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[큰손동향] KB자산, CJ CGV 신규 보유...왜?
KB자산운용이 CJ CGV5,170원, ▲20원, 0.39% 지분을 대량 보유한 것으로 나타나 관심을 끈다.
지난 24일 금융감독원 전자공시에 따르면 KB자산은 이달 21일 보유 지분율이 5.28%에 이르렀다. 이에 따라 CJ CGV에 대해 첫 '5% 초과 보유'를 공시하게 됐다.
KB자산의 대량보유는 CJ CGV의 실적 성장세에 주목한 행보로 풀이된다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 전망한 CJ CGV의 4분기 매출액 평균은 전년 동기 대비 12% 늘어난 1511억원이다. 영업이익은 85% 늘어난 90억원, 순이익은 흑자 전환한 20억원이다.
지난 18일 대신증권 강록희 연구원은 "국산영화인 '광해', '늑대소년', '내가 살인범이다'가 기대 이상의 관객 동력 능력을 보이고 있어 매출이 전년 동기 대비 늘어날 것"으로 예상했다. 또한, "영업이익과 순이익도 전년 동기 반영됐던 부실자산 처리비용 등의 일회성 비용이 없어져 개선세를 보일 것'으로 전망했다.
CJ CGV는 CGV 영화관을 운영하는 영화 상영 서비스 제공업체다. 3분기 말 기준 국내 90개 상영관에 722여개의 스크린을 운영하고 있는 국내 최대 멀티플렉스 사업자다. 3분기 누적 관람객 기준 시장점유율은 43%로 국내 1위다. 서비스별 매출비중은 티켓판매 67%로, 매점판매 17%, 광고판매 11%다.
CJ CGV는 올해 들어 양호한 실적을 기록하고 있다. 3분기 누적 기준 매출액은 4922억원으로 전년 연간치를 10% 밑돌았지만, 영업이익과 순이익(자회사 손익 반영)은 978억원과 596억원으로 전년 연간치를 각각 38%와 56% 초과했다. '도둑들', '광해' 등 한국 영화에 흥행에 힘입어 3분기 국내 영화 관람객이 전년 동기 대비 15% 늘어난 5979만명을 기록한 덕분이다.
한편, 이 회사의 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 13배로 5년 평균 16배보다 낮게 거래되고 있다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 5%
지난 24일 금융감독원 전자공시에 따르면 KB자산은 이달 21일 보유 지분율이 5.28%에 이르렀다. 이에 따라 CJ CGV에 대해 첫 '5% 초과 보유'를 공시하게 됐다.
KB자산의 대량보유는 CJ CGV의 실적 성장세에 주목한 행보로 풀이된다. 증권정보업체인 와이즈에프엔에 따르면, 최근 3개월간 증권사가 전망한 CJ CGV의 4분기 매출액 평균은 전년 동기 대비 12% 늘어난 1511억원이다. 영업이익은 85% 늘어난 90억원, 순이익은 흑자 전환한 20억원이다.
지난 18일 대신증권 강록희 연구원은 "국산영화인 '광해', '늑대소년', '내가 살인범이다'가 기대 이상의 관객 동력 능력을 보이고 있어 매출이 전년 동기 대비 늘어날 것"으로 예상했다. 또한, "영업이익과 순이익도 전년 동기 반영됐던 부실자산 처리비용 등의 일회성 비용이 없어져 개선세를 보일 것'으로 전망했다.
CJ CGV는 CGV 영화관을 운영하는 영화 상영 서비스 제공업체다. 3분기 말 기준 국내 90개 상영관에 722여개의 스크린을 운영하고 있는 국내 최대 멀티플렉스 사업자다. 3분기 누적 관람객 기준 시장점유율은 43%로 국내 1위다. 서비스별 매출비중은 티켓판매 67%로, 매점판매 17%, 광고판매 11%다.
CJ CGV는 올해 들어 양호한 실적을 기록하고 있다. 3분기 누적 기준 매출액은 4922억원으로 전년 연간치를 10% 밑돌았지만, 영업이익과 순이익(자회사 손익 반영)은 978억원과 596억원으로 전년 연간치를 각각 38%와 56% 초과했다. '도둑들', '광해' 등 한국 영화에 흥행에 힘입어 3분기 국내 영화 관람객이 전년 동기 대비 15% 늘어난 5979만명을 기록한 덕분이다.
한편, 이 회사의 3분기 연환산 기준(최근 4개 분기 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 13배로 5년 평균 16배보다 낮게 거래되고 있다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 cj cgv의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 91위(상위 5%)를 차지했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[영화·엔터테인먼트 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 영화와 음반 등 콘텐츠 산업은 3D와 유료 다운로드 시장의 성장으로 도약의 발판을 마련했다. 스마트기기의 발달로 유통 채널이 확대됐고, 아이돌그룹이 해외에서 인기를 끌면서 해외시장 공략도 가시화됐다.
90년대 후반부터 2000년대 중반 한국 드라마에 이어 2000년대 중·후반 아이돌 그룹이 주도하는 한류가 확산됐다. 아이돌 가수들이 출연한 드라마, 예능방송도 인기를 끌면서 콘텐츠 다양화를 시도 중이다.
증시에서는 나가수(나는 가수다), 슈퍼스타 K가 주목을 받고, 아이돌 그룹의 해외 진출이 이어지면서 에스엠, 로엔, 와이지엔터, JYP엔터 등 음원, 기획사들의 주가가 고공행진했다.
* 디지탈아리아는 2011년 9월 대상 그룹 자회사 유티씨앤컴퍼니에 인수된 뒤 김종학 프로덕션과 합병됐다. MBC '해를 품은 달' 후속작인 '더킹 투하츠'를 제작했다.
[주요 기업] (괄호 안은 점유율)
영화 배급사: CJ CGV(37.5%), 미디어플렉스(8.1%), 제이콘텐트리(메가박스) (2.0%)
* 2011년 매출액 기준 (자료: 영화진흥위원회)
가요 음반: 에스엠(30.4%), 와이지엔터(8.9%), JYP Ent.(3.6%), 로엔(3.6%)
* 2011년 기준
음원: 로엔(멜론), CJ E&M(엠넷), 네오위즈인터넷(벅스), KT뮤직(도시락)
콘텐츠: IHQ, 대원미디어, 초록뱀, 키이스트, 디지탈아리아
90년대 후반부터 2000년대 중반 한국 드라마에 이어 2000년대 중·후반 아이돌 그룹이 주도하는 한류가 확산됐다. 아이돌 가수들이 출연한 드라마, 예능방송도 인기를 끌면서 콘텐츠 다양화를 시도 중이다.
증시에서는 나가수(나는 가수다), 슈퍼스타 K가 주목을 받고, 아이돌 그룹의 해외 진출이 이어지면서 에스엠, 로엔, 와이지엔터, JYP엔터 등 음원, 기획사들의 주가가 고공행진했다.
* 디지탈아리아는 2011년 9월 대상 그룹 자회사 유티씨앤컴퍼니에 인수된 뒤 김종학 프로덕션과 합병됐다. MBC '해를 품은 달' 후속작인 '더킹 투하츠'를 제작했다.
[주요 기업] (괄호 안은 점유율)
영화 배급사: CJ CGV(37.5%), 미디어플렉스(8.1%), 제이콘텐트리(메가박스) (2.0%)
* 2011년 매출액 기준 (자료: 영화진흥위원회)
가요 음반: 에스엠(30.4%), 와이지엔터(8.9%), JYP Ent.(3.6%), 로엔(3.6%)
* 2011년 기준
음원: 로엔(멜론), CJ E&M(엠넷), 네오위즈인터넷(벅스), KT뮤직(도시락)
콘텐츠: IHQ, 대원미디어, 초록뱀, 키이스트, 디지탈아리아
[영화·엔터테인먼트 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CJ CGV | 31,400원 | ▲100원 (0.3%) | 4,922 | 978 | 686 | 13.3 | 1.83 | 13.7% |
| 미디어플렉스 | 1,625원 | ▼30원 (-1.8%) | 708 | 84 | 88 | 45.1 | 0.97 | 2.2% |
| 에스엠 | 43,200원 | ▲700원 (1.6%) | 1,224 | 338 | 279 | 21.5 | 4.30 | 20% |
| 와이지엔터테인먼트 | 61,700원 | ▲500원 (0.8%) | 658 | 126 | 103 | 51.3 | 6.91 | 13.5% |
| JYP Ent. | 5,370원 | ▲90원 (1.7%) | 51 | -36 | -34 | N/A | 9.48 | -20.3% |
| 로엔 | 13,700원 | ▲1,750원 (14.6%) | 1,370 | 245 | 199 | 12.2 | 2.43 | 20% |
| 네오위즈인터넷 | 11,900원 | ▲1,000원 (9.2%) | 381 | -8 | 1 | N/A | 3.70 | -4.7% |
| CJ E&M | 26,450원 | ▲200원 (0.8%) | 7,451 | 175 | 150 | 17.2 | 0.81 | 4.7% |
| KT뮤직 | 3,540원 | ▲460원 (14.9%) | 214 | -7 | -6 | N/A | 5.69 | -10.8% |
| IHQ | 1,905원 | ▼10원 (-0.5%) | 280 | 10 | 58 | 18.8 | 2.32 | 12.3% |
| 초록뱀 | 1,970원 | ▲5원 (0.3%) | 246 | 15 | 18 | 11.3 | 1.93 | 17.1% |
| 키이스트 | 5,530원 | ▲50원 (0.9%) | 181 | 24 | 24 | 21.5 | 4.48 | 20.9% |
| 대원미디어 | 10,350원 | ▲350원 (3.5%) | 253 | 1 | 5 | N/A | 1.63 | -4.4% |
| 팬엔터테인먼트 | 4,455원 | ▲20원 (0.5%) | 314 | 14 | 8 | 57.1 | 1.13 | 2% |
| 삼화네트웍스 | 793원 | ▲12원 (1.5%) | 65 | 2 | -12 | N/A | 0.97 | -4.8% |
| 디지탈아리아 | 4,220원 | ▲540원 (14.7%) | 41 | -37 | -43 | N/A | 2.79 | -305.7% |
| 제이콘텐트리 | 3,805원 | ▲130원 (3.5%) | 656 | 57 | 21 | 27.9 | 2.39 | 8.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[CJ CGV] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | CGV 극장을 통해 영화 상영 서비스 제공하는 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 멀티플렉스 중심의 경쟁구도 형성 ㅇ 3D/4D/골드클래스/시네드쉐프/아이맥스/스타리움/스마트플렉스 등 차별화된 서비스 수요 증가 ㅇ CGV 시장 점유율 42.5% |
| 경기변동 | 경기변동에 크게 영향을 받지 않음 |
| 주요제품 | ㅇ 티켓 판매 (매출 비중 66.7%) ㅇ 매점 판매 (매출 비중 16.9%) ㅇ 광고 판매 (매출 비중 10.5%) |
| 원재료 | 영화 컨텐츠 및 옥수수 등 매점 원재료 |
| 실적변수 | ㅇ 상영관 증가 시 수혜 ㅇ 관객수 증가 시 수혜 ㅇ 영화 관람료 상승 시 수혜 |
| 리스크 | 중국, 베트남 등 해외법인들의 실적 부진 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[CJ CGV] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[CJ CGV] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 씨제이(주) | 지배회사 | 보통주 | 8,257,000 | 40.05 | 8,257,000 | 40.05 | - |
| 계 | 보통주 | 8,257,000 | 40.05 | 8,257,000 | 40.05 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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