인탑스19,000원, ▲200원, 1.06%가 상승세다. 4일 오후 1시 53분 현재 전일 대비 3.1% 오른 2만8050원에 거래되고 있다.

인탑스는 지난달 30일 아이투자가 '승부주'로 소개한 종목이다. 소개 당일 종가는 2만3300원으로 현재 주가는 이보다 20% 오른 상태다. 같은 기간 코스피지수는 2% 상승하는 데 그쳤고, 코스닥지수는 0.1% 하락했다. '승부주'는 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 큰 손 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 소개하는 코너다.

(바로가기: [승부주] 인탑스, 삼성 휴대폰 케이스 1위 기업)



인탑스는 휴대폰 케이스 제조업체다. 제품 전량이 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%로 공급된다. '갤럭시 S2', '갤럭시HD LTE', '갤럭시 노트', '갤럭시 S3' 등의 스마트 기기에 탑재되고 있다. 인탑스는 2002년 중국, 2010년엔 베트남 현지법인을 설립하며 삼성전자의 해외 생산 전략에 대응해왔다. 인탑스의 수출 비중은 62%로 원/달러 환율이 상승하면 이익에 긍정적이다.

스트래티지 애널리틱스(SA)에 따르면 삼성전자는 올 3분기 스마트폰을 5690만대 판매했다. 세계 시장점유율 35%다. 이에 따라 2690만대(17%)를 판매한 애플을 제치고 2분기 연속 세계 1위에 올랐다. 특히 신제품인 갤럭시 S3는 지난 5월 말 출시한 이후 6개월 만에 누적 공급량이 3000만대를 넘어서는 등 지속적인 판매 호조를 보이고 있다.

인탑스는 이에 힘입어 올 3분기 사상 최대 매출액(분기별 기준)을 기록했다. 이 회사의 3분기 매출액은 1615억원으로 전년 동기 대비 47% 증가했다. 영업이익은 79억4800만원으로 12% 늘었고, 순이익(자회사 손익 반영)은 138억8200만원으로 27% 증가했다. 영업이익이 상대적으로 부진한 것은 수율 하락이 원인이며, 순이익은 베트남 등 해외법인의 지분법이익 증가로 영업이익보다 큰 폭으로 개선됐다. 업계에선 인탑스가 수율 정상화와 삼성전자의 스마트 기기 판매 확대로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망한다.

증권가에선 올해 인탑스의 실적(별도 기준)으로 매출액 4994억원, 영업이익 248억원, 순이익 462억원을 전망하고 있다. 이를 반영한 2012년 예상 주가수익배수(PER)는 5.2배, 자기자본이익률(ROE)은 16%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 16%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 인탑스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 275위(상위 16%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이며 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

수익 성장성과 현금 창출력은 각각 2점씩으로 낮은 수준이다. 수익 성장성은 5년간 연평균 순이익 성장률이 5% 수준에 머문 점이, 현금 창출력은 영업 현금흐름이 순이익보다 적고 재무 현금흐름이 플러스(+)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.