저 PBR(주가순자산배수)주식에 속하는 유니셈5,890원, ▲110원, 1.9%이 상승세다. 27일 오전 9시 58분 현재 전일 대비 1.7% 오른 2035원에 거래되고 있다.

유니셈은 PBR 0.45 배로 이날 개장전 코스닥 반도체 업종 중 1위를 기록했다. PBR 0.45배란 현재 주가가 주당순자산의 45% 수준이라는 의미다. 2위인 케이엠은 0.48배다.



유니셈은 반도체 장비업체다. 주요 제품은 가스 스크러버와 칠러유닛으로, 반도체 칩을 생산하는 전공정 과정에 사용된다. 또한, 기존 판매된 제품의 유지보수도 수행한다. 가스 스크러버는 반도체 및 액정디스플레이(LCD)제조공정에서 발생하는 유해가스를 정화 시키는 장치다. 반기보고서에 따르면 유니셈이 최초 국산화 했고 현재 국내 시장의 45%를 점유하고 있다.

칠러유닛은 반도체 제조 공정에서 발생하는 열로 인해 온도가 높아지는 것을 제어하는 온도조절 장치다. 이 제품은 국내시장의 70%를 점유하고 있다. 올해 상반기 매출 비중은 칠러 48%, 가스 스크러버 19%, 유지보수 22%다.

장치산업에 속하는 장비 제조업체로 수요업체의 설비투자 등 반도체 경기에 많은 영향을 받는다. 회사는 반도체, LCD 업체에서 주문을 받아 제품을 공급하는 수주방식으로 업황에 따른 실적 변동이 큰 편이다. 따라서 고객사의 수주 증가시 수혜다.

2분기 매출액은 184억원으로 전년 동기 대비 12% 감소했다. 매출 감소에 따라 수익성도 둔화됐다. 영업이익은 7억원으로 10% 줄었고, 순이익은 4억원으로 28% 감소했다. 이를 반영해 최근 4분기 실적을 합산한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는
6.2배다.



한편 KT44,500원, ▲500원, 1.14% 계열사 케이티캐피탈은 지난 12일 유니셈 지분 11.8%를 보유하고 있다고 신규보고했다. 관련 공시에 따르면 전환사채 인수에 따른 것이다.

[유니셈] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 장비인 '가스 스크루버', '칠러' 생산업체
사업환경	ㅇ세계적으로 환경규제에 대한 움직임이 부각되면서 가스 스크루버 수요는 증가할 것으로 전망 ㅇ모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품/장비 수요는 꾸준할 것으로 전망
경기변동	ㅇ경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ㅇ경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼
주요제품	ㅇ가스 스크루버: 반도체/LCD 제조 공정상 발생하는 유해가스를 정화시켜주는 장치 (매출 비중 20%) ㅇ칠러: 반도체 전공정에서 안정적인 온도를 유지하는 장치 (매출 비중 53%) ㅇ유지보수: 상품 및 기타용역 (매출 비중 19%) ㅇ휴대폰용 카메라 모듈: (매출 비중 6%)
원재료	ㅇ전장 파트: PLC 통신 (매입 비중 12%) ㅇ캐비넷: 프레임 바이 (매입 비중 4%) ㅇ펌프: 유체제어 (매입 비중 6%) ㅇ열교환기: 냉동시스템 (매입 비중 2%) ㅇSUS316: 부식방지 관이음쇠 (매입 비중 4%) ㅇ동배관: 냉동시스템 (매입 비중 3%) ㅇ플로어 메터: 유체제어 (매입 비중 4%) ㅇ냉매: 온도제어 (매입 비중 2%) ㅇMANIFOLD: 유체유로통로 (매입 비중 3%)
실적변수	ㅇ반도체, 디스플레이 생산업체들의 투자 증가시 수혜 ㅇ핸드폰 판매 증가시 수혜
리스크	ㅇ행사가능한 신주인수권 331만5649주 있음. (행사가격: 1508원 / 행사기간: 2012년 9월 9일 ~ 2014년 8월 9일) ㅇ영업활동 현금흐름이 4분기 연속 (-)를 기록하는 등 현금 창출력 낮음. ㅇ매출채권회전일수가 123일로 높고, 재고자산회전일수 또한 184일로 높음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[유니셈] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	469	743	903	502
영업이익(보고서)	29	31	55	3
영업이익률(%)	6.2%	4.2%	6.1%	0.6%
영업이익(K-GAAP)	28	31	51	3
영업이익률(%)	6%	4.2%	5.6%	0.6%
순이익(지배)	20	19	43	-2
순이익률(%)	4.3%	2.6%	4.8%	-0.4%

주요투자지표
이시각 PER	6.25
이시각 PBR	0.45
이시각 ROE	7.15%
5년평균 PER	7.68
5년평균 PBR	0.59
5년평균 ROE	3.80%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[유니셈] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김형균	최대주주	보통주	2,004,531	18.32	2,004,531	18.32	-
천정현	특수관계인	보통주	1,048,573	9.59	1,048,573	9.59	-
김수홍	특수관계인	보통주	699,048	6.39	699,048	6.39	-
김태홍	특수관계인	보통주	699,048	6.39	699,048	6.39	-
계		보통주	4,451,200	40.69	4,451,200	40.69	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	4,451,200	40.69	4,451,200	40.69	-

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