오뚜기404,000원, ▲2,500원, 0.62%가 하루 만에 반등하고 있다. 23일 오후 2시 24분 현재 전일 대비 2.6% 오른 23만9000원에 거래되고 있다. 전날엔 2.9% 내린 23만3000원으로 거래를 마쳤다.

오뚜기는 1969년에 설립된 국내 대표 식품 제조업체다. 주력 제품은 케첩·마요네즈(매출 비중 14%), 라면 및 당면(26%), 참기름·식용류(17%) 등이다. 시장점유율은 카레 83%,, 3분류 76%, 참기름 42%, 드레싱 22%로 국내 상위권을 달리고 있다.

최근엔 간편식 시장 확대에 따라 레토르트 등 다양한 제품 개발에 주력하고 있다. 업계에 따르면 올 상반기 기준 레토르트 부문 시장점유율은 77%로 국내 1위다. 독점적 지위를 갖추고 있어 가격 인상에 어려움이 없으며 마진율 또한 타 제품군에 비해 높은 것으로 알려졌다.

이 회사는 높은 시장점유율과 가격 결정력, 원가 관리 능력을 바탕으로 꾸준히 성장해왔다. 최근 4분기 합산 매출액은 1조6331억원으로 10년간(2002년 9월~2012년 9월) 연평균 8%씩 성장했다. 영업이익은 866억원으로 10년 전에 비해 3배 이상 늘었다.

올 3분기에도 양호한 실적을 내놨다. 매출액은 4458억원으로 전년 동기 대비 14% 증가했으며, 영업이익은 307억원으로 17% 늘었다. 그러나 순이익은 49% 감소한 106억원을 기록했는데, 이는 라면 담합 사건으로 100억 상당의 과징금을 물었기 때문이다.  업계에선  최근 원/달러 환율 하락으로 마진율이 개선될 것으로 내다보고 있다. 오뚜기의 원재료는 대두유, 설탕 등으로 대부분 수입에 의존하고 있다.

3분기 실적을 반영한 이 회사의 자기자본이익률(ROE)은 11%다. 5년 평균치인 13%보다 소폭 낮다. 주가수익배수(PER)는 13배, 주가순자산배수(PBR)는 1.4배다. 두 수치 모두 5년 평균값(각각 8.5배, 1.1배)보다 높다.

증권가에 따르면 오뚜기는 성장동력 확보를 위해 육가공 및 냉동식품 업체의 인수·합병(M&A)을 추진 중이다. 또 의약외품 및 화장품 사업을 정관에 추가했다. 그러나 둘 모두 뚜렷한 성과는 없는 상태다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 26%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 오뚜기의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 452위(상위 26%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션은 가장 낮은 0점이다. PER이 5년 평균치보다 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.