8일 개장을 앞두고 전일 개선된 실적을 공시한 케이티스의 주가흐름이 관심을 끈다. 전일에는 1.4% 오른 2860원에 거래를 마쳤다.

이 회사는 전일 3분기 잠정실적을 발표했다. 매출액은 965억원으로 2.8% 증가했다. 매출 증가에 따라 이익도 개선됐다. 영업이익은 65억원으로 23% 증가했고, 순이익은 56억원으로 27% 늘었다. 동종 업계에서 사업을 하고 있는 계열사 KTcs2,755원, ▲5원, 0.18%가 매출과 이익이 감소한 것과는 대조적이다.

이 같은 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 5.2배로 기존 5.7배에서 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.7배로 기존 0.8배보다 내렸으며, 자기자본이익률(ROE)은 14.3%로 기존 대비 0.5%p 증가했다.

케이티스는 지난 2001년 KT44,500원, ▲500원, 1.14%의 114 번호안내 서비스 사업을 분사하며 설립된 회사다. 현재 컨텍센터 사업, 광고서비스 상품 판매, 통신유통 등의 사업을 하고 있다. 상장은 지난 2010년 이뤄졌고, KT가 최대주주로 지분율은 17.8%다.

컨텍센터 사업은 운영 용역을 받아 KT의 고객센터 및 타 회사의 콜센터를 운영하고 있다. 씨티은행, 한국도로공사 등 다양한 업체의 고객센터를 서비스한다. 또한 114 번호안내 서비스도 제공하고 있다. 이 서비스는 KTcs2,755원, ▲5원, 0.18%와 양분해서 사업을 하고 있으며, 케이티스는 서울, 경기, 인천, 강원지역을 담당한다.

대부분의 서비스가 계열사 KT의 고객 및 인프라를 바탕으로 이뤄지고 있어 높은 시장점유율과 안정적인 사업구조를 갖고 있다. 반기보고서에 따르면 지난해 매출액 기준 국내 컨텍센터 시장 점유율은 27%로 계열사 KTcs와 공동 1위를 기록 중이다.

한편, 케이티스는 기관 투자자들이 관심을 보이는 종목이다. 지난 1일 한국투자밸류자산운용은 기존 5%이던 지분율을 7.72%로 늘렸다고 공시를 통해 밝혔다. 또한, 반기보고서에 따르면 KB자산운용도 5.7%의 지분을 갖고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 25%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 케이티스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 439위(상위 25%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션, 현금 창출력, 수익 성장성 점수는 각각 2점으로 다소 낮았다.
밸류에이션은 현재 주가수익배수(PER)가 5.6배로 지난 2010년 상장 이후 평균 5.3배 대비 높은 점 등이 반영됐다.

현금 창출력은 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적었던 점이, 수익 성장성은 최근 5년간 순이익 성장률이 3.7%를 기록한 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[컨택센터 산업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 컨택센터는 전화 중심의 콜센터에서 발전해 자동응답, 웹채팅, 팩스 등 다양한 고객채널을 이용한다.

금융권에서 시작한 컨텍센터 아웃소싱은 제조, 유통업으로 빠르게 확대되고 있다. 컨택센터 솔루션을 자체 개발한 브리지텍을 제외하면 컨택센터 운영회사들은 애스팩트(Aspect) 등 외국업체로부터 솔루션을 수입해 사용하고 있다.

컨택센터솔루션 : 브리지텍
컨택센터 운영: 효성ITX, 케이티스, KTcs, 엠피씨, 한솔인티큐브, 오늘과내일

<컨택센터 관련 기업의 주요 매출처>
은행 : 브리지텍
KT : 케이티스(서울,경기,인천,강원), KTcs(충청이남지역)
카드, 공공부문 : 효성ITX
한전, SK : 한솔인티큐브
자동차, 외국IT사 : 엠피씨
외국보험사 : 오늘과내일

[컨택센터 산업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
브리지텍	3,340원	▼5원 (-0.1%)	141	12	15	10.1	1.18	11.7%
효성ITX	4,170원	▼15원 (-0.4%)	974	21	14	5.6	2.14	38.2%
케이티스	2,860원	▲40원 (1.4%)	1,911	94	81	5.6	0.77	13.8%
KTcs	2,305원	0원 (0%)	1,867	119	107	5.6	0.87	15.4%
한솔인티큐브	1,285원	▲25원 (2%)	269	-18	-16	N/A	0.68	-4.8%
엠피씨	2,500원	▼70원 (-2.7%)	684	19	13	11.3	0.98	8.7%
오늘과내일	3,690원	▲90원 (2.5%)	357	13	12	24.5	1.42	5.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[케이티스] 투자 체크 포인트

기업개요	114번호안내 사업을 주력으로 하는 KT 계열사
사업환경	ㅇ 114번호 안내서비스(KTcs와 양분) ㅇ KT그룹의 컨택센터 운영 ㅇ KT텔레캅, 스카이라이프 등 KT 서비스 위탁 판매
경기변동	컨텍센터사업은 전반적인 경기변동과 무관
주요제품	ㅇ 업무위탁 용역수익 : 114번호안내 및 KT고객센타 (매출 비중 57%) ㅇ 콜센터사업 수익 : KT이외의 회사 컨텍센타 운영위탁 (매출 비중 16%) ㅇ 유통사업 수익 : 선불카드, 선불폰등 판매 (매출 비중 13%) ㅇ 우선안내사업 수익 (매출 비중 13%)
원재료	해당사항 없음
실적변수	ㅇ 114 안내요금 인상 ㅇ KT의 유·무선통신 국내 점유율
리스크	스마트 기기의 발달로 114 서비스 사용 저하
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[케이티스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,911	3,734	3,491	1,831
영업이익(보고서)	94	257	228	153
영업이익률(%)	4.9%	6.9%	6.5%	8.4%
영업이익(K-GAAP)	86	244	228	153
영업이익률(%)	4.5%	6.5%	6.5%	8.4%
순이익(지배)	81	216	172	143
순이익률(%)	4.2%	5.8%	4.9%	7.8%

주요투자지표
이시각 PER	5.61
이시각 PBR	0.77
이시각 ROE	13.77%
5년평균 PER	5.38
5년평균 PBR	0.82
5년평균 ROE	17.45%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[케이티스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
케이티	최대주주본인	보통주	6,196,190	17.804	6,196,190	17.804	-
노태석	관계사 임원	보통주	1,110	0.003	66,300	0.190	-
조성호	관계사 임원	보통주	650	0.002	650	0.002	-
심상천	관계사 임원	보통주	400	0.001	400	0.001	-
계		보통주	6,198,350	17.810	6,263,540	17.997	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

[케이티스] 최신 투자 정보

• [미리분석] 케이티스, 한국밸류 매수..상승 이어갈까
• [V차트 우량주] KTcs, 국내 대표 컨택센터 회사
• [즉시분석] KTcs 1%↑...예상 시가배당률은?
• [미리분석] 케이티스, 자사주 취득 결의...왜?
• [즉시분석] KTcs 2%↑...PER 5.3배