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[3Q 실적] 경남스틸, 영업익 30억원...31%↓

12.11/14 13:33

박동규

경남스틸4,850원, ▲400원, 8.99%이 부진한 3분기 실적을 발표했다.

14일 공시한 분기보고서에 따르면 경남스틸은 올 3분기 영업이익이 29억5900만원으로 전년 동기 대비 31% 감소했다. 매출액은 20% 줄어든 730억원, 순이익은 32% 감소한 18억3000만원을 기록했다.

[철강업계] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 철강 생산은 고로와 전기로 방식으로 구분된다. 고로는 철광석을, 전기로는 고철을 녹여 제품을 생산한다.

고로의 수익성이 전기로보다 좋으며 우리나라에선 포스코, 현대제철이 고로를 가동 중이다. 주요 전방산업은 건설, 조선, 자동차, 기계, 전자 산업이다.

[주요 철강기업]
고로: 포스코, 현대제철
전기로: 현대제철, 동국제강, 동부제철, 세아베스틸, 대한제강, 한국철강
열연판매: 부국철강, 삼현철강, 동양에스텍, 문배철강, 대동스틸, 한일철강, 우경철강
냉연판매: 금강철강, 경남스틸
강관: 세아제강, 휴스틸, 현대하이스코
강판: 현대하이스코, 유니온스틸, 동양석판(비상장)
내화물: 포스코켐텍, 조선내화(포스코 납품), 한국내화(현대제철 납품)
생석회: 백광소재, 포스코켐텍
합금철: 동부메탈(비상장), 심팩메탈로이, 동일산업

[철강업계] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
POSCO	322,500원	▼2,500원 (-0.8%)	186,838	14,794	12,425	11.9	0.73	6.1%
현대제철	76,100원	▲700원 (0.9%)	74,115	4,904	3,428	13.5	0.69	5.1%
동국제강	13,550원	▲50원 (0.4%)	27,789	-342	-759	N/A	0.32	-11.5%
동부제철	3,600원	▼40원 (-1.1%)	18,925	51	-82	N/A	0.13	-20.4%
세아베스틸	23,750원	▼600원 (-2.5%)	12,580	1,263	891	4.8	0.66	13.6%
대한제강	8,660원	▲260원 (3.1%)	5,387	280	207	8	0.59	7.3%
한국철강	26,150원	▲550원 (2.1%)	5,330	45	50	N/A	0.35	-6.5%
부국철강	2,000원	▼35원 (-1.7%)	1,619	47	39	5.7	0.40	6.9%
삼현철강	3,530원	▼30원 (-0.8%)	1,328	76	55	3.9	0.49	12.5%
동양에스텍	1,915원	▼60원 (-3%)	881	-24	-24	N/A	0.38	-6.7%
문배철강	1,645원	▼25원 (-1.5%)	783	8	8	N/A	0.43	-2.8%
대동스틸	3,000원	▼70원 (-2.3%)	912	18	14	N/A	0.52	-3.1%
한일철강	12,750원	▲50원 (0.4%)	722	33	-49	N/A	0.16	-6.4%
금강철강	2,450원	▼35원 (-1.4%)	1,380	58	46	6.6	0.54	8.2%
경남스틸	6,080원	▼10원 (-0.2%)	1,623	63	40	4	0.54	13.4%
세아제강	90,700원	▲200원 (0.2%)	9,412	592	451	3.7	0.54	14.6%
휴스틸	26,750원	▼300원 (-1.1%)	2,969	206	176	5.4	0.50	9.3%
현대하이스코	42,850원	▲1,100원 (2.6%)	36,791	1,960	1,640	11.3	1.89	16.7%
유니온스틸	12,100원	▲50원 (0.4%)	9,372	299	-152	N/A	0.17	-7.7%
포스코켐텍	150,700원	▲700원 (0.5%)	6,519	475	406	10.2	2.46	24.2%
조선내화	61,000원	▼500원 (-0.8%)	2,522	117	116	9.2	0.48	5.2%
한국내화	3,140원	▼145원 (-4.4%)	1,257	89	57	6.5	0.91	13.9%
백광소재	19,900원	▼100원 (-0.5%)	677	39	48	5.3	0.55	10.4%
SIMPAC METALLOY	5,870원	▼130원 (-2.2%)	968	75	76	7.1	0.48	6.7%
동일산업	47,550원	▼250원 (-0.5%)	2,331	164	181	3.6	0.39	10.7%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[경남스틸] 투자 체크 포인트

기업개요	창원 지역의 포스코 냉연 판매대리점. 냉연강판과 산세코일 전문 기업.
사업환경	ㅇ 현대기아차 세계 점유율 상승에 따른 자동차 부품 및 산업기계의 수요증대는 기회요인 ㅇ 선진국발 경기침체에 따른 수요 감소와 중국산 저가물량 증가로 인한 가격경쟁 심화는 위협요인
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 가전, 건설경기에 영향을 받음
주요제품	ㅇ 냉연강판(매출비중 33.5%) : 자동차, 냉장고, 세탁기, 산업기기 등에 사용 ㅇ 산세코일(매출비중 40%) : 건자재, 자동차부품, 일반기계 등에 사용
원재료	ㅇ 냉연강판(매입비중 36%) : 포스코에서 구입 ㅇ 산세코일(매입비중 42%) : 포스코에서 구입
실적변수	ㅇ 자동차, 가전, 건설 등 전방산업 호황시 수혜
리스크	ㅇ 포스코 판매대리점으로 수익성 제고에 한계가 있음 (영업이익률 보통 2~5%)
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[경남스틸] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,623	3,379	2,604	1,897
영업이익(보고서)	63	145	144	119
영업이익률(%)	3.9%	4.3%	5.5%	6.3%
영업이익(K-GAAP)	61	145	79	119
영업이익률(%)	3.8%	4.3%	3%	6.3%
순이익(지배)	40	94	99	82
순이익률(%)	2.5%	2.8%	3.8%	4.3%

주요투자지표
이시각 PER	3.99
이시각 PBR	0.54
이시각 ROE	13.43%
5년평균 PER	4.49
5년평균 PBR	0.57
5년평균 ROE	15.72%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[경남스틸] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
최충경	본 인	보통주	2,709,600	54.19	2,709,600	54.19	2,709,600
조수열	배우자	보통주	20,000	0.40	20,000	0.40	20,000
정용표	타 인	보통주	867	0.01	867	0.01	867
계		보통주	2,730,467	54.60	2,730,467	54.60	2,730,467
		우선주	0	0	0	0	0
		기타	2,730,467	54.60	2,730,467	54.60	2,730,467

[경남스틸] 최신 투자 정보

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