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[즉시분석] 서산 2%↑...코스닥 저PER주 '2위'
서산1,223원, ▲20원, 1.66%이 상승세다. 28일 오전 9시 52분 현재 전일 대비 2.9% 오른 3만9050원에 거래되고 있다.
서산은 주가수익배수(PER)가 낮은 종목으로 꼽힌다. 아이투자에 따르면 금일 개장 전 서산의 PER은 1.97배로 코스닥 기업 중 두 번째로 낮았다. 그 밖에 대림제지6,810원, ▼-40원, -0.58%(1.93배), 신대양제지5,590원, ▲40원, 0.72%(2.56배), 태양6,250원, 0원, 0%(3.04배), 동원개발2,330원, ▼-5원, -0.21%(3.11배) 등이 코스닥 저PER주로 꼽혔다. 일반적으로 PER이 낮으면 그 주식은 저평가된 것으로 판단한다.
*PER = 최근 4분기 합산 순이익 / 개장 전 시가총액
[표]개장전 저 PER 순위(코스닥)
| 순위 | 종목명 | 현재주가 | PER |
| 1 | 대림제지 | 3,030 | 1.93 |
| 2 | 서산 | 37,950 | 1.97 |
| 3 | 대양제지 | 12,600 | 2.56 |
| 4 | 태양 | 5,690 | 3.04 |
| 5 | 동원개발 | 11,900 | 3.11 |
| 6 | C&S자산관리 | 4,200 | 3.13 |
| 7 | 피씨디렉트 | 2,500 | 3.22 |
| 8 | 삼진 | 4,650 | 3.32 |
| 9 | 대원산업 | 5,330 | 3.35 |
| 10 | 풍강 | 2,550 | 3.72 |
| 11 | 삼보판지 | 34,250 | 3.78 |
| 12 | 이테크건설 | 34,250 | 3.78 |
| 13 | 원익QnC | 6,380 | 4.02 |
| 14 | 인지디스플레 | 3,010 | 4.04 |
| 15 | 에프알텍 | 4,230 | 4.09 |
| 16 | 에버다임 | 5,990 | 4.10 |
| 17 | 코메론 | 3,555 | 4.12 |
| 18 | 세보엠이씨 | 3,335 | 4.13 |
| 19 | 국제엘렉트릭 | 10,300 | 4.23 |
| 20 | GST | 4,215 | 4.23 |
서산의 PER이 낮은 것은 실적 턴어라운드 때문이다. 이 회사의 지난해 3분기 누적 매출액은 328억원으로 전년 동기 대비 69% 증가했다. 영업이익과 순이익은 각각 29억원, 26억원으로 흑자전환에 성공했다. 이는 주력 제품인 레미콘의 가격 인상에 따른 것으로 분석된다. 이 회사의 작년 3분기(누적 기준) 레미콘 가격은 단위당 5만4349원으로 2011년 같은 기간 대비 9.5% 올랐다.
서산은 콘크리트 제품 생산업체다. 레미콘과 이를 활용한 고강도 파일 등 2차 제품을 만든다. 레미콘은 해당 지역인 광주·전남 지역에서 2.4%의 점유율을 갖고 있으며, 고강도 파일은 국내 시장의 2.8%를 차지하고 있다. 2차 제품은 흄관, 고강도 파일, 전주 등이 있다. 흄관은 콘크리트 관으로 주로 하수관에 사용되며, 고강도 파일은 토목공사에서 말뚝처럼 이용되는 제품이다. 따라서 건설경기에 민감한 특성을 지니고 있다. 또 레미콘은 공사가 많은 봄과 가을에 수요가 증가하고, 겨울과 장마철엔 감소한다.
한편 서산은 유동성 부족 리스크가 있다. 이 회사의 총 발행주식수는 40만주로 최대주주 및 특수관계인이 지분의 67.9%를 보유하고 있다. 따라서 실질적으로 거래되는 주식수는 13만주 수준에 불과하다. 이 종목의 하루 거래량은 수백, 수천 주 정도다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 서산의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 19위(상위 1%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[서산] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 콘그리트 제품(레미콘, 흄관, 고강도파일, 한전주 및 통신주) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 지속적인 부동산 경기 침체와 금융여건 회복의 지연으로 민간건설사업 크게 위축 ㅇ 레미콘 제품과 이를 활용한 2차제품(고강도 파일, 흄관)을 제조, 2차제품은 중소기업 중심 완전경쟁 ㅇ 제품 규격이 크고 중량이 무거워 전량 내수에 의존, 지역별로 시장분할(주 사업지역 광주, 전남) |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기, 정부투자에 영향을 받음 |
| 주요제품 | 콘크리트 제품 (매출 비중 100%) |
| 원재료 | ㅇ 원재료: 시멘트, 골재 (매입 비중 93%) ㅇ 보조재료: 혼화제 등 (매입 비중 7%) |
| 실적변수 | ㅇ 건설경기 호조시 수혜 ㅇ 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜 |
| 리스크 | 건설경기 침체시 레미콘 수요감소 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[서산] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[서산] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 염종학 | 본인 | 보통주 | 229,600 | 57.40 | 240,100 | 60.02 | - |
| 염홍섭 | 특수관계인 | 보통주 | 4,000 | 1.00 | 4,000 | 1.00 | - |
| 김수아 | 특수관계인 | 보통주 | 40,000 | 10.00 | 20,000 | 5.00 | - |
| 염등원 | 특수관계인 | 보통주 | 7,500 | 1.88 | 7,500 | 1.88 | - |
| 계 | 보통주 | 281,100 | 70.28 | 271,600 | 67.90 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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