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[미리분석] 참좋은레져, '슈퍼 개미' 계속 매집...왜?
20일 증시 개장을 앞둔 가운데 '슈퍼개미'로 알려진 박영옥 스마트인컴 대표가 지분을 꾸준히 추가 취득하고 있는 참좋은레져가 주목된다.
지난 18일 금융감독원 전자공시에 따르면 박영옥 대표는 이달 17일과 18일 이틀에 걸쳐 이 회사 주식 4만6167주를 사들여 지분율(특수관계자 포함)을 종전 11.5%에서 현재 11.8%로 높였다. 지난해 8월 2년 만에 지분율 5% 초과를 공시한 후 1년간 지분 약 7%를 추가 취득한 것이다.
이 같은 집중 순매수는 최근 실적 성장세와 더불어 생활 수준 향상으로 고급형 자전거 수요가 꾸준히 늘 것이라는 기대감이 반영된 움직임으로 풀이된다.
올 상반기 참좋은레져는 양호한 실적 성장을 기록했다. 매출액은 352억원으로 지난해 동기보다 10% 늘고, 영업이익(K-GAAP, 매출액-매출원가-판매관리비)과 순이익은 21억원과 79억원으로 각각 15%와 368%가 늘었다. 순이익 증가율이 특히 높았던 것은 재무구조 개선 목적으로 실행한 유형자산 처분이익 85억원이 기타영업수익에 반영됐기 때문이다.
참좋은레져는 2007년 삼천리자전거3,820원, ▼-25원, -0.65%로부터 분할된 자전거 제조사다. 산악·로드 사이클 등 고급형 자전거가 주력 제품이다. 최근 국내 고급형 자전거 시장은 경쟁 과열로 이익률 제고에 어려움이 있지만, 매니아층을 중심으로 한 재구매율 상승으로 꾸준한 외형 성장을 지속하고 있다.
관련 업계는 에너지절약과 웰빙에 대한 관심 증가, 4대강 자전거길 개통 등의 인프라 확대에 힘입어 고급형 자전거 시장 환경이 점차 개선될 것으로 전망하고 있다. 참좋은레져는 이러한 우호적 환경을 기반으로 종합레져 기업으로 성장키 위해 4대강 유역 문화레저 공간 개발 및 숙박업 진출을 계획 중이다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 7%
지난 18일 금융감독원 전자공시에 따르면 박영옥 대표는 이달 17일과 18일 이틀에 걸쳐 이 회사 주식 4만6167주를 사들여 지분율(특수관계자 포함)을 종전 11.5%에서 현재 11.8%로 높였다. 지난해 8월 2년 만에 지분율 5% 초과를 공시한 후 1년간 지분 약 7%를 추가 취득한 것이다.
이 같은 집중 순매수는 최근 실적 성장세와 더불어 생활 수준 향상으로 고급형 자전거 수요가 꾸준히 늘 것이라는 기대감이 반영된 움직임으로 풀이된다.
올 상반기 참좋은레져는 양호한 실적 성장을 기록했다. 매출액은 352억원으로 지난해 동기보다 10% 늘고, 영업이익(K-GAAP, 매출액-매출원가-판매관리비)과 순이익은 21억원과 79억원으로 각각 15%와 368%가 늘었다. 순이익 증가율이 특히 높았던 것은 재무구조 개선 목적으로 실행한 유형자산 처분이익 85억원이 기타영업수익에 반영됐기 때문이다. 참좋은레져는 2007년 삼천리자전거3,820원, ▼-25원, -0.65%로부터 분할된 자전거 제조사다. 산악·로드 사이클 등 고급형 자전거가 주력 제품이다. 최근 국내 고급형 자전거 시장은 경쟁 과열로 이익률 제고에 어려움이 있지만, 매니아층을 중심으로 한 재구매율 상승으로 꾸준한 외형 성장을 지속하고 있다.
관련 업계는 에너지절약과 웰빙에 대한 관심 증가, 4대강 자전거길 개통 등의 인프라 확대에 힘입어 고급형 자전거 시장 환경이 점차 개선될 것으로 전망하고 있다. 참좋은레져는 이러한 우호적 환경을 기반으로 종합레져 기업으로 성장키 위해 4대강 유역 문화레저 공간 개발 및 숙박업 진출을 계획 중이다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 7%
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다만 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
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아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 참좋은레져의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 121위(상위 7%)를 차지했다. [여행·호텔 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 여행·호텔업은 경기, 자연재해, 전염병 등 외부악재에 민감하다. 외부 환경 변화에 따라 관련 기업의 실적도 등락이 심하다.
또 성수기와 비수기가 명확하게 구분돼 계절의 영향을 많이 받는 산업이기도 하다. 1분기와 3분기가 성수기, 2분기와 4분기는 비수기에 해당한다. 일반적으로 환율이 하락하면 해외여행 수요가 늘어 실적에 긍정적이다. 고성장 산업에 속해 높은 PBR을 받을 때가 많다.
[주요기업]
여행: 하나투어, 모두투어, 롯데관광개발, 참좋은레져
호텔: 호텔신라
또 성수기와 비수기가 명확하게 구분돼 계절의 영향을 많이 받는 산업이기도 하다. 1분기와 3분기가 성수기, 2분기와 4분기는 비수기에 해당한다. 일반적으로 환율이 하락하면 해외여행 수요가 늘어 실적에 긍정적이다. 고성장 산업에 속해 높은 PBR을 받을 때가 많다.
[주요기업]
여행: 하나투어, 모두투어, 롯데관광개발, 참좋은레져
호텔: 호텔신라
[여행·호텔 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 하나투어 | 57,400원 | ▲1,900원 (3.4%) | 1,205 | 157 | 131 | 24.8 | 4.95 | 20% |
| 모두투어 | 24,600원 | ▲1,850원 (8.1%) | 610 | 88 | 74 | 21 | 3.77 | 18% |
| 롯데관광개발 | 12,400원 | ▲150원 (1.2%) | 191 | -24 | -54 | N/A | 1.64 | -10.4% |
| 참좋은레져 | 5,300원 | ▲230원 (4.5%) | 352 | 107 | 79 | 9.2 | 1.43 | 15.5% |
| 호텔신라 | 54,900원 | ▲700원 (1.3%) | 10,431 | 718 | 600 | 21.5 | 3.27 | 15.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[참좋은레져] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 삼천리 자전거 계열사로 자전거 판매 및 여행사업을 하는 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 레포츠 인구 증가로 자전거 관련 시장은 성장세. 여행 수요도 비슷함 ㅇ 고가 자전거 시장은 브랜드 충성도가 높아 반복 구매율이 높음 |
| 경기변동 | 고급 자전거를 비롯한 레저산업은 국민소득과 밀접한 관련을 보임 |
| 주요제품 | ㅇ 자전거 상품 및 부품 (매출 비중 77%) ㅇ 여행 알선 및 항공권 판매 수수료 (매출 비중 20%) |
| 원재료 | ㅇ 자전거 포크 (매입 비중 17%) ㅇ 자전거 프레임 (매입 비중 15%) ㅇ 자전거 휠셋 (매입 비중 14%) |
| 실적변수 | 정부의 자전거 인프라 구축, 녹색 에너지 관련 사업 내용. 환율에 따라 관광수요 변동 |
| 리스크 | 차입금 비중 30%, 이자보상배율 1.8배 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[참좋은레져] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[참좋은레져] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 삼천리자전거(주) | 본인 | 보통주 | 4,707,329 | 33.6 | 4,707,329 | 33.6 | - |
| 윤대승 | 대표이사 | 보통주 | 673,329 | 4.8 | 673,329 | 4.8 | - |
| 계 | 보통주 | 5,380,658 | 38.4 | 5,380,658 | 38.4 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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