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[3Q 실적] 마크로젠, 영업익 16억...예상치 '상회'

마크로젠이 3분기 실적을 발표한 가운데 상승세다. 6일 오전 11시 8분 현재 마크로젠16,070원, ▼-130원, -0.8%은 3.3%(1050원) 오른 3만2200원에 거래되고 있다.

이날 마크로젠은 3분기 매출액이 102억원으로 전년 동기 대비 41% 늘었다고 분기보고서를 공시했다. 같은 기간 영업이익은 16억2000만원으로 지난해 3분기와 유사하며, 순이익은 15억원으로 14% 줄었다. 수익성이 감소한 것은 판관비의 증가가 원인이다. 지난해 3분기 4억6000만원이었던 판매비는 올 3분기 34억원으로 불었다.

수익성은 다소 악화됐지만, 증권사의 예상치는 웃돌았다. 최근 3개월 간 증권사가 전망한 마크로젠의 3분기 매출액 평균치는 95억원, 영업이익은 9억원이다. 예상 매출액보다 7%, 영업이익은 84% 높게 나왔다.



마크로젠은 유전자 정보분석 서비스업체다. 생명체의 유전자 정보(DNA)를 분석·해독해 연구자에게 제공한다. 여기서 발생하는 매출이 전체 매출의 85%다. 그 밖에 유전자이식생쥐(2%), DNA 칩(10%) 등의 제품도 판매한다.

마크로젠은 현재 전세계 100여 개국의 1만2000여 고객(세계 유수 대학 및 연구소, 개인 연구자 등)을 대상으로 서비스를 제공하고 있다. 지난해 유전자 분석 서비스 브랜드인 'Axeq(에이세크)'를 런칭해 해외 시장을 적극 공략하고 있다. 2010년 61%였던 수출 비중은 올 3분기 누적 64%로 올랐다.



[삼성의 바이오 헬스케어 투자 수혜] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자, 한화케미칼, SK그룹, LG전자 등 대기업이 헬스케어 사업에 진출함에 따라 주식시장에서도 관련 산업에 대한 관심이 높다.

이 중 삼성전자는 바이오시밀러와 의료기기 사업에 진출을 결정하고, 2013년 완공 목표로 3만 리터급 동물세포 배양기를 건립할 계획이다. 그 외 유전자정보 해독을 토하 맞춤형 의료 서비스, 재생의학, 의료기기 개발 등 헬스케어 사업을 추진중이다.

삼성은 향후 관련 업체와의 협력 또는 인수합병(M&A)를 통한 기술 확보에 나설 것으로 보여 관련 기업에 대한 꾸준한 관심이 필요하다.

[삼성의 헬스케어 사업 진행현황 및 관련 업체]
1. 삼성전자 : 의료기기, 바이오시밀러 (관련업체 : 이수앱지스, 제넥신)
2. 삼성테크윈 : 유전자 분석장비 개발, 진단시약
3. 에스원 : 응급의료서비스 (관련업체 : 씨유메디칼(비상장))
4. 삼성의료원 : 재생의학 및 분석장비 (관련업체 : 차바이오앤, 메디포스트)
5. 삼성SDI : 유전자 분석장비 (관련업체 :마크로젠)
6. 삼성SDS : U헬스, 바이오인포매틱스 (관련업체 : 테라젠이텍스)
7. 삼성전기 : 맞춤형 항암제
8. 바이넥스 : 삼성전자 항체치료제 바이오시밀러 의약품 생산

[삼성의 바이오 헬스케어 투자 수혜] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
이수앱지스 8,110 ▲110 (1.4%) 28 -32 -31 N/A 5.57 -37%
제넥신 16,150 ▲150 (0.9%) 40 -3 -3 N/A 3.38 -25.7%
차바이오앤 8,610 ▲210 (2.5%) 671 2 25 76.5 1.85 2.4%
메디포스트 94,400 ▲10,400 (12.4%) 142 -4 5 810.4 5.25 0.7%
마크로젠 32,400 ▲1,250 (4%) 207 20 21 48 3.71 7.7%
테라젠이텍스 8,350 ▲150 (1.8%) 211 -38 -44 N/A 3.99 -19.6%
삼성테크윈 57,400 ▲900 (1.6%) 13,001 660 718 22.7 1.92 8.4%
에스원 67,200 ▲200 (0.3%) 4,838 605 526 21.3 3.39 15.9%
삼성SDI 146,000 ▲2,500 (1.7%) 24,399 204 275 17.6 1.05 6%
삼성전기 91,800 ▲1,000 (1.1%) 25,499 1,626 3,307 16.4 1.85 11.3%
바이넥스 5,710 ▲40 (0.7%) 278 11 3 52 1.65 3.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[마크로젠] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 1위 DNA 분석 서비스 기업으로 질병 진단용 DNA 칩 판매
사업환경 ㅇDNA 분석 데이터는 바이오 산업 연구를 위해 필수
ㅇ대학교, 병원, 국방부가 주요 매출처
경기변동 바이오 산업은 경기변동에 둔감
주요제품 ㅇDNA 분석 (매출 비중 85%)
ㅇDNA 칩 (매출 비중 12%)
원재료 ㅇDNA 분석 시약 및 소모품 : 엘에스케이에서 구매 (매입 비중 81%)
ㅇDNA 칩 제작용 슬라이드 : 비엠에스에서 구매 (매입 비중 14%)
실적변수 환율 하락시 수혜
리스크 2012년 3월 19일 150억원 규모의 신주인수권부사채(BW) 발행
신규사업 자이모모나스 발효균주를 이용한 에탄올 제조업 추진중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[마크로젠] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2012.6월 2011.12월 2010.12월 2009.12월
매출액 207 307 232 115
영업이익(보고서) 20 27 13 -10
영업이익률(%) 9.7% 8.8% 5.6% -8.7%
영업이익(K-GAAP) 22 49 13 -10
영업이익률(%) 10.6% 16% 5.6% -8.7%
순이익(지배) 21 27 4 -36
순이익률(%) 10.1% 8.8% 1.7% -31.3%
주요투자지표
이시각 PER 48.01
이시각 PBR 3.71
이시각 ROE 7.73%
5년평균 PER 74.40
5년평균 PBR 2.32
5년평균 ROE 3.22%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[마크로젠] 주요주주

성 명 관 계 주식의
종류
소유주식수(지분율) 비고
기 초 기 말
주식수 지분율 주식수 지분율
서정선 본인 보통주 399,350 7.52 518,306 9.35 -
이은화 보통주 50,400 0.95 50,400 0.91 -
서수현 보통주 45,000 0.85 45,000 0.81 -
김석화 임원 보통주 500 0.00 500 0.00 -
김형태 임원 보통주 14,800 0.28 14,800 0.27 -
정현용 임원 보통주 4,491 0.08 4,491 0.08 -
정한성 감사 보통주 8,500 0.16 8,500 0.15 -
보통주 523,041 9.84 641,997 11.57 -
우선주 0 0 0 0 -
기 타 0 0 0 0

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