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[3Q 실적] 바텍, 영업익 턴어라운드
바텍20,400원, ▲100원, 0.49%이 턴어라운드에 성공했다. 반면 주가는 약세다. 25일 오후 2시 55분 현재 6% 내린 1만1750원을 기록 중이다.
회사는 이날 공시를 통해 3분기 잠정 매출액이 199억원으로 지난해 같은 기간보다 27% 늘었다고 밝혔다. 영업이익은 12억원으로 2474% 증가했다. 순이익은 발표하지 않았다.
증권가에서는 바텍의 실적 턴어라운드를 예상한 바 있다. 지난 달 11일 IBK투자증권은 보고서에서 신규제품 판매호조로 바텍의 해외법인 실적 개선이 진행되고 있다는 의견을 제시했다. 또한, 지난 2일 우리투자증권은 바텍이 올해 3월 출시한 신제품 치과용 엑스레이 제품 성공으로 영업이익률이 개선되고 있다고 분석했다.
최근의 주가 급등은 실적 이 같은 실적 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 바텍 주가는 지난 8월 6000원대에서 두달 반 만에 1만4000원대로 130% 올랐다.
바텍은 치과영상진단분야 업체로, 치과용 디지털엑스레이와 컴퓨터단층촬영(CT) 장치를 생산한다. 국내 시장 점유율 70%를 기록해 독보적인 지위를 갖고 있으며, 세계시장 점유율은 9%로 4위권에 해당한다.
회사는 성장세가 둔화된 국내시장에서는 비중을 줄이고 있다. 지난 2009년 국내마케팅본부를 물적분할 했고, 국내 치과용품 유통업체 1위인 신흥14,300원, 0원, 0%과 제휴해 판매하고 있다. 반면 해외 비중은 지난 2007년 15%에서 지난해 58%로 증가했다. 지난해 해외사업부를 바텍글로벌로 분사하여 판매에 특화시키고 있다.
회사는 이날 공시를 통해 3분기 잠정 매출액이 199억원으로 지난해 같은 기간보다 27% 늘었다고 밝혔다. 영업이익은 12억원으로 2474% 증가했다. 순이익은 발표하지 않았다.
증권가에서는 바텍의 실적 턴어라운드를 예상한 바 있다. 지난 달 11일 IBK투자증권은 보고서에서 신규제품 판매호조로 바텍의 해외법인 실적 개선이 진행되고 있다는 의견을 제시했다. 또한, 지난 2일 우리투자증권은 바텍이 올해 3월 출시한 신제품 치과용 엑스레이 제품 성공으로 영업이익률이 개선되고 있다고 분석했다.
최근의 주가 급등은 실적 이 같은 실적 기대감이 반영된 것으로 풀이된다. 바텍 주가는 지난 8월 6000원대에서 두달 반 만에 1만4000원대로 130% 올랐다.
바텍은 치과영상진단분야 업체로, 치과용 디지털엑스레이와 컴퓨터단층촬영(CT) 장치를 생산한다. 국내 시장 점유율 70%를 기록해 독보적인 지위를 갖고 있으며, 세계시장 점유율은 9%로 4위권에 해당한다.
회사는 성장세가 둔화된 국내시장에서는 비중을 줄이고 있다. 지난 2009년 국내마케팅본부를 물적분할 했고, 국내 치과용품 유통업체 1위인 신흥14,300원, 0원, 0%과 제휴해 판매하고 있다. 반면 해외 비중은 지난 2007년 15%에서 지난해 58%로 증가했다. 지난해 해외사업부를 바텍글로벌로 분사하여 판매에 특화시키고 있다.
[의료기기 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 삼성전자는 메디슨과 넥서스를 인수해 의료기기사업에 진출했다. 2011년 12월 의료기기 4건에 대해 허가를 받아 시장 진출을 가시화했다. 10년간 1.2조원을 투자할 계획이다. LG, SK그룹도 의료정보시스템을 바탕으로 U-헬스케어 사업 진출을 추진 중이다.
의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.
2010년 세계 의료기기 시장은 2456억 달러(약 282조원)으로 추산되며 미국, 일본 등 상위 10개국 비중이 76%다. 국내 시장 규모는 2010년 기준 3.9조원으로 비중은 1.4%, 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.
* 삼성전자는 삼성메디슨 합병 계획이 없다고 공시했다. (2012.2.17)
[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
의료기기 산업은 높은 기술수준 요구, 제도적 규제, 품질 중심의 수요 등으로 진입장벽이 높다. 연구개발비 부담으로 첨단 고부가가치 제품은 대기업이 주도하고, 일반 검사와 분석기기 등은 전문 중소기업이 중심이다.
2010년 세계 의료기기 시장은 2456억 달러(약 282조원)으로 추산되며 미국, 일본 등 상위 10개국 비중이 76%다. 국내 시장 규모는 2010년 기준 3.9조원으로 비중은 1.4%, 순위는 13위다. 아직 국내 의료기기 경쟁력이 약해 수입의존도가 67%며 수출은 초음파 영상진단기, 치과용 임플란트 등 범용제품이 주류를 이룬다.
* 삼성전자는 삼성메디슨 합병 계획이 없다고 공시했다. (2012.2.17)
[관련기업]
삼성메디슨(비상장): 삼성그룹 의료기기 사업 중심 기업
휴비츠: 안경점 및 안과용 진단기기
바텍: 국내 치과용 디지털 X-ray 70% 점유. 세계 4위
오스템임플란트: 국내 치과용 임플란트 40% 점유
인피니트헬스케어: 의료 영상 전송 저장시스템(PACS) 솔루션 개발
인포피아: 휴대용 혈당 측정기, 콜레스테롤 측정기 생산
뷰웍스: 디지털 X-ray 디텍터
바이오스페이스: 체성분 분석기 국내 1위
나노엔텍: 세포계수기, 유전자 주입, 진단기기 제조
루트로닉: 흉터, 주근깨 치료 등 의료용 레이저치료기 전문
[의료기기 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 휴비츠 | 16,400원 | ▼400원 (-2.4%) | 310 | 52 | 52 | 17.4 | 3.11 | 17.9% |
| 바텍 | 11,900원 | ▼600원 (-4.8%) | 540 | 54 | 37 | 51.3 | 2.16 | 4.2% |
| 오스템임플란트 | 31,300원 | ▼1,450원 (-4.4%) | 744 | 142 | 118 | 42.7 | 6.07 | 14.2% |
| 인피니트헬스케어 | 9,980원 | ▼270원 (-2.6%) | 227 | -28 | -25 | N/A | 5.14 | -21.2% |
| 인포피아 | 14,750원 | ▲100원 (0.7%) | 260 | 10 | 8 | 44.8 | 1.57 | 3.5% |
| 뷰웍스 | 18,650원 | ▲500원 (2.8%) | 233 | 58 | 53 | 22.3 | 3.43 | 15.4% |
| 바이오스페이스 | 7,310원 | ▼260원 (-3.4%) | 126 | 25 | 28 | 18.4 | 2.38 | 12.9% |
| 나노엔텍 | 4,060원 | ▲55원 (1.4%) | 64 | -16 | -19 | N/A | 2.93 | -40% |
| 루트로닉 | 4,995원 | ▲25원 (0.5%) | 227 | 17 | 15 | 30.5 | 1.42 | 4.7% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[바텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 치과용 디지털 엑스레이 및 CT 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ임플란트, 교정 등 고급진료에 대한 수요증가로 고급 진료 장비 도입 또한 증가하는 추세 ㅇ치과용 엑스레이 시장은 중국 등 신흥시장 중심으로 성장하고 있음 |
| 경기변동 | 의료장비 산업은 경기변동에 둔감한 편임 |
| 주요제품 | ㅇ치과용 CT (매출 비중 48%) ㅇ치과용 디지털 엑스레이 (매출 비중 47%) |
| 원재료 | ㅇ센서 (매입 비중 33%) ㅇ금속절삭가공물 (매입 비중 32%) ㅇ엑스레이 발생장치 (매입 비중 10%) |
| 실적변수 | 고가 진료대상자 확보를 위한 경쟁 가속화시 수혜, 환율 상승시 영업 외 수익 발생 |
| 리스크 | 수출비중이 높아 환율 하락시 손실 발생 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[바텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[바텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)바텍이우 홀딩스 | 본인 | 보통주 | 5,758,593 | 38.77 | 5,758,593 | 38.77 | - |
| 노창준 | (주)바텍이우홀딩스 최대주주 | 보통주 | 937,282 | 6.31 | 937,282 | 6.31 | - |
| 정성희 | (주)바텍이우홀딩스 최대주주 배우자 | 보통주 | 92,800 | 0.62 | 92,800 | 0.62 | - |
| (주)휴먼레이 | 관계사 | 보통주 | 57,641 | 0.39 | 57,641 | 0.39 | - |
| 김성호 | 등기임원 | 보통주 | 55,571 | 0.37 | 55,571 | 0.37 | - |
| (주)바텍이엔지 | 관계사 | 보통주 | 24,712 | 0.17 | 24,712 | 0.17 | - |
| 김수봉 | 계열사 등기임원 | 보통주 | 20,835 | 0.14 | 22,015 | 0.15 | - |
| 박수근 | 대표이사 | 보통주 | 5,015 | 0.03 | 5,015 | 0.03 | - |
| 오세홍 | 관계사 등기임원 | 보통주 | 5,015 | 0.03 | 5,015 | 0.03 | - |
| 최명규 | 관계사 등기임원 | 보통주 | 5,015 | 0.03 | 5,015 | 0.03 | - |
| 고성용 | 관계사 등기임원 | 보통주 | 5,015 | 0.03 | 5,015 | 0.03 | - |
| 계 | 보통주 | 6,967,494 | 46.91 | 6,968,674 | 46.91 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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