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[미리분석] KPX그린, 나도 IT소재업체
최근 1년간 50%의 상승을 보인 KPX그린케미칼이 18일에도 상승세를 이어갈지 개장을 앞두고 관심을 끈다. 이 회사는 지난해 1월 3000원 선에 거래됐으나 꾸준한 상승세를 기록하며 전날까지 50% 올랐다. 전일 종가는 4520원으로 0.5% 하락 마감했다.
KPX그린케미칼의 이 같은 상승세는 실적 개선에 힘입은 것으로 보인다. 최근 3년간 매출과 이익이 모두 늘었다. 매출액은 지난 2010년 1691억원에서 2011년 1774억원으로 4% 증가했고, 순이익은 53억원에서 109억원으로 105% 증가했다. 지난해 3분기에도 실적 개선은 이어졌다.
3분기 매출액은 624억원으로 2011년 같은 기간보다 40% 증가했다. 매출 증가에 따른 고정비 부담 감소로 이익은 더 크게 개선됐다. 영업이익은 46억원으로 97%, 순이익은 37억원으로 97% 늘었다.
매출 증가의 주요 요인은 폴리카보네이트(PC)의 중간원료로 사용되는 기초화합물의 판매량 증가다. 디메틸카보네이트(DMC) 사업부로 불리는 이 사업부는 올해 3분기까지 727억원의 매출을 올렸다. 지난해 459억원보다 58% 증가한 규모다. 이에 따라 전체 매출에서 차지하는 비중도 34%에서 47%로 확대됐다.
PC는 플라스틱의 일종으로 주로 전자제품의 케이스로 사용된다. KPX그린케미칼이 생산하는 DMC는 삼성 계열 소재회사 제일모직에 공급된다.
분기보고서에 따르면 지난 2008년 제일모직과 DMC 장기공급계약을 맺어 이후 15년간 거래하게 됐다. 제일모직은 삼성전자에 PC를 공급하고 있다. 따라서 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 스마트기기 및 가전제품이 호조를 보이면, 케이스 소재를 생산하는 KPX그린케미칼에도 수혜다.
▷ 최근 기관투자자도 관심
전일 종가기준 시가총액이 904억원에 불과하고, 발행주식 총수의 65.7%를 최대주주와 특수관계인이 보유하고 있어 유동성이 낮다는 점은 KPX그린케미칼 투자 시 유의해야 한다.
이 같은 리스크에도 최근 한 기관투자자가 지분을 확대하고 있다. 홍콩국적의 투자회사 제이에프 에셋매니지먼트는 지난해 12월 14일 KPX그린케미칼 지분 5.04%를 들고 있다고 신규 지분공시 했다. 이어 전일에는 지분을 1.04%p 늘려 지분율을 6.08%로 높였다고 공시를 통해 밝혔다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
KPX그린케미칼의 이 같은 상승세는 실적 개선에 힘입은 것으로 보인다. 최근 3년간 매출과 이익이 모두 늘었다. 매출액은 지난 2010년 1691억원에서 2011년 1774억원으로 4% 증가했고, 순이익은 53억원에서 109억원으로 105% 증가했다. 지난해 3분기에도 실적 개선은 이어졌다.
3분기 매출액은 624억원으로 2011년 같은 기간보다 40% 증가했다. 매출 증가에 따른 고정비 부담 감소로 이익은 더 크게 개선됐다. 영업이익은 46억원으로 97%, 순이익은 37억원으로 97% 늘었다. 매출 증가의 주요 요인은 폴리카보네이트(PC)의 중간원료로 사용되는 기초화합물의 판매량 증가다. 디메틸카보네이트(DMC) 사업부로 불리는 이 사업부는 올해 3분기까지 727억원의 매출을 올렸다. 지난해 459억원보다 58% 증가한 규모다. 이에 따라 전체 매출에서 차지하는 비중도 34%에서 47%로 확대됐다.
PC는 플라스틱의 일종으로 주로 전자제품의 케이스로 사용된다. KPX그린케미칼이 생산하는 DMC는 삼성 계열 소재회사 제일모직에 공급된다.
분기보고서에 따르면 지난 2008년 제일모직과 DMC 장기공급계약을 맺어 이후 15년간 거래하게 됐다. 제일모직은 삼성전자에 PC를 공급하고 있다. 따라서 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 스마트기기 및 가전제품이 호조를 보이면, 케이스 소재를 생산하는 KPX그린케미칼에도 수혜다.
▷ 최근 기관투자자도 관심
전일 종가기준 시가총액이 904억원에 불과하고, 발행주식 총수의 65.7%를 최대주주와 특수관계인이 보유하고 있어 유동성이 낮다는 점은 KPX그린케미칼 투자 시 유의해야 한다.
이 같은 리스크에도 최근 한 기관투자자가 지분을 확대하고 있다. 홍콩국적의 투자회사 제이에프 에셋매니지먼트는 지난해 12월 14일 KPX그린케미칼 지분 5.04%를 들고 있다고 신규 지분공시 했다. 이어 전일에는 지분을 1.04%p 늘려 지분율을 6.08%로 높였다고 공시를 통해 밝혔다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 KPX그린케미칼의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 91위(상위 5%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[KPX그린케미칼] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | KPX그룹 계열의 계면활성제(EOA) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇEOA, ETA는 용도와 제품이 다양해 GDP성장률 +1~3% 성장할 전망 ㅇDMC는 2차 전지 전해질 용매로 사용돼 수요가 늘어날 전망 |
| 경기변동 | 산업전반에 걸쳐 기초원료로 사용되고 있어 경기변동에 영향은 크지 않은 편 |
| 주요제품 | ㅇEOA/ETA: (매출비중 51%) ㅇDMC/EG: (매출비중 47%) |
| 원재료 | ㅇEO: EOA, ETA 주원료(매입 비중 71%, 삼성토탈에서 매입) ㅇPO: EOA 부원료(매입 비중 10%, KPX케미칼에서 매입) ㅇ메탄올: DMC 주원료(매입 비중 8%, 제일모직에서 매입) |
| 실적변수 | ㅇ경제 발전 및 수요 증가시 수혜 ㅇEOA가 사용 제품 다변화시 수혜 ㅇEOA 가격 상승시 수혜 |
| 리스크 | 대규모 장치산업으로 고정비 부담이 커 매출액 감소시 영업이익이 급감할 수 있음 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KPX그린케미칼] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[KPX그린케미칼] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| KPX홀딩스(주) | 최대주주 | 보통주 | 12,200,000 | 61.00 | 6,375,282 | 31.88 | - |
| KPX문화재단 | 재단 | 보통주 | 800,000 | 4.00 | 800,000 | 4.00 | - |
| 이하우 | 계열사임원 | 보통주 | 48,000 | 0.24 | 48,000 | 0.24 | - |
| 조명현 | 계열사임원 | 보통주 | 38,600 | 0.19 | 38,600 | 0.19 | - |
| 신인균 | 계열사임원 | 보통주 | 20,000 | 0.10 | 20,000 | 0.10 | - |
| 박광덕 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 45,000 | 0.23 | - |
| 양준화 | 계열사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 456,105 | 2.28 | - |
| 관악상사 | 계열사 | 보통주 | 0 | 0.00 | 2,415,248 | 12.08 | - |
| 건덕상사 | 계열사 | 보통주 | 0 | 0.00 | 2,953,365 | 14.76 | - |
| 계 | 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | |
| 보통주 | 13,106,600 | 65.53 | 13,151,600 | 65.76 | - | ||
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