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[미리분석] 유진테크, 외국인 입질 시작?

20일 개장을 앞둔 가운데 유진테크가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일(거래일 기준) 유진테크35,350원, ▲1,900원, 5.68%는 3.9%(500원) 오른 1만3200원에 거래를 마쳤다.

이달 들어 유진테크 주가는 꾸준히 오름세다. 12월 1만1950원으로 시작한 주가는 현재까지 10% 올랐다. 같은 기간 외국인은 유진테크 지분을 늘렸다. 지난달 말 6.09%였던 외국인 보유 지분은 전일 7.51%까지 확대됐다.

다만 유진테크 주가는 52주 최고가 대비로는 반토막이 난 상태다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68% 등 반도체 생산업체들의 투자 축소 우려에 하반기부터 주가가 급락했다. 실제로 유진테크의 3분기 실적은 부진했다. 매출액은 186억원으로 전년 동기 대비 46% 줄었다. 영업이익은 42억1000만원으로 46% 감소했으며, 순이익은 39억6000만원으로 39% 줄었다.

4분기 실적 전망도 밝지 않다. 주요 고객사의 설비투자 축소 흐름이 이어질 것으로 관측되기 때문이다. 다만 중장기적으론 성장이 가능하다는 의견도 나온다. 지난달 신한금융투자는 ▲ 국내 반도체 장비 업체 중 유일하게 해외 거래선이 확보된 점 ▲ 2013년 해외 신규 고객을 확보할 가능성이 높다는 점 ▲ 비메모리 장비 매출 확대 가능성 등을 들어 유진테크를 긍정적으로 평가했다.

유진테크는 반도체 전(前)공정 장비인 저압 화학기상증착(LP CVD) 장비를 만드는 업체다. 반도체 제조 과정에서 필요에 따라 산화막, 절연막, 전도성막 등을 웨이퍼 위에 증착시켜야 하는데, 여기에 쓰이는 장비가 바로 CVD 장비다. 주력 고객사는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68% 등 반도체 소자업체다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 유진테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 23점으로 전체 상장기업 중 3위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.



[반도체 장비업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.

2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.

장비산업은 크게 전공정 장비, 후공정 장비, 검사 장비로 구분되며 전공정 장비의 금액비중이 85%로 가장 크다. 국내 반도체 전공정 장비 시장은 세계 최대 규모다. 최근 삼성전자가 시스템 반도체에 투자하고 있으나 국내 장비업체들은 메모리 공정용 장비에 사업영역이 집중돼 있어 수혜를 받지 못했다.

[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스

[반도체 장비업체] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
주성엔지니어링 4,565 ▲30 (0.7%) 724 -472 -621 N/A 0.96 -48.5%
DMS 2,900 ▲25 (0.9%) 668 -193 -198 N/A 0.42 -22.2%
에버테크노 1,895 ▲45 (2.4%) 490 -95 -96 N/A 0.37 -26.4%
참엔지니어링 1,860 ▼5 (-0.3%) 396 -117 -107 N/A 0.67 -15.4%
케이씨텍 3,650 ▲15 (0.4%) 912 107 98 10.5 0.60 5.7%
엘오티베큠 4,400 ▼80 (-1.8%) 601 69 60 6.9 0.85 12.2%
유진테크 13,200 ▲500 (3.9%) 1,551 448 375 5.9 2.40 40.8%
테스 5,660 ▲80 (1.4%) 689 56 62 7.6 0.89 11.7%
국제엘렉트릭 10,450 ▼150 (-1.4%) 746 79 71 4.3 1.24 28.9%
에스티아이 2,185 ▲5 (0.2%) 609 63 52 5.1 0.93 18.2%
미래컴퍼니 13,300 ▲250 (1.9%) 839 165 157 6.1 1.39 22.6%
프로텍 8,830 ▼170 (-1.9%) 621 140 119 5 1.05 20.8%
유니테스트 2,730 ▼50 (-1.8%) 405 72 60 4.3 1.07 24.9%
탑엔지니어링 5,070 ▼30 (-0.6%) 532 43 32 N/A 0.58 -1.1%
시그네틱스 3,185 ▼165 (-4.9%) 2,244 145 124 22.6 1.50 6.6%
하나마이크론 7,450 ▼210 (-2.7%) 1,862 -16 -39 N/A 1.14 -3.5%
STS반도체 6,430 ▼80 (-1.2%) 2,879 15 -107 N/A 1.40 -3.6%
디아이 3,360 ▲70 (2.1%) 240 -21 -44 N/A 1.02 -13.4%
ISC 10,750 0 (0%) 409 146 111 6.4 1.14 17.7%
리노공업 33,700 ▲100 (0.3%) 558 214 185 13.4 2.34 17.4%
고영 28,600 ▼50 (-0.2%) 725 142 120 18.6 3.14 16.9%
프롬써어티 1,320 ▼10 (-0.8%) 161 -58 -96 N/A 0.40 -7.6%
마이크로컨텍솔 3,295 ▲35 (1.1%) 205 40 38 5.1 1.07 20.9%
신성이엔지 1,345 ▲35 (2.7%) 973 31 0 N/A 0.54 -0.8%
케이엠 2,615 ▲30 (1.2%) 664 15 12 20.8 0.47 2.3%
삼우이엠씨 356 ▼34 (-8.7%) 758 14 -25 N/A 0.35 -101.9%
휴먼텍코리아 234 ▲19 (8.8%) 1,351 20 2 N/A 0.30 -173.4%
티씨케이 7,380 ▲260 (3.6%) 395 74 62 9.5 1.12 11.8%
세진전자 1,730 ▼15 (-0.9%) 311 -30 -46 N/A 0.47 -14.1%
OCI머티리얼즈 37,100 ▼300 (-0.8%) 2,011 455 276 9.3 1.14 12.3%
GST 4,220 ▼110 (-2.5%) 475 60 60 4.4 1.03 23.3%
한양이엔지 5,160 ▼40 (-0.8%) 2,155 119 67 4 0.93 23.2%
이오테크닉스 29,550 ▼300 (-1%) 1,646 296 235 12.3 1.75 14.2%
테크윙 6,030 ▼110 (-1.8%) 759 140 114 8.7 1.67 19.2%
제이티 4,215 ▼50 (-1.2%) 681 63 33 6.4 1.21 18.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[유진테크] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체 전(前)공정장비 LP-CVD 전문 제조기업
사업환경 ㅇIT산업이 스마트 기기 중심으로 견조한 성장세를 이어갈 것으로 보임에 따라 반도체 설비투자 수요 또한 꾸준할 것으로 전망
ㅇ반도체 장비산업은 다품종 소량체체, 3~4년 마다 새로운 장비 교체 수요 발생
경기변동 ㅇ경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음
ㅇ경기에 따른 실적 변동이 반도체 제조업체보다 큼
주요제품 LP-CVD : 반도체 전공정 저압화학기상증착 장비 (매출 비중 95%)
*반응가스간의 화학반응으로 형성된 입자들을 웨이퍼 표면에 증착해 절연막이나 전도성 박막을 형성
원재료 ㅇ플랫폼 : 웨이퍼 이송장치. Brooks로부터 조달 (매입 비중 29%)
ㅇ히터 : 웨이퍼를 고온으로 유지하기 위한 챔버 내부 부속품. NHK, Sansho로부터 조달 (매입 비중 10%)
실적변수 ㅇ전방산업(IT,반도체) 경기 호황시 수혜
ㅇ환율 상승시 수혜
ㅇ삼성전자, 하이닉스의 미세공정화 비중 확대 시 수혜
리스크 반도체 제조업체의 설비투자 계획에 따라 실적 변동 큼
신규사업 전(前)공정 장비 국산화 연구, 개발 지속

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[유진테크] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.9월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 1,551 1,308 939 488
영업이익(보고서) 448 321 197 76
영업이익률(%) 28.9% 24.5% 21% 15.6%
영업이익(K-GAAP) 488 379 197 76
영업이익률(%) 31.5% 29% 21% 15.6%
순이익(지배) 375 257 179 61
순이익률(%) 24.2% 19.6% 19.1% 12.5%
주요투자지표
이시각 PER 5.88
이시각 PBR 2.40
이시각 ROE 40.75%
5년평균 PER 32.59
5년평균 PBR 2.63
5년평균 ROE 22.24%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[유진테크] 주요주주

관 계주식의
종류
소유주식수(지분율)변동
원인
기 초증 가감 소기말
주식수지분율주식수주식수주식수지분율
엄평용본인보통주4,763,38536.97142,901
4,906,28636.98무상증자
김창술처남보통주210,5641.636,31619,233197,6471.49무상증자,장내처분
박민이처남댁보통주32,1810.25965
33,1460.25무상증자
김성우비등기임원보통주13,0040.10390
13,3940.10무상증자
우상호비등기임원보통주3,0000.02903,090--임원퇴임
주경진비등기임원보통주58,8350.461,765
60,6000.46무상증자
이영준비등기임원보통주17,7370.1453218,269--임원퇴임
김종관비등기임원보통주4,1950.031253,1201,2000.01무상증자등
신승우비등기임원보통주15,0000.114505,00010,4500.08무상증자
김명제비등기임원보통주--5,000-5,0000.04신규선임
보통주5,117,90139.72158,53448,7125,227,72339.40
우선주------
합 계5,117,90139.72158,53448,7125,227,72339.40

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