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[적중!] 우전앤한단, '승부주' 소개 후 +77%

13.02/04 11:16

이래학

우전앤한단이 상승세다. 4일 오전 11시 11분 현재 우전앤한단은 2%(140원) 오른 7020원에 거래되고 있다.

우전앤한단은 지난해 5월 14일 아이투자 '승부주'에서 다룬 종목이다. 당시 아이투자는 ▲ 휴대폰 케이스 및 셋톱박스 제조회사 ▲ 최근 외국인 매수 시작 및 기관투자자 보유 ▲ 주식MRI 분석 결과, 상위 1% 등을 들어 우전앤한단을 다뤘다. 소개일 종가는 3960원으로 현재까지 주가가 77% 올랐다. (바로가기: [승부주] 우전앤한단, 휴대폰 케이스 수출 증가)

▷ 휴대폰 케이스 업체...기술력으로 매출처 다변화 성공

우전앤한단은 휴대폰 케이스 제조회사 '우전'과 셋톱박스 업체인 '한단정보통신'의 합병으로 탄생한 업체다. 한단의 제품 개발능력과 우전의 제품 생산능력을 합쳐 사업을 하고 있다. 매출 비중은 휴대폰 케이스 및 금형이 78%, 셋톱박스 부문이 22%를 차지한다.

과거 우전앤한단은 미국 RIM사와 일본의 교세라, 파나소닉, 국내 팬텍 등에 제품을 공급해왔다. 그런데 최근 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%를 신규 공급처로 추가했다는 소식이 알려지면서 실적 기대감이 형성되고 있다.

일반적으로 휴대폰 케이스업체들은 다양한 매출처를 두기 어렵다. 사업 특성상 고객사의 신규제품에 대한 디자인 정보를 사전에 알 수 있기 때문이다. 케이스업체들이 보안에 대한 각별한 주의가 필요한 이유다. 따라서 디자인이 유출될 위험을 방지하기 위해 한 매출처와 거래하는 것이 일반적이다.

그러나 우전앤한단은 예외다. 최근 삼성전자가 특화된 핵심 부품을 중심으로 스마트폰 부품 협력사를 대거 확충하면서 삼성전자의 협력사에 포함됐다. 보안이 중요한 케이스업체 임에도 불구, 기술력 부문에서 높은 평가를 받았다는 게 업계의 해석이다.

한편 이날 언론보도에 따르면 삼성전자는 올 4월에 선보일 '갤럭시S4' 판매 목표치를 1억대 이상으로 잡았다. 이를 위해 부품 협력사도 늘린다. 특히 공급 사태가 빈번한 카메라모듈·케이스 업체가 주요 대상이다. 이에 따라 업계에선 우전앤한단이 수혜를 입을 가능성이 높은 것으로 보고 있다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 스마트폰 세계 시장 점유율 1위로 올라섰다. 시장 조사 전문 기관 가트너에 따르면 삼성전자는 2011년 3분기에 스마트폰 2400만대를 판매해 시장점유율 1위를 차지했다. 삼성전자는 2011년 연간 스마트폰 출하량에서도 9400만대로 1위를 기록했다.

LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.

삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇ LCD모듈 : 삼성디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ 프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇ D램, 낸드플래시, LDI : 삼성전자
ㅇ 터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%), 유아이디, 태양기전, 모린스
ㅇ 터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ 카메라모듈 완성품 : 삼성전기, 삼성광통신, 파트론, 캠시스, 엠씨넥스
ㅇ 카메라모듈 IR필터 : 옵트론텍, 나노스
ㅇ 카메로모듈 렌즈 : 세코닉스, 디지탈옵틱, 코렌
ㅇ 카메라모듈 AFA : 삼성전기, 하이소닉, 아이엠, 자화전자
ㅇ WiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ 안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ 아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ 필터/듀플렉서 : 와이솔(35%), 이노칩
ㅇ 배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ 오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ 커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
ㅇ 고다층기판(HDI) : 삼성전기, 대덕전자, 코리아써키트, 디에이피
ㅇ 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 대덕GDS, 플렉스컴, 비에이치
ㅇ 케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔, 우전앤한단
ㅇ 금속물 : KH바텍

* 괄호안은 부가 설명 또는 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
디스플레이텍	5,900원	▼10원 (-0.2%)	2,070	163	122	8.1	1.23	15.2%
디스플레이텍	5,900원	▼10원 (-0.2%)	2,070	163	122	8.1	1.23	15.2%
시노펙스	2,245원	▼25원 (-1.1%)	3,653	59	-259	N/A	1.40	-33.8%
멜파스	18,900원	▲550원 (3%)	2,251	189	95	31.8	2.11	6.6%
일진디스플	19,150원	▼650원 (-3.3%)	4,418	500	490	8.7	3.96	45.5%
유아이디	8,320원	▼10원 (-0.1%)	423	100	79	11.2	2.90	25.9%
태양기전	16,550원	▲950원 (6.1%)	1,579	98	61	11.7	1.64	14%
모린스	4,120원	▲10원 (0.2%)	251	-129	-143	N/A	2.30	-100.2%
삼성전기	90,700원	▼700원 (-0.8%)	40,465	2,944	4,313	14	1.78	12.8%
파트론	22,450원	▲550원 (2.5%)	5,533	577	484	15.7	4.13	26.4%
캠시스	2,075원	▼25원 (-1.2%)	1,682	98	56	N/A	0.85	-3.8%
엠씨넥스	9,020원	▲470원 (5.5%)	1,106	42	22	30.6	0.90	2.9%
옵트론텍	14,600원	▼200원 (-1.4%)	854	156	122	31.9	3.29	10.3%
나노스	16,550원	▲400원 (2.5%)	673	59	48	37.3	4.04	10.8%
세코닉스	18,450원	▲150원 (0.8%)	1,071	117	126	8.9	1.55	17.5%
디지탈옵틱	16,200원	▲200원 (1.3%)	533	73	56	19.8	2.15	10.8%
코렌	5,250원	▼50원 (-0.9%)	631	40	18	N/A	1.65	-9.1%
하이소닉	6,180원	▲20원 (0.3%)	384	57	30	15.6	1.99	12.8%
아이엠	5,940원	▼160원 (-2.6%)	673	-9	2	39.4	1.51	3.8%
자화전자	17,600원	0원 (0%)	2,253	221	183	8.4	1.75	20.7%
아모텍	12,850원	▲200원 (1.6%)	1,177	105	52	56.6	1.12	2%
와이솔	12,450원	▼100원 (-0.8%)	703	147	128	10	2.41	24.1%
이노칩	11,550원	▼50원 (-0.4%)	550	145	116	10.4	2.14	20.4%
삼성SDI	138,000원	▼2,000원 (-1.4%)	37,222	34,832	25,909	4.3	0.85	19.7%
LG화학	303,500원	▲1,000원 (0.3%)	154,519	14,062	11,631	12.7	1.93	15.2%
블루콤	10,900원	▼50원 (-0.5%)	424	52	47	18	1.04	5.8%
이엠텍	11,400원	▼350원 (-3%)	1,518	137	114	7.4	2.59	34.9%
우주일렉트로	24,000원	▼350원 (-1.4%)	1,255	111	94	23.6	1.55	6.6%
대덕전자	9,680원	▼20원 (-0.2%)	5,437	467	370	9.3	1.15	12.3%
코리아써키트	19,850원	▲450원 (2.3%)	3,252	261	199	8.5	1.39	16.4%
디에이피	6,080원	▲60원 (1%)	2,177	186	138	10.9	2.08	19.1%
인터플렉스	41,100원	▲1,600원 (4%)	4,433	348	350	10.8	1.96	18.2%
대덕GDS	17,600원	▼250원 (-1.4%)	3,492	354	320	12.3	0.99	8%
플렉스컴	20,950원	▲550원 (2.7%)	2,386	176	174	13.2	3.11	23.5%
비에이치	12,050원	▲100원 (0.8%)	1,615	133	103	12.1	2.51	20.8%
인탑스	27,150원	▲400원 (1.5%)	3,910	207	388	5.6	0.75	13.4%
신양	19,150원	▼100원 (-0.5%)	1,102	27	0	223.2	2.89	1.3%
모베이스	15,700원	▲450원 (3%)	671	21	14	10.3	1.76	17.1%
피앤텔	3,165원	▼15원 (-0.5%)	196	-192	-165	N/A	0.40	-24%
우전앤한단	7,000원	▲120원 (1.7%)	1,922	106	104	10.6	1.29	12.2%
KH바텍	15,400원	▲300원 (2%)	1,640	130	103	N/A	1.26	-1.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[우전앤한단] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대폰 케이스, 금형 제조업체. 디지털 셋톱박스 사업도 영위
사업환경	ㅇ 모바일커뮤니케이션 : 스마트 기기 시장의 지속적인 성장 예상 ㅇ 멀티미디어 : 콘텐츠 및 출력기기의 다양화 등으로 꾸준한 성장 예상 ㅇ 2012년 하반기부터 삼성전자 스마트폰용 케이스 납품 시작, 주 매출처는 RIM
경기변동	IT 시황에 민감한 편
주요제품	ㅇ 모바일 커뮤니케이션 : 휴대폰 케이스 및 금형 등 (매출 비중 83%) ㅇ 멀티미디어 : 디지털 셋톱박스 (매출 비중 18%)
원재료	ㅇ ASS'Y MATERIAL (매입 비중 37%) ㅇ RESIN (매입 비중 7%) ㅇ Main Chip (매입 비중 6%) ㅇ SMPS (매입 비중 7%)
실적변수	ㅇ 스마트폰 시장 성장시 수혜 ㅇ 고객사들의 스마트폰 판매 호조시 수혜 ㅇ 셋톱박스 수요 증가 및 교체수요 증가시 수혜
리스크	ㅇ 2대주주 일본 ARRK 그룹 경영난으로 보유 지분 매각 가능성 ㅇ 21%로 낮은 유통주식수 비율 : 최대주주, 특수관계인, 2대주주, 자사주 합계 지분율 78%)
신규사업	ㅇ 삼성전자 스마트폰 휴대폰 케이스 납품 시작 (2012년 하반기) ㅇ 휴대폰 부품분야의 다양한 신규사업을 창출 또는 추진 ㅇ 방송·통신·가전 기능을 접목한 셋톱박스 컨버전스 분야 개발·연구

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[우전앤한단] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,922	3,512	3,276	2,267
영업이익(보고서)	106	217	155	132
영업이익률(%)	5.5%	6.2%	4.7%	5.8%
영업이익(K-GAAP)	85	200	155	132
영업이익률(%)	4.4%	5.7%	4.7%	5.8%
순이익(지배)	104	179	96	309
순이익률(%)	5.4%	5.1%	2.9%	13.6%

주요투자지표
이시각 PER	10.64
이시각 PBR	1.29
이시각 ROE	12.15%
5년평균 PER	8.53
5년평균 PBR	1.19
5년평균 ROE	19.39%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[우전앤한단] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이종우	본인	보통주	6,362,581	22.1	6,287,581	21.9	-
이용국	당사임원	보통주	444,802	1.5	444,802	1.5	-
백운돈	당사임원	보통주	445,301	1.6	445,301	1.6	-
양성창	당사임원	보통주	141,540	0.5	141,540	0.5	-
정기원	당사임원	보통주	120,050	0.4	120,050	0.4	-
한현남	당사임원	보통주	3,900	0.0	3,900	0.0	-
김남춘	당사임원	보통주	5,050	0.0	5,050	0.0	-
곽창원	당사임원	보통주	9,176	0.0	9,176	0.0	-
서희주	당사임원	보통주	17,112	0.1	17,112	0.1	-
이원석	당사임원	보통주	1,278,405	4.4	1,315,905	4.6	-
이승연	당사임원	보통주	1,278,924	4.5	1,316,424	4.6	-
한재웅	당사임원	보통주	69,548	0.2	69,548	0.2	-
서유정	-	보통주	496,778	1.7	496,778	1.7	-
김동권	-	보통주	460,265	1.6	460,265	1.6	-
박범준	-	보통주	69,548	0.2	69,548	0.2	-
이충기	-	보통주	61,873	0.2	61,873	0.2	-
이양숙	-	보통주	8,000	0.0	8,000	0.0	-
이시영	-	보통주	16,030	0.1	16,030	0.1	-
나선미	-	보통주	30,317	0.1	132,517	0.5	-
계		보통주	11,319,200	39.4	11,421,400	39.8	-
계		우선주	0	0	0	0	-

[우전앤한단] 최신 투자 정보

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