풍산홀딩스25,500원, ▲150원, 0.59%의 주가가 반등하고 있다. 풍산홀딩스는 지난 2월 2만8350원에서 8월에 1만9650원까지 30% 주가가 하락했다. 그러나 조금씩 반등을 시작해 현재 풍산홀딩스는 52주 최저가 대비 18% 상승한 2만3300원대에 거래되고 있다. 풍산홀딩스의 최근 6개월간 수익률은 시장수익률을 상회했다. 풍산홀딩스의 반등은 계속될 수 있을까.



▷ 풍산의 지주회사

풍산홀딩스는 구리 사업이 주력인 비철금속회사 풍산56,000원, ▲200원, 0.36%의 지주회사다. 풍산의 지분 33%를 보유하고 있으며 이는 풍산홀딩스 자산총액의 53%에 달한다. 자산총액의 13%를 차지하는 비상장회사 풍산특수금속을 통해 특수강 사업도 하고 있다.



풍산홀딩스의 주력 자회사인 풍산은 동 및 동합금판, 동전 등 구리 소재를 생산하는 회사다.  구리는 전자소재, 파이프, 지붕재, 동전, 탄약 등 다양한 용도로 사용되는 소재다. 국제 구리가격에 따라 재고자산의 가치가 변해 구리가격이 상승할 수록 단기실적에 유리하다. 구리와 니켈의 합금인 백동은 100원 및 500원 동전에 사용된다. 쉽게 찢어지지 않아 탄약의 재료로도 사용된다.

풍산홀딩스는 연결재무제표 작성기업으로 아직 3분기 실적을 발표하지 않았다. 풍산홀딩스의 2분기 매출액은 221억원으로 전년 동기 대비 14% 감소했다. 매출 감소로 영업이익도 전년 동기 58억원에서 33% 감소한 39억원에 그쳤다.

▷ 최근 외국인 매수 시작

외국인은 지난 2월부터 풍산홀딩스의 주식을 매도하기 시작했다. 풍산홀딩스의 외국인 지분율은 지난 2월 4.9%에서 8월에 3.7% 까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 19일부터 거래일 기준 사흘 연속으로 풍산홀딩스의 주식을 순매수했다. 풍산홀딩스의 외국인지분율도 3.9%로 다시 상승하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 27%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 풍산홀딩스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 461위(상위 27%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

수익 성장성과 사업 독점력에서는 낮은 점수를 받았다. 5년 평균 자기자본이익률(ROE)이 7.4%로 낮고 5년 주당순이익(EPS) 성장률이 (-)를 기록한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[풍산홀딩스] 투자 체크 포인트

기업개요	풍산 지분 32% 보유한 사업지주회사
사업환경	ㅇ 사업지주회사로 비철금속 소재, 포장재를 제조 판매 ㅇ 주력 자회사인 풍산은 동 및 동합금소재와 가공품 제조업체
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 비철금속 및 구리 가격, 산업 경기에 직접적인 영향을 받음
주요제품	ㅇ 비철금속 소재 ㅇ 포장재 ㅇ 산업용 기계
원재료	ㅇ 비철금속
실적변수	ㅇ 자회사(풍산, 풍산특수금속, 풍산발리녹스, 풍산메탈서비스, 화동양행) 실적 호조시 순이익 증가 ㅇ 산업설비 투자 증가시 수혜
리스크	ㅇ 자회사가 경기민감형 산업에 속해 호황기와 불황기의 실적 차이가 클 수 있음
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[풍산홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	518	1,000	1,415	1,467
영업이익(보고서)	132	432	573	599
영업이익률(%)	25.5%	43.2%	40.5%	40.8%
영업이익(K-GAAP)	128	157	573	599
영업이익률(%)	24.7%	15.7%	40.5%	40.8%
순이익(지배)	122	359	525	590
순이익률(%)	23.6%	35.9%	37.1%	40.2%

주요투자지표
이시각 PER	9.84
이시각 PBR	0.38
이시각 ROE	3.84%
5년평균 PER	9.92
5년평균 PBR	0.49
5년평균 ROE	7.46%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[풍산홀딩스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
류 진	본인	보통주	2,819,296	35.98	2,819,296	35.98	-
노혜경	친인척	보통주	226,872	2.90	226,872	2.90	-
류성왜	친인척	보통주	130,000	1.66	130,000	1.66	-
류성곤	친인척	보통주	130,000	1.66	130,000	1.66	-
류 청	친인척	보통주	3,006	0.04	3,006	0.04	-
류영우	친인척	보통주	17,276	0.22	17,276	0.22	-
류목기	기타	보통주	6,438	0.08	0	0.00	등기임원퇴임
류시경	기타	보통주	21	0.00	21	0.00	-
최한명	기타	보통주	205	0.00	205	0.00	-
최상영	기타	보통주	22	0.00	22	0.00	-
계		보통주	3,333,136	42.54	3,326,698	42.46	-
		기타	-	-	-	-	-

[풍산홀딩스] 최신 투자 정보

• [장 후 공시]풍산홀딩스, 지난해 영업익 432억원…409%↑
• [급등! X-Ray우량주]디씨엠 6% 상승···'매수검토'
• [환율]원-달러 5.4원 상승…1131.5원 마감
• [환율]원-달러 0.9원 상승…1127원 출발
• [환율]2.40원 하락…1143원 마감