어난 2181억원을 기록할 것"으로 전망했다. 전세계적인 한파로 고객사들의 재고조정이 이뤄져 올 상반기 수주 호조가 예상되고, 원단생산과 봉제의 수직통합에 따른 수익성 개선이 기대되며, 기존 아웃도어에 편중된 제품군을 기능성 스포츠 캐주얼 및 고부가가치 특수복(작업복, 잠수복 등)으로 다변화하는 데 힘입어 양호한 실적을 기록할 것이라는 분석이다.
영원무역은 '노스페이스'로 유명한 아웃도어 및 스포츠 의류 제조업체다. 영원무역홀딩스81,800원, ▼-700원, -0.85%(전 영원무역)가 2009년 지주회사체제로 전환하기 위해 인적분할하면서 신규 설립됐다.
영원무역은 주문자상표부착생산(OEM)방식으로 제품을 생산한다. 노스페이스, 나이키를 포함해 40여 개의 글로벌 브랜드와 거래를 하고 있다. 이들의 주문을 받아 아웃도어, 스포츠 의류, 신발 및 백팩(Backpack)을 생산·수출한다. 영원무역은 일찍이 방글라데시, 중국, 베트남 등에 진출해 글로벌 생산기지를 구축했다. 매출의 95%가 수출에서 얻고 있다. 제품별 매출 비중(3분기 누적)은 아웃도어 83%, 신발 6%, 백팩을 포함한 기타 10%다. 영업이익 비중 역시 아웃도어가 93%로 압도적이다.
국내외 경기 침체로 불황이 지속되는 가운데 영원무역은 양호한 실적 성장세를 지속했다. 2010년 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 7315억원이었던 매출액은 지난해 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 1조원을 넘어섰다. 주력 브랜드인 노스페이스가 선풍적인 인기를 끌면서 아웃도어 시장이 급성장한 결과다.
공시 기준으로 가장 최근 분기인 지난해 3분기 영원무역의 매출액은 3531억원으로 전년 동기 대비 13% 늘었다. 영업이익은 342억원으로 21% 증가했으며, 순이익은 245억원으로 2% 늘었다. 아직 지난해 4분기 실적은 발표하지 않았다.
3분기 연환산 기준 영원무역의 현재 주가수익배수(PER)는 12배로 2009년 7월 상장 후 3년간 평균인 8배보다 높게 거래되고 있다.
8일 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 기관 투자자는 최근 한 달간 영원무역 주식 약 75만주(총 발행주식의 1.8%)를 순매수했다. 지난 6개월간 누적 순매수량은 약190만주(4.7%)에 이른다.
이 같은 기관의 꾸준한 '러브콜'은 양호한 실적 전망에 주목한 행보로 풀이된다.
실제로 지난달 31일 신영증권 서정연 연구원은 "영원무역의 올해 매출액이 지난해보다 약 13% 늘어난 1조1943억원을, 영업이익으 약 11% 늘어난 2181억원을 기록할 것"으로 전망했다. 전세계적인 한파로 고객사들의 재고조정이 이뤄져 올 상반기 수주 호조가 예상되고, 원단생산과 봉제의 수직통합에 따른 수익성 개선이 기대되며, 기존 아웃도어에 편중된 제품군을 기능성 스포츠 캐주얼 및 고부가가치 특수복(작업복, 잠수복 등)으로 다변화하는 데 힘입어 양호한 실적을 기록할 것이라는 분석이다.
영원무역은 '노스페이스'로 유명한 아웃도어 및 스포츠 의류 제조업체다. 영원무역홀딩스81,800원, ▼-700원, -0.85%(전 영원무역)가 2009년 지주회사체제로 전환하기 위해 인적분할하면서 신규 설립됐다.
영원무역은 주문자상표부착생산(OEM)방식으로 제품을 생산한다. 노스페이스, 나이키를 포함해 40여 개의 글로벌 브랜드와 거래를 하고 있다. 이들의 주문을 받아 아웃도어, 스포츠 의류, 신발 및 백팩(Backpack)을 생산·수출한다. 영원무역은 일찍이 방글라데시, 중국, 베트남 등에 진출해 글로벌 생산기지를 구축했다. 매출의 95%가 수출에서 얻고 있다. 제품별 매출 비중(3분기 누적)은 아웃도어 83%, 신발 6%, 백팩을 포함한 기타 10%다. 영업이익 비중 역시 아웃도어가 93%로 압도적이다.
국내외 경기 침체로 불황이 지속되는 가운데 영원무역은 양호한 실적 성장세를 지속했다. 2010년 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 7315억원이었던 매출액은 지난해 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 합산) 1조원을 넘어섰다. 주력 브랜드인 노스페이스가 선풍적인 인기를 끌면서 아웃도어 시장이 급성장한 결과다.
공시 기준으로 가장 최근 분기인 지난해 3분기 영원무역의 매출액은 3531억원으로 전년 동기 대비 13% 늘었다. 영업이익은 342억원으로 21% 증가했으며, 순이익은 245억원으로 2% 늘었다. 아직 지난해 4분기 실적은 발표하지 않았다.
3분기 연환산 기준 영원무역의 현재 주가수익배수(PER)는 12배로 2009년 7월 상장 후 3년간 평균인 8배보다 높게 거래되고 있다.
[아웃도어 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 야외 활동 인구가 늘어나면서 아웃도어 관련 시장이 성장했다. 기존 4-50대 남성에서 여성, 다양한 연령층으로 소비자가 확대돼 다양한 디자인의 제품이 출시됐다.
섬유업계는 아웃도어 브랜드 시장 규모가 2012년 5조원에 이를 것으로 추정했다. 2006년 1조원을 돌파한 이래 6년 만에 5배 커진 규모다. 제일모직은 2012년 아웃도어 라인을 출시할 예정이다.
아웃도어 매출 구성은 의류 46%, 용품 39%, 신발 15% 순이다.
[주요 기업]
LG패션: 프랑스 브랜드 라푸마(Lafuma) 국내 도입.
코오롱인더: 패션사업부 코오롱스포츠가 국내 자생 브랜드 중 매출 1위
영원무역홀딩스: 국내 아웃도어 1위 노스페이스 한국 영업권 보유
영원무역: 아웃도어 위탁생산(OEM)
LS네트웍스: 일본 브랜드 몽벨의 국내 총판
효성: 기능성 원사(실) 생산, 아웃도어 의류용 공급
코오롱FM(상장예정): 기능성 원사 생산
섬유업계는 아웃도어 브랜드 시장 규모가 2012년 5조원에 이를 것으로 추정했다. 2006년 1조원을 돌파한 이래 6년 만에 5배 커진 규모다. 제일모직은 2012년 아웃도어 라인을 출시할 예정이다.
아웃도어 매출 구성은 의류 46%, 용품 39%, 신발 15% 순이다.
[주요 기업]
LG패션: 프랑스 브랜드 라푸마(Lafuma) 국내 도입.
코오롱인더: 패션사업부 코오롱스포츠가 국내 자생 브랜드 중 매출 1위
영원무역홀딩스: 국내 아웃도어 1위 노스페이스 한국 영업권 보유
영원무역: 아웃도어 위탁생산(OEM)
LS네트웍스: 일본 브랜드 몽벨의 국내 총판
효성: 기능성 원사(실) 생산, 아웃도어 의류용 공급
코오롱FM(상장예정): 기능성 원사 생산
[아웃도어 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| LG패션 | 29,300원 | ▲200원 (0.7%) | 9,834 | 557 | 448 | 14.1 | 1.02 | 7.2% |
| 코오롱인더 | 61,400원 | ▼1,300원 (-2.1%) | 29,934 | 1,850 | 1,151 | 7.7 | 0.89 | 11.6% |
| 영원무역홀딩스 | 67,700원 | ▲100원 (0.1%) | 229 | 182 | 183 | 9.4 | 1.83 | 19.5% |
| 영원무역 | 37,750원 | ▲200원 (0.5%) | 8,350 | 716 | 545 | 11.9 | 2.35 | 19.8% |
| LS네트웍스 | 4,235원 | ▲5원 (0.1%) | 4,348 | 38 | -11 | 36.8 | 0.40 | 1.1% |
| 효성 | 62,000원 | ▼300원 (-0.5%) | 71,058 | 3,048 | 1,872 | 91.9 | 0.73 | 0.8% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[영원무역] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 노스페이스, 나이키 등 아웃도어 의류 OEM 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 레저, 문화생활 인구 증가로 아웃도어 의류 수요가 증가하고 있음 ㅇ SPA(제조·유통 일괄 의류) 브랜드의 성장세, 이들을 고객으로 둔 OEM 업체 실적도 개선되고 있음 ㅇ 글로벌 의류 메이커들은 원가 절감을 목적으로 베트남, 방글라데시에 생산기지를 보유한 업체에 발주를 늘리고 있음 |
| 경기변동 | ㅇ 아웃도어 의류는 다용도 제품으로 불황기에 주목받기에 경기변동의 영향이 적은 편임 |
| 주요제품 | ㅇ 의류 (83%) ㅇ 신발 (6%) |
| 원재료 | ㅇ 기능성 원단, 패딩, 지퍼 등 (한국, 미국, 대만, 홍콩, 일본 등지에서 매입) |
| 실적변수 | ㅇ 수출 비중 높아 환율 상승시 수혜 ㅇ 아웃도어 시장 확대시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 환율 하락시 이익 감소 ㅇ 2012년 3분기 연환산 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름이 (+)며, 주가현금흐름비율이 12배로 아이투자 기준인 10배 초과 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[영원무역] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[영원무역] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)영원무역홀딩스 | 최대주주 | 보통주 | 22,176,010 | 54.34 | 22,386,320 | 54.85 | - |
| 성래은 | 임원 | 보통주 | 9,600 | 0.02 | 9,600 | 0.02 | - |
| 문홍우 | 임원 | 보통주 | 8,524 | 0.02 | 8,524 | 0.02 | - |
| 박선하 | 임원 | 보통주 | 44,844 | 0.11 | 40,344 | 0.10 | - |
| 김진국 | 임원 | 보통주 | 6,524 | 0.02 | 1,524 | 0.01 | - |
| 이용이 | 임원 | 보통주 | 7,644 | 0.02 | 7,644 | 0.02 | - |
| 이흥남 | 임원 | 보통주 | 2,844 | 0.01 | 2,844 | 0.01 | - |
| 김진규 | 임원 | 보통주 | 4 | 0.00 | 4 | 0.00 | - |
| 장경애 | 임원 | 보통주 | 2,844 | 0.01 | 2,844 | 0.01 | - |
| 선준영 | 임원 | 보통주 | 2,844 | 0.01 | 4 | 0.00 | - |
| 원대연 | 임원 | 보통주 | 44 | 0.00 | 0 | 0.00 | 퇴임 |
| 김봉수 | 임원 | 보통주 | 1,404 | 0.00 | 0 | 0.00 | 퇴임 |
| 갈원관 | 임원 | 보통주 | 2,844 | 0.01 | 0 | 0.00 | 퇴임 |
| 임동한 | 임원 | 보통주 | 2,844 | 0.01 | 2,844 | 0.01 | - |
| 오명걸 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 2,844 | 0.01 | 신규선임 |
| 윌리엄이페리 | 임원 | 보통주 | 34,244 | 0.08 | 25,994 | 0.06 | - |
| 영원무역사내근로복지기금 | 기타 | 보통주 | 80,000 | 0.20 | 80,000 | 0.20 | - |
| 계 | 보통주 | 22,383,062 | 54.85 | 22,571,334 | 55.31 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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