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[강세업종]인터넷포털 업체 상승세...다음 3%↑

인터넷포털 업체가 상승세다. 7일 오전 9시 54분 현재 다음은 전일보다 3.2% 상승한 9만1500원에 거래되고 있다. SK컴즈는 2.7% 오른 7620원, NHN16,980원, ▼-90원, -0.53%은 1.7% 오른 23만7000원을 각각 기록 중이다.

[인터넷포털 업계] 이슈와 수혜주

인터넷포털 업체의 주 수입원은 인터넷 이용자를 대상으로 한 온라인 광고다. 온라인 광고는 크게 검색을 통해 노출되는 검색광고와 사이트 첫 화면에 노출되는 디스플레이 광고로 구분된다.

방문자 수, 페이지뷰, 클릭 수 등 트래픽 양이 광고 판매가를 결정해 이를 늘리기 위해 업체마다 뉴스 등 정보 컨텐츠, 검색, 이메일, 커뮤니티서비스 등을 제공한다. 다양한 정보와 서비스, 편리한 검색기능을 갖춘 소수 업체에 이용자가 몰려 진입장벽을 형성한다.

최근 업계의 화두는 스마트폰과 트위터, 페이스북 등 SNS(소셜네트워크 서비스)다. 이에 상위 기업들은 모바일 앱 개발 등 연계 서비스를 강화하고 있다.

[주요 기업]
NHN(네이버), 다음, SK컴즈(네이트), KTH(파란)

[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]

[인터넷포털 업계] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
NHN 237,500 ▲4,500 (1.9%) 11,185 4,865 3,846 22.9 5.80 25.3%
다음 91,500 ▲2,900 (3.3%) 3,173 837 669 16.2 2.37 14.6%
SK컴즈 7,620 ▲200 (2.7%) 1,540 -297 -192 N/A 1.54 -10.7%
KTH 7,480 ▲30 (0.4%) 845 -87 -86 N/A 1.53 -5.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[다음] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 2위 인터넷 포털 사이트 운영업체
사업환경 인터넷 환경의 다변화와 신규상품 및 서비스 개발을 통해 지속적으로 성장하는 추세
경기변동 온라인광고는 오프라인 광고에 비해 경기에 영향을 덜 받음
주요제품 ㅇ검색광고: 검색결과 중 일부섹션에 광고를 노출하는 형태 (매출 비중 46%)
ㅇ디스플레이광고: 웹사이트의 첫 화면이나 각 서비스섹션의 화면에 광고가 노출되는 형태 (매출 비중 49%)
원재료 사업보고서상 기재된 원재료 없음
실적변수 ㅇ광고단가 인상시 수혜
ㅇ국내 검색점유율 증가시 수혜
ㅇ행사 및 이벤트가 많은 2·4분기에 수요 증가
리스크 ㅇ피고·원고로 진행중인 소송사건 5건. 소송가액은 7억7900만원
ㅇ종속회사 핑거터치가 피고·원고로 진행중인 소송사건 1건. 소송가액 10억원
신규사업 ㅇN-Screen: 'Ad@m' 출시로 모바일 광고 네트워크 사업 진출
ㅇ로컬 광고: 로컬 검색, 스토어 뷰(Store View)및 소셜 쇼핑 등 로컬 중심의 광고상품을 추진 중
ㅇ게임 부문: 2012년 2월 DeNA와 제휴를 통해 국내 모바일 게임 플랫폼을 공동으로 오픈

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[다음] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.9월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 3,173 4,187 3,455 2,446
영업이익(보고서) 837 1,081 979 445
영업이익률(%) 26.4% 25.8% 28.3% 18.2%
영업이익(K-GAAP) 837 1,174 979 445
영업이익률(%) 26.4% 28% 28.3% 18.2%
순이익(지배) 669 1,053 1,117 311
순이익률(%) 21.1% 25.1% 32.3% 12.7%
주요투자지표
이시각 PER 16.22
이시각 PBR 2.37
이시각 ROE 14.60%
5년평균 PER 20.41
5년평균 PBR 3.58
5년평균 ROE 21.96%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[다음] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
이재웅최대주주보통주2,088,00015.522,088,00015.50-
박은숙보통주65,6210.4965,6210.49-
이지연보통주30,0000.2230,0000.22-
이주현보통주15,5000.1215,5000.12-
보통주2,199,12116.342,199,12116.33주식매수선택권행사에 따른 주식의 총수 증가로 지분율 감소
우선주0000-

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