켐트로닉스16,310원, ▲30원, 0.18%가 개선된 3분기 잠정 실적을 공시한 가운데 주가는 약세다. 29일 오후 1시 25분 현재 전일 대비 2.3% 내린 1만2250원에 거래되고 있다.

이날 장중 공시한 3분기 잠정 매출액은 681억원으로 지난해 같은 기간보다 19% 증가했다. 매출 증가에 따라 수익성도 개선됐다. 영업이익은 61억원으로 23% 늘었고, 순이익은 55억원으로 흑자전환 했다.

켐트로닉스는 공시에서 매출액 증가는 태블릿 PC, 휴대폰 시장 확대에 따른 씬글래스(TG) 물량 증가에 따른 것이라고 밝혔다. TG는 터치패널 유리로 사용되는 소재로 유리 기판을 얇게 가공한 것이다. 순이익이 크게 개선된 데에는 환율 변동폭 감소에 따른 금융비용 감소와 금융수익 증가도 한몫했다고 설명했다.

3분기 실적을 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 기준 투자지표는 주가수익배수(PER)가 8배로 기존 26.8배에서 크게 낮아졌다. 자기자본이익률(ROE)은 18.9%로 기존 6.3%에서 3배 가까이 늘었다.

켐트로닉스는 지난 1997년 설립돼 2007년 상장된 소재업체다. 반도체, 액정디스플레이(LCD)관련 화학물질과 전자부품을 생산한다. 주요 사업부인 화학(Chemistry)과 전자(Eletronics)의 합성어 켐트로닉스를 사명으로 쓰고 있다. 화학사업부 에서는 반도체 및 LCD 생산에 쓰이는 화학물질을 제조한다. 또한, 다우케미컬, LG화학298,000원, ▲3,500원, 1.19% 등의 제품을 판매하는 국내 대리점의 역할도 한다.

전자부품사업부 에서는 전자제품에 쓰이는 터치센서를 주로 생산하며, 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%등에 납품하고 있다. TG사업은 별도의 사업부로 구분하고 있다. 상반기 매출액 비중은 전자 48%, 화학 36%, TG 15%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 11%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 켐트로닉스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 191위(상위 11%)를 차지했다.

재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

수익 성장성 점수는 5점 만점에 2점으로 다소 낮다. 최근 5년간 연평균 순이익 성장률이 (-)를 기록한 점 등이 반영된 결과다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[무선 전력전송 관련기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 무선전력전송 기술은 선 없이 전력 전달을 가능하게 해 주는 기술이다. 2012년 6월 출시한 스마트폰 갤럭시 S3, 옵티머스 LTE2에 무선충전 기술이 기본으로 탑재됐다. 이를 계기로 무선전력전송 기술은 본격적으로 상용화 단계에 진입했다.

시장조사기관 아이서플라이(iSuppli)는 무선충전 시장규모가 2010년 1410억원(1억2390만달러) 수준에서 2011년 1조원(8억8580만 달러)로 615% 성장했으며, 2014년에는 20조원(180억 달러) 규모에 이를 것으로 예상했다.

[관련기업]
삼성전자: 자사의 신제품 갤럭시 S3용 전용 무선충전기 별도판매
LG전자: 2011년 스마트폰 무선충전기 개발
알에프텍: 스마트폰 무선전력전송 기술 개발
켐트로닉스: 무선충전기 용 EMC소재 개발, 전송효율을 높여주는 물질
와이즈파워: LG전자 옵티머스 LTE2에 무선충전기 공급
크로바하이텍: 무선충전기용 코일 생산

[무선 전력전송 관련기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
켐트로닉스	12,200원	▼350원 (-2.8%)	1,065	64	42	38.5	1.70	4.4%
와이즈파워	913원	▼32원 (-3.4%)	134	-11	4	N/A	5.21	-21.7%
크로바하이텍	4,595원	0원 (0%)	483	40	26	1	1.43	0.1%
알에프텍	11,400원	▲150원 (1.3%)	1,120	85	75	8.1	1.44	17.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[켐트로닉스] 투자 체크 포인트

기업개요	터치센서, PCB, 화학소재를 만드는 기업
사업환경	유럽 재정위기 우려, 국제 원자재 가격 불안정한 상황이 지속됨에 따라 시장 성장세가 둔화되고 있음
경기변동	IT세트(완성품)업체들의 실적에 민감
주요제품	ㅇPBA Function: LCD·LED TV 및 기타 전 제품에 적용되는 기능 보드 (매출 비중 41%) ㅇ글리콜 류: 반도체·LCD 등 전자제품에 사용되는 세정제 및 식각용 화학소재 (매출 비중 33%) ㅇ터치센서: (매출 비중 26%)
원재료	*원재료 ㅇ센서: 회로물 칩 자재. 켐트로닉스 자체 조달 (매입 비중 15%) ㅇ인쇄회로기판(PCB): 회로기판물. 원경전자, 엔비텍에서 구입 (매입 비중 13%) ㅇ하네스: 회로물 연결 와이어. 협진전선에서 구입 (매입 비중 21%) ㅇLED: 회로물 자재. 에버라이트 등에서 구입 (매입 비중 4%) ㅇPBA Function 등 기타 자재: 레이트론 등에서 구입 (매입 비중 47%) *부재료 ㅇ전자세정제: Dow Chemical 등에서 구입 (매입 비중 80%) ㅇ기타: 항공기·선박도료. SK네트웍스 등에서 구입 (매입 비중 201%)
실적변수	ㅇ실적은 2·3분기 고점, 1·4분기 저점 ㅇPC, 휴대전화 등 IT제품에 수요 증가시 수혜
리스크	ㅇ행사가능한 신주인수권 46만608주 있음 (행사가액: 1만421원 / 행사기간: 2013년 12월 31일까지)
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[켐트로닉스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	1,065	2,260	1,966	1,844
영업이익(보고서)	64	162	130	78
영업이익률(%)	6%	7.2%	6.6%	4.2%
영업이익(K-GAAP)	64	162	130	78
영업이익률(%)	6%	7.2%	6.6%	4.2%
순이익(지배)	42	75	50	57
순이익률(%)	3.9%	3.3%	2.5%	3.1%

주요투자지표
이시각 PER	38.54
이시각 PBR	1.70
이시각 ROE	4.40%
5년평균 PER	16.04
5년평균 PBR	1.30
5년평균 ROE	1.91%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[켐트로닉스] 주요주주

명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김보균	본인	보통주	845,624	11.30	870,992	11.28	-
이강선	특수관계인	보통주	386,897	5.17	398,503	5.16	-
김응수	특수관계인	보통주	366,010	4.89	376,990	4.88	-
장정선	특수관계인	보통주	268,062	3.58	276,103	3.58	-
이정숙	특수관계인	보통주	221,197	2.96	227,832	2.95	-
김응태	특수관계인	보통주	186,517	2.49	192,112	2.49	-
김태연	특수관계인	보통주	33,418	0.45	34,420	0.45	-
김지우	특수관계인	보통주	33,418	0.45	34,420	0.45	-
이수현	특수관계인	보통주	31,827	0.43	32,781	0.42	-
정일순	특수관계인	보통주	47,174	0.63	48,589	0.63	-
계		보통주	2,420,144	32.34	2,492,742	32.28	-
		우선주	-	-	-	-	-

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