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[즉시분석] 진성티이씨 4%↑...유럽에 이어 미국까지?
밤사이 미국 중앙은행(FED)의 3차 양적완화 결정이 전해진 가운데 진성티이씨9,430원, ▼-20원, -0.21%가 하루 만에 반등했다. 14일 오전 10시 31분 현재 4.9% 오른 9990원에 거래 중이다.
전일(현지시간) FED는 연방공개시장위원회 정례회의를 마친 후 400억달러의 모기지담보부증권(MBS)를 매입하고, 단기 채권을 매도하고 장기 채권을 매수하는 '오퍼레이션 트위스트'를 지속해 장기채권을 매당 850억달러 규모로 매입할 계획이라고 발표했다.
주식시장에서는 지난 12일 독일 헌법재판소가 '유로안정화기구(ESM)' 출범에 대해 조건부 합헌 결정을 내린데 이어, 미국의 경기 부양의지가 더해지자 건설·기계 관련주에 대한 기대감이 높아진 분위기다. 지금 이 시각, 두산인프라코어는 4.8% 오른 1만9550원, 대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%는 3% 오른 4만5750원, 현대에버다임9,660원, ▲200원, 2.11%은 3.9% 오른 6020원에 거래되고 있다.
진성티이씨는 건설기계 바퀴에 장착하는 부품(하부주행체 부품)을 만든다. 주력 제품은 '롤러'와 '아이들러'다. 하부주행체 부품은 건설기계의 무게를 지탱하고, 이동시 동력 전달을 담당하는 핵심 부품으로 신제품 생산시 장착된 후, 노후시 교체가 필요하다. 사용 환경에 따라 차이가 있지만 보통 2~3년에 한 번 교체한다.
주요 고객은 미국의 캐터필러, 일본의 코마츠와 히타치건기, 유럽의 볼보와 테렉스 등 글로벌 대형업체다. 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 69%다. 국내 경쟁업체는 흥국4,785원, ▲5원, 0.1%, 동일금속8,360원, ▲160원, 1.95%, 대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%가 있다.
이 회사의 올해 상반기 매출액은 970억4100만원으로 지난해 동기보다 13%, 영업이익은 96억3700만원으로 6% 늘었다. 하지만 순이익(지분법 적용)은 70억5500만원으로 3% 줄었다. 한국 본사 영업 호조에도 해외 자회사 실적 부진으로 순이익이 감소했다. 진성산업(연대)유한공사의 순손익은 지난해 24억6200만원 흑자에서 올해 3억500만원 적자로 돌아섰고, JINSUNG AMERICA의 순이익은 지난해 4억5100만원에서 올해 2800만원으로 94% 줄었다.
올 상반기 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 (최근 4분기 실적 합산) 현재 주가수익배수는 13배다. 주가순자산배수(PBR)는 4.1배, 자기자본이익률은 32%다.
전일(현지시간) FED는 연방공개시장위원회 정례회의를 마친 후 400억달러의 모기지담보부증권(MBS)를 매입하고, 단기 채권을 매도하고 장기 채권을 매수하는 '오퍼레이션 트위스트'를 지속해 장기채권을 매당 850억달러 규모로 매입할 계획이라고 발표했다.
주식시장에서는 지난 12일 독일 헌법재판소가 '유로안정화기구(ESM)' 출범에 대해 조건부 합헌 결정을 내린데 이어, 미국의 경기 부양의지가 더해지자 건설·기계 관련주에 대한 기대감이 높아진 분위기다. 지금 이 시각, 두산인프라코어는 4.8% 오른 1만9550원, 대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%는 3% 오른 4만5750원, 현대에버다임9,660원, ▲200원, 2.11%은 3.9% 오른 6020원에 거래되고 있다.
진성티이씨는 건설기계 바퀴에 장착하는 부품(하부주행체 부품)을 만든다. 주력 제품은 '롤러'와 '아이들러'다. 하부주행체 부품은 건설기계의 무게를 지탱하고, 이동시 동력 전달을 담당하는 핵심 부품으로 신제품 생산시 장착된 후, 노후시 교체가 필요하다. 사용 환경에 따라 차이가 있지만 보통 2~3년에 한 번 교체한다.
주요 고객은 미국의 캐터필러, 일본의 코마츠와 히타치건기, 유럽의 볼보와 테렉스 등 글로벌 대형업체다. 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 69%다. 국내 경쟁업체는 흥국4,785원, ▲5원, 0.1%, 동일금속8,360원, ▲160원, 1.95%, 대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%가 있다.
이 회사의 올해 상반기 매출액은 970억4100만원으로 지난해 동기보다 13%, 영업이익은 96억3700만원으로 6% 늘었다. 하지만 순이익(지분법 적용)은 70억5500만원으로 3% 줄었다. 한국 본사 영업 호조에도 해외 자회사 실적 부진으로 순이익이 감소했다. 진성산업(연대)유한공사의 순손익은 지난해 24억6200만원 흑자에서 올해 3억500만원 적자로 돌아섰고, JINSUNG AMERICA의 순이익은 지난해 4억5100만원에서 올해 2800만원으로 94% 줄었다.
올 상반기 실적이 반영되는 2분기 연환산 기준 (최근 4분기 실적 합산) 현재 주가수익배수는 13배다. 주가순자산배수(PBR)는 4.1배, 자기자본이익률은 32%다.
[건설기계 부품 관련 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 건설기계란 건설공사에 사용할 수 있는 기계다. 굴삭기, 불도저와 같은 토공·기초기계와 크레인, 콘크리트펌프트럭과 같은 운반·하역기계로 나뉜다.
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
[건설기계 부품 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동양기전 | 13,050원 | ▲350원 (2.8%) | 3,405 | 271 | 266 | 13.1 | 1.64 | 12.6% |
| 진성티이씨 | 9,900원 | ▲470원 (5%) | 970 | 96 | 74 | 12.5 | 3.93 | 31.4% |
| 대창단조 | 45,750원 | ▲1,350원 (3%) | 1,692 | 218 | 170 | 3 | 0.94 | 31.1% |
| 동일금속 | 14,150원 | ▲50원 (0.3%) | 576 | 110 | 86 | 7 | 1.29 | 18.6% |
| 흥국 | 4,655원 | ▼15원 (-0.3%) | 431 | 31 | 18 | 4.3 | 0.68 | 15.8% |
| 수산중공업 | 1,795원 | ▲10원 (0.6%) | 672 | 87 | 64 | 10.6 | 1.25 | 11.8% |
| 에버다임 | 6,030원 | ▲240원 (4.2%) | 1,261 | 111 | 99 | 4.5 | 0.83 | 18.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[진성티이씨] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 건설중장비 하부주행체 부품 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 굴삭기 주요 시장인 미국과 중국의 수요가 부진한 가운데 중동, 브라질 등의 수요는 비교적 견조 ㅇ 동사가 제조하는 롤러는 6개월 ~ 2년에 한번 교체해야 하는 소모품 성격을 띰 ㅇ 중국의 부동산 경기 회복시 굴삭기 관련 업체들의 수혜가 기대됨 |
| 경기변동 | ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 부동산, 건설경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 롤러 : 중장비 등의 무한궤도를 받쳐주는 부품 (매출 비중 85%) |
| 원재료 | ㅇ 단조품 ㅇ 주조품 |
| 실적변수 | ㅇ 정부 SOC 투자량, 민간 부동산 경기 호황시 매출 증가 ㅇ 철강재 가격 하락시 원가 감소 ㅇ 환율 상승시 수익성 개선 (2012년 1분기 수출비중 70%) |
| 리스크 | ㅇ 경기민간형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 변동성이 매우 클 수 있음 ㅇ 철강재 가격 상승시 원가 상승 ㅇ 2012년 1분기 부채비율 509% |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[진성티이씨] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[진성티이씨] 주요주주
| (기준일 : | 2012년 03월 31일 | ) | (단위 : 주, %) |
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 윤우석 | 본인 | 보통주 | 3,330,759 | 20.81 | 3,180,759 | 19.88 | - |
| 윤성수 | 특수관계인 | 보통주 | 1,675,000 | 10.47 | 1,675,000 | 10.47 | - |
| 윤준수 | 특수관계인 | 보통주 | 1,675,000 | 10.47 | 1,675,000 | 10.47 | - |
| 김갑부 | 특수관계인 | 보통주 | 11,411 | 0.07 | 11,411 | 0.07 | - |
| 윤세영 | 특수관계인 | 보통주 | 9,412 | 0.06 | 9,412 | 0.06 | - |
| 계 | 보통주 | 6,701,582 | 41.88 | 6,551,582 | 40.95 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | - | - | ||
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