새해 첫 거래일인 2일 개장을 앞둔 가운데 오디텍3,220원, ▼-20원, -0.62%이 상승세를 이어갈지 주목된다. 이 종목은 전날(거래일 기준) 4.1% 오른 1만2650원으로 거래를 마쳤다.

LED 반도체 전문업체인 오디텍은 매출처 다각화와 증설, 신사업으로 주목받고 있다.

이 회사는 지난해 3분기 공급 과잉 등으로 LED 업황이 부진한 상태에서도 양호한 실적을 냈다. 매출액은 205억원으로 7% 감소했으나, 영업이익은 25억1600만원으로 71% 늘었다. 자회사 손익을 반영한 순이익은 56% 증가한 23억1800만원을 기록했다. 업계에 따르면 해외 고객사를 추가로 확보하면서 공장 가동률이 올랐고, 가격 인하 압력도 완화된 것으로 알려졌다.

증권가에선 최근 LED 업황이 바닥을 다지고 회복세에 접어들고 있다는 분석이 제기되고 있다. 실제 작년 3분기 국내 대표 LED업체인 LG이노텍164,700원, ▼-300원, -0.18%과 서울반도체7,550원, ▼-50원, -0.66%는 물론 세계 1위업체인 필립스도 LED 관련 매출이 늘었다. 기술 발전으로 인한 단가 하락과 일부 과잉공급 해소가 원인이다.

업황이 회복되면 증설에 따른 매출 증대가 가능해질 것으로 보인다. 오디텍은 2010년에서 2011년까지 반도체 부문의 설비투자를 지속해왔다. 이에 따라 생산능력이 2010년 초 월 5만장 수준에서 현재 9만장(본사 5만 + 중국 남경 4만) 수준으로 2배 가까이 증가했다. 업계에선 증설에 따른 매출 증대 효과가 올해부터 본격화 될 것으로 내다보고 있다.

오디텍의 주력 제품은 LED 반도체와 광센서다. LED 반도체는 제너다이오드 칩과 서브마운트 칩이 있는데, 여기서 전체 매출의 60% 가량이 발생한다. 두 제품은 LED가 빛을 발할 때 나오는 정전기와 열을 방지하는 역할을 한다. 광센서는 프린터기, 지폐계수기, CD/DVD 감지센서 등에 적용된다.

업계에 따르면 오디텍은 제너다이오드 부문에서 국내 1위다. 삼성전자가 LED TV를 개발키 시작한 초기부터 함께 협력해왔다. 주 매출처는 삼성LED와 LG이노텍164,700원, ▼-300원, -0.18%, 서울반도체7,550원, ▼-50원, -0.66%, 루멘스1,140원, ▲17원, 1.51% 등의 LED 패키지 전문업체다. LED 시장 확대는 오디텍의 수혜로 이어진다. LED 시장은 친환경, 고효율 정책 등으로 장기 성장성이 높은 산업으로 분류된다.

오디텍은 신규 사업으로 동작인식센서를 개발하고 있다. 개발 중인 제품은 동작인식센서와 근조도센서 기능을 합친 통합센서다. 부품의 경박 단소화 추세에 부합하되는 제품이다. 증권가에선 스마트 기기의 신규 모델에 채택될 가능성이 있다고 진단한다. 특히 기존 동작인식 센서가 X축 방향만 인식하는 한계에서 벗어나 X, Y, Z 세 개의 축을 모두 인식할 수 있는 것으로 알려졌다.

지난해 11월 6일 한국투자증권은 오디텍의 2012년 실적으로 매출액 825억원, 영업이익 90억원, 순이익 81억원을 예상했다. 그리고 2013년 실적으로 매출액 1000억원, 영업이익 117억원, 순이익 105억원을 전망했다. 이를 반영한 2012년 선행 주가수익배수(Forward PER)는 14배, 자기자본이익률(ROE)은 10%다. 2013년 선행 PER은 11배, ROE는 12%다.

한편 오디텍은 지난해 5월 7일 아이투자 '투자 거장들의 가치주'로 편입된 종목이다. 투자거장들의 가치주는 해외의 대표 펀드매니저가 한국 시장에 투자했다면 어떤 주식을 매수 했을까를 짚어 보는 코너다. 오디텍은 '장 마리 에베이야르'라는 대가가 편입했으며, 현재 주가는 당시(5월 7일) 대비 63% 오른 상태다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오디텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 280위(상위 16%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 0점으로 낮다. 4분기 합산 순이익을 반영한 PER이 15배로 5년 평균치인 9.6배를 넘어선 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.